נגזרים של XRP מציירים תמונה זהירה כשהמחיר נעצר מתחת ל-$1.65

נגזרות ה-XRP משדרות אותות מעורבים כשהתנודתיות דועכת

פעילות האופציות ממשיכה להראות נטייה עלייה על הנייר, אך המבנה שמתחתיה מספר סיפור מורכב יותר. נתונים שנאספו מ-Binance ב-4 בפברואר מראים כי חוזי קול שולטות הן בעניין הפתוח והן בנפח של 24 שעות, כאשר הקול אחראי ל-86.87% מסך העניין הפתוח לעומת 13.13% לפוט.

במונחים נוטיונליים, העניין הפתוח בקול עמד על כ-255.3 מיליון דולר, לעומת 38.6 מיליון דולר הקשורים לפוט, דבר המעיד על כך שסוחרים עדיין מכוונים לתרחישי עלייה ולא להגנות עמוקות יותר למטה. האופטימיות הזו מצטמצמת כאשר בודקים את ריכוז החוזים. חמשת האופציות הראשונות לפי העניין הפתוח הן כולן חוזי קול המסתיימים ב-6 בפברואר, מרוכזות בין מכות של $1.70 עד $2.15.

המיקום הגדול ביותר, הקול של $1.70 ב-Binance, החזיק יותר מ-42,000 חוזים, בעוד שהקול של $2.15 נשאר קרוב עם מעל 31,000. הריכוז הצפוף הזה רומז שסוחרים מכוונים לעליות מתונות מסביב במקום לפרצות אגרסיביות. נפח האופציות הקצרות מחזק את הנושא הזה.

ב-24 שעות האחרונות, הקול של $1.70 שוב הוביל את הפעילות, עם נפח החוזים הגבוה ביותר, בעוד שהפוט הפעיל ביותר נמצא נמוך יותר במכת $1.55. הקול היווה כ-78% מנפח האופציות במהלך התקופה, מה שמעיד על כך שסוחרים עדיין נוטים לעלייה — אך לא בצורה חסרת ריסון.

שוקי החוזים העתידיים, עם זאת, נראים פחות משוכנעים. נתוני העניין הפתוח ברמת הבורסה מראים ירידות רחבות בקרב מקומות מרכזיים במהלך היום האחרון. Binance, CME, OKX, Bybit, Kucoin