נגזרות אתריום מאותתות על מסחר צפוף בפגי תוקף מרכזיים בפברואר

נגזירי איתריום מציגים איתותים מעורבים ב-Binance, OKX, Deribit

איתריום החוזים העתידיים ממשיכים להימצא קרוב לשיאים של המחזורים, עם נתוני בורסה מצרפיים המראים מיליארדי דולרים בחשיפה ממונפת המפוזרים בכל אתרי המסחר המרכזיים. בעוד שהמחיר נסוג מהשיאים האחרונים, סוחרים לא הפחיתו בצורה משמעותית סיכונים, מה שמעיד על לגיטימציה להישארות—לפחות לעת עתה.

בין אתרי המסחר לחוזים עתידיים, Binance תופסת את החלק הגדול ביותר בעניין הפתוח בחוזים עתידיים של איתריום עם כ-5.32 מיליארד דולר, המייצגים יותר מ-2.63 מיליון ETH. המיקום לטווח קצר ב-Binance נוטה בצורה זהירה ממשיכה, עם עלייה של עניין פתוח בשעה ובארבע שעות, אף על פי שדמויות של 24 שעות נתנו רמזים ליציאות מחודשות ולא לעזיבות סיטונאיות.

CME דורגה לאחר מכן, עם חשיפה לחוזים עתידיים של איתריום בכ-3.48 מיליארד דולר. שלא כמו במסופים זרים, שוק החוזים העתידיים של CME הראה גידול עקבי בכל מסגרת זמן מעקבת, מה שמחזק את נוכחות הזרימות המוסדיות ולא פעילות בעלת גישה מהירה.

OKX ו-Bybit עמדו מקרוב מאחור, כל אחד מחזיק בין 1.7 מיליארד ל-2 מיליארד דולר בעניין הפתוח. OKX הצטיינה עם עלייה חדה של יותר מ-10% ב-24 שעות, מה שמצביע על עניין ספקולטיבי מחודש למרות נסיגות מתונות במרווחי זמן קצרים יותר.

שוקי האופציות של איתריום הציגו תמונה עמוסה דומה. העניין הפתוח הכולל באופציות התרחב יחד עם המחיר בשנה האחרונה, לטפס לגבהים של מספר חודשים, אף על פי שאיתריום נסוג לכיוון $2,000. השילוב הזה—עם מחיר Spot נסוג אך חשיפה עקשנית בנגזרים—לעתים קרובות מציב את הבמה לתנועות כיוון חדות.

קריאות ממשיכות לשלוט במיקום. העניין הפתוח באופציות הראה 57.41% מוקצה לקריאות לעומת 42.59% לפוטים, סך הכול מעל 1.8 מיליון ETH בקריאות. נתוני הנפח הדהדו את ההטיה הזו, עם קריאות שתופסות 53.12% מסחר האופציות ב-24 שעות, מה שמצביע שסוחרים עדיין נוטים למעלה ולא מתכוננים לקריסה.

החוזים הנסחרים ביותר מרכזים על פקיעות טווחי הקצר, במיוחד בפברואר ובמרץ. ריכוזים גדולים של עניין פתוח הופיעו בטווחי הפקיעה הכוללים $1,800 ל-$3,500, מה שמעיד שסוחרים מגוונים בהגנות אך משאירים מקום לתנודתיות.

נתוני כאב מקסימלי חידדו את התמונה עוד יותר. ב-Deribit, אתר האופציות הדומיננטי, רמות הכאב המרביות לטווח הקצר ריחפו סביב $2,000 ל-$2,200 לפקיעות פברואר, לפני שקפצו לכיוון $2,800 במרץ ולקרוב ל-$3,000 ליוני, תוך התאמה לא נוחה למחיר הנוכחי.

עקומת הכאב המרבית של Binance הראתה מבנה שטוח יותר, עם רמות כאב מצטופפות בין $2,200 ל-$2,600 לאורך פקיעות קרובות. טווח זה מציע מעט רחמים כיווניים עבור סוחרים עם עודף ביטחון שנורא בכל כיוון.

ב-OKX, רמות הכאב המרביות נשארו נמוכות בטווח הקרוב, ריחפו סביב $2,100 ל-$2,400, לפני שזינקו חדות לכיוון $3,400 מאוחר יותר בשנה. העקומה מציעה שסוחרים מצפים לטלטלה ראשונה, בהירות מאוחר יותר.

למעשה, שוקי הנגזירים של איתריום נראים די צפופים, עם דעות מוגדרות וחסרי סבלנות. עם Spot נעוצב בקרוב ל-$2,000 ונדחית יתרה, ההרכב משאיר מעט מקום לשאננות.

שאלות נפוצות ⏱️

• מהו המחיר הנוכחי של איתריום?
  איתריום נסחר במחירים שבין $2,014 ל-$2,028 למטבע ב-10 בפברואר.
• האם הסוחרים יותר בביטחון או בפחד בשוקי האופציות?
  הקריאות שולטות גם בנושא הפתוח וגם בנפח, מה שמצביע על נטייה לשלמות.
• איזו בורסה מחזיקה הכי הרבה עניין פתוח בחוזים עתידיים של איתריום?
  Binance מובילה עם יותר מ-5.3 מיליארד דולר בחשיפה לחוזים עתידיים של ETH.
• איפה משתלבים רמות הכאב המרביות?
  הכאב המרבי לטווח הקצר נמצא קרוב ל-$2,000–$2,400, בהתאם לבורסה.