פיצול נגזרי ביטקוין: חוזים עתידיים מצטמצמים, אופציות שנותרות כבדות

הקלה בחוזים עתידיים על BTC בעוד שסוחרי אופציות על ביטקוין נשארים טעונים עם קריאות

בנוסף, ביטקוין נסחר בין $113,696 ל-$115,792 תוך יומי בין יום ראשון לשני לאחר קטסטרופת השוק בשבוע שעבר, עם מחיר מרחף בין $114.8K ל-$115.3K אחר הצהריים לפי שעון חוף מזרחי בארה”ב ב-13 באוקטובר.

התסריט השקט בתחילת השבוע מנוגד לירידה משמעותית בריבית הפתוחה בחוזים עתידיים (OI) ברחבי הזירות, גם כאשר המיצוב אופציות נשאר עמוס. ריבית הפתוחה בחוזים עתידיים ירדה משמעותית מהשיאים האחרונים בגרף המורכב, שמשקף הפחתת סיכון לאחר בואת השוקה בשבוע שעבר.

הפעולה האחרונה מראה ירידה מכרעת ובאנדם נמוך של מיצוב במקום הטיפוס המתמיד שנראה בסוף הקיץ. בפשטות: פחות אסימונים על השולחן, אותו משחק. בזירות החילופים, CME נמצאת במעלה לוח התוצאות של הריבית הפתוחה עם 148.11K BTC (כ-$16.99 מיליארד) ושינוי ריבית פתוחה ב-24 שעות של +0.60%.

Binance מראה 108.22K BTC (בערך $12.43 מיליארד, -0.72% 24ש’), בעוד Bybit מציינת 65.46K BTC (כ-$7.52 מיליארד, +2.37%). OKX יושבת על 33.29K BTC (ליד $3.82 מיליארד, +1.72%). מעגלת על עשרת המקומות הראשונים: Gate (56.19K BTC, +0.45%), Bitget (41.52K BTC, -2.32%), MEXC (33.39K BTC, +3.72%), BingX (19.22K BTC, +4.93%), WhiteBIT (18.27K BTC, +0.96%), ו-Kucoin (4.13K BTC, -4.82%).

תרגום: הריבית הפתוחה הכללית נמוכה יותר, אך כיסי צמיחה נשארים לא אחידים ברחבי הזירות. בצד האופציות בתחילת השבוע, סטטיסטיקות coinglass.com מראות שהריבית הפתוחה עדיין כבדה ונוטה לקריאות: 59.93% קריאות (278,956.79 BTC) מול 40.07% אופציות PUT (186,522.81 BTC). 24 השעות האחרונות של נפח אופציות נוטות גם הם לקריאות — 53.90% קריאות (28,384.43 BTC) מול 46.10% אופציות PUT (24,279.2 BTC) — מה שמרמז שהסוחרים שמרו על חשיפה לקצה העליון גם כשהחוזים העתידיים חתכו סיכון.

אופציות דצמבר על Deribit הן המקום שבו רוב הפעילות מתרחשת. הריבית הפתוחה הגדולה ביותר יושבת על הקריאה ב-$140,000 עם כ-10,004 BTC, ואחריה הקריאה ב-$200,000 (8,632 BTC), הקריאה ב-$120,000 (7,137 BTC), והקריאה ב-$150,000 (6,334 BTC). מצד שני, קיימת עומדת בולטת של PUT ב-$85,000 המכילה סביב 5,468 BTC — הוכחה לכך שחלק מהסוחרים עדיין מבצעים הגנות למקרה שהביטקוין ייקח תפנית כלפי מטה.

Max-pain—הרמה שבה בעלי האופציות מרגישים את חוסר הנוחות הקולקטיבית הגדול ביותר—מקבצת באזור $114K–$117K עבור כתבי האופציה הקרובים, יורדת קרוב יותר ל-$111K לקראת סוף דצמבר, ואז קשת חזרה לכיוון $115K בסביבות תאריכי הטבע באביב. עם מחירים הטווסים באותה שכונה היום, שוק האופציות אינו ממש פורס שטיח אדום לחסידים של ההשפעה.

סיכום: ריבית הפתוחה בחוזים עתידיים בירידה, הריבית הפתוחה באופציות נותרת איתנה, והמחיר מתנידד ליד מקס-פיין. זה הסוג של מצב שבו שעמום יכול להיעלם במהירות — רק תשאלו כל אחד שגרדבע את העיניים שבוע שעבר.

💡שאלות נפוצות

• היכן נסחר הביטקוין כרגע? בין $114,861 ל-$115,275 נכון לשעה 2:50 אחה”צ לפי שעון חוף מזרחי בניו יורק.
• מהו הטווח המחיר של היום? בערך $113,696 ל-$115,792 במהלך שעות ארה”ב.
• כיצד נראית מיצוב הנגזרות? ריבית הפתוחה בחוזים עתידיים צנחה, בעוד שהריבית הפתוחה באופציות נותרת גבוהה עם יותר קריאות מאשר אופציות PUT.
• מהו אזור מקס-פיין הקרוב לטווח הקצר? שוק האופציות מקבץ סביב $114K–$117K עבור כתבי האופציה הקרובים.