ניק רוז מתרחב לכריית ביטקוין בקנה מידה גדול ובינה מלאכותית; פרויקטים במדינות מתפתחות מנצחים במרוץ מרכזי הנתונים

המיקוד המערבי: הון, יציבות ומגבלות כוח

עם השקעה של יותר מחצי טריליון דולר בתעשיית הבינה המלאכותית (AI)—מספר שמאיץ במהירות את המירוץ לעליונות חישובית—מתבצעת שינוי אסטרטגי: חלק מכורי הקריפטו מתפנים לפעול כמפעילי מרכזי נתוני בינה מלאכותית. מעבר זה הוא פחות על הזדמנויות ויותר על אסטרטגיה מחושבת לנצל את הנכסים הקיימים ולזכות בהתפרצות הבינה מלאכותית.

מרבית ההתרחבות מתמקדת באזורים מבוססים עם לחץ על האנרגיה כמו צפון אמריקה ומדינות מערב אירופה מעטים. שווקים אלו נבחרים בשל היציבות הפוליטית הנתפסת, השווקים ההוניים הבשלים והתשתית הרשת הקיימת, המאפשרים תיקייד מיידי של הפעלה, על אף העלות הגוברת והמגבלות בכוח שמתחילות להופיע.

אזורים מבוססים אלו מהווים מוקד ראשי כיוון שהם לא רק מציעים גישה בלתי מתפשרת לשווקים ההוניים, אלא גם נלחמים באופן אגרסיבי לבנות תשתיות חדשות להפקת אנרגיה. דרישת אנרגיה חדשה זו היא קריטית כיון שהעומסים של הבינה המלאכותית, במיוחד לאימון מודלים של שפה גדולה (LLM), דורשים הרבה יותר מאשר כריית קריפטו.

בניגוד לכריית ביטקוין, שיכולה לפעול בכ־8-10 קילוואט למדף, מרכזי נתוני AI מודרניים שמשתמשים בכרטיסי מסך מתקדמים (כמו Nvidia’s H100s) דוחפים את צפיפות הכוח ל־50 קילוואט/מדף ולעיתים עולים על 100 קילוואט/מדף, מה שמייצר חום עצום. זה יצר עומס משמעותי המדווח לרחבי הרשתות המקומיות הגדולות כמו בצפון וירג’יניה והאזורים FLAPD של אירופה, ומאיץ את שירותי האנרגיה להתחיל פרויקטים של ייצור רק כדי לעמוד בקצב.

היתרון של העולם המתפתח

לכן, רק חברות מעטות העזו לפנות לשווקי העולם המתפתח, הנתפסים באופן כללי כפחות ידידותיים להשקעות. הוותיק והמשקיע בתחום ה-Web3, ריק רוז, שלמיזם החדש שלו קוראים Orion Compute, מתכוון לתקוף את הרעיון הזה. רוז מאמין כי שווקים אלו מציעים יתרון קריטי על פני ארה”ב וקנדה, המקבלות את עיקר ההשקעות במרכזי נתונים בשלב הנוכחי.

“יתרון מרכזי של העולם המתפתח מבחינת מרכזי נתונים הוא שהם שוליים ולא מנוצלים בשווקים אלו,” אמר רוז, שמיזם החדש שלו גייס לכאורה מאות מיליוני דולרים.

רוז, משקיע ביטקווין (BTC) מוקדם, טוען כי ההצדקה הרגילה להעדיף את המערב—הנרטיב של מהירות האינטרנט הגבוהה—איננה תקפה יותר. הוא מפנה במקום זאת לפער המשמעותי בין ביקוש לאנרגיה להיצע, ולעלויות האנרגיה העולות המתקיימות בשווקים מערביים. כבר כמה מנהלי טכנולוגיה גדולים הזהירו כי ארה”ב לא תזכה במירוץ הבינה מלאכותית ללא השקעהמסיבית לחיזוק תשתיות האנרגיה שלה.

