פג תוקף אפשרויות חגים מעלה את התנודתיות הקצרת טווח של ביטקוין

ביטקוין נכנס לשווקי חג דלילים עם פקיעת אופציות מתקרבת

ביטקוין נכנס לשבוע חג המולד כשהוא תקוע בטווח מסחר צר, אפילו כאשר זהב דוחף לשיאים היסטוריים חדשים. ככל שרבים מהסוחרים נוטשים את השווקים לחגים, הנזילות ירדה בחדות בשווקי הקריפטו, מה שמציב את הבמה לפעולת מחיר פוטנציאלית תנודתית אך קצרת מועד.

נתונים עדכניים מראים ירידה ברורה בלקיחת סיכונים. הפתיחה הפתוחה של חוזים עתידיים נצחיים של ביטקוין צנחה בכ- 3 מיליארד דולר במהלך הלילה, בעוד אתר ראה ירידה של 2 מיליארד דולר. במקום להסתובב לעסקאות חדשות, נראה כי סוחרים סוגרים Posicions לחלוטין. הפחתה זו במינוף מורידה בדרך כלל את הסיכון המערכתי, אך ספרי הזמנה דקים יותר עשויים עדיין להגזים בתנועות פתאומיות למעלה או למטה.

גם העונתיות משחקת תפקיד. על פי ה-QCP, מפתקים של השוק בתאריך 23 בדצמבר, ביטקוין פרסם תנודות של 5% עד 7% בתקופת חג המולד, לרוב נפרעות פחות על ידי יסודות ויותר על ידי זרימות הקשורות לנגזרים.

פקיעת אופציות

פקיעת האופציות של השבוע היא גדולה במיוחד. כ-300,000 אופציות BTC, המייצגים ערך נומינלי של כ-$23.7 מיליארד, צפויים לפקוע, יחד עם כ-446,000 חוזים הקשורים לETF הביטקוין הספוט של בלאקרוק (IBIT).

יותר מחצי מהעניין הפתוח הכולל של Deribit מרוכז בפקיעת Boxing Day. רמות מפתח של מכות מרוכזות ב-$85,000 ו-$100,000, עם אזור “כאב מקסימלי” בסמוך ל-$95,000. ראוי לציון, כי העניין הפתוח באופציות פוט ל-$85,000 ירד בימים האחרונים, בעוד שמיקום האופציות ל-$100,000 נשאר יציב, מה שמרמז על אופטימיות זהירה למאוחר השנה, אך עם ביטחון מוגבל.

קרא עוד: מחיר הביטקוין משעמם אבל המהלך הבא לא יהיה

אינדיקטורים ללחץ בשוק גם הם נרגעים. החיובים לריסק של ביטקוין, המשקפים את האיזון בין ביקוש אופציות שורי ודובי, הפכו לפחות שליליים בהשוואה לחודש הקודם. בעוד שהגנת downside עדיין תובעת פרמיה, התחושה נורמליזציה בהדרגה.

למרות גורמים אלה, מהלכות המונעות על ידי חגים נוטות למנוע. אלא אם כן פריצה מכרעת תשנה את הציפיות, ביטקוין צפוי להישאר בטווח עד שהליקווידיות וההשתתפות יחזרו בינואר.

שאלות נפוצות 🎄

• מדוע תנודתיות הביטקוין עולה לקראת חג המולד?
  נזילות החג הדלילה והמינוף המופחת מגבירים את הסיכון לתנודות מחירים קצרות מועד מוגדלות.
• איזה תפקיד משחקת פקיעת האופציות בסוף השנה?
  כ-$23.7 מיליארד באופציות BTC וחוזים גדולים הקשורים ל-IBIT פוקעות השבוע, מה שעשוי להרחיב את התנודתיות.
• האם סוחרים פוזיצים שורי או דובי לקראת סוף השנה?
  המיקום מראה אופטימיות זהירה, עם קריאות יציבות ל-$100,000 וירידה בביקוש לאופציות פוט הכרוכות בירידה.
• האם מהלכות במחיר בחגים בדרך כלל נמשכות?
  היסטורית, תנודות של תקופת חג המולד נוטות להיעלם בינואר כאשר הליקווידיות וההשתתפות חוזרות.