קרא עוד: מיקרוסופט מפרטת את החסם הבא של הבינה המלאכותית: זמינות כוח במרכזי נתונים

בניגוד חד, השווקים של העולם המתפתח מייצרים המון כוח שהוא “זול באופן קיצוני” ונכון להיום לא מנוצל. רוז מציין שזה מוביל ל”אפס הגבלה על הרשת בשל היעדר ביקוש.” חוסר ההגבלות הזו נותן לחברות AI או כרייה כמעט ערבויות לכוח רציף, מה שהופך את השווקים המתפתחים לבסיסי פעולה אידיאליים.

“פיתוח מרכזי נתונים בכלכלות מבוססות נראה טוב על הנייר, אבל הוא הרבה פחות מתגמל כשמדובר במיקסום ערך המשקיעים בצורה ברת קיימא,” מתעקש רוז.

ניהול סיכונים עם השקעה מדורגת

עם זאת, מבקרים טוענים כי היתרונות של מדינות מתפתחות לעיתים קרובות מתקזזים על ידי היעדר מסגרות רגולטוריות חזקות, מה שמעצים משמעותית את פרופיל הסיכון שלהן. הם מציעים כי אי-וודאויות אלו הופכות את פריסת הנכסים החישוביים בעלי ערך גבוה, כמו Nvidia H100s, לבלתי נבונה.

כדי למתן את הסיכון הזה, רוז מצהיר כי Orion Compute נמנעת מגישה של “הכל בבת אחת”. במקום זאת, החברה תגדל את העסק האזורי במקביל להתפתחות הכלכלות והמדיניות המקומיות. תחילה הם יפרסו חומרת חישוב AI זולה יותר, כמו ה-A100s, במקום ה-H100s המתקדמים יותר.

“זה מאפשר לך לפתח את תשתית האנרגיה והנוכחות שלך באזור, כל זאת תוך צמצום החשיפה שלך להשקעות הון,” הסביר רוז. כאשר התנאים ישתפרו, Orion Compute תעבור לטכנולוגיה מתקדמת יותר, אסטרטגיה שרוז מאמין שהיא מבטיחה גם הימנעות מסיכונים וגם תשואות יעילות למשקיעים.

רוז חשף גם ש-Orion מאמצת תשתית דו-תכליתית עם אסטרטגיה מרכזית המתמקדת פריסת אנרגיה בעלות נמוכה במיוחד. החברה מתכוונת להקים תשתיות גם “על הרשת” וגם “מחוץ לרשת”.

לבסוף, בזמן ששחקנים אחרים בתעשייה מתמקדים בניצול ההתלהבות מבינה מלאכותית, Orion Computing שמה דגש על בסיס העלויות, מבטיחה עלויות משתנות זולות במיוחד לפריסות שלה. “זה מושג עם היתרונות שלנו מהתרחבות לשווקים מתפתחים בעלות נמוכה יותר בשיתוף עם טכנולוגיות האנרגיה בעלות העלות הנמוכה ביותר של Terra Solis, שהן לא תלויות במיקום,” סיכם רוז. הוא מציע כי גישה זו מציבה את Orion על קרקע בטוחה הרבה יותר כנגד אי-וודאויות שוק בלתי נמנעות מהמתחרות שלה.

שאלות נפוצות 💡

• מדוע כורי קריפטו עוברים למרכזי נתוני בינה מלאכותית? הם משנים את ייעוד התשתיות הקיימות שלהם כדי לנצל את הביקוש הגובר למדידות AI עתירות כוח.
• מדוע רוב הצמיחה של מרכזי נתוני AI מתרחשת בצפון אמריקה ובמערב אירופה? אזורים אלו מציעים רגולציות יציבות, שווקי הון חזקים ותשתית רשת בשלה על אף המתחים האנרגטיים הגוברים.
• מדוע שווקים מתפתחים הופכים לאטרקטיביים לחישוב AI? הם מספקים כוח שופע, זול במיוחד ולא מנוצל עם הגבלות מינימליות, מה שמציע אנרגיה אמינה יותר מרבים מהמרכזים המערביים.
• כיצד Orion Compute מצמצמת סיכונים בכניסה לאזורים מתפתחים? החברה משקיעה תחילה כרטיסי מסך זולים יותר ומדרגת למכשירים מתקדמים ככל שהמדיניות המקומית והתשתית מתבגרים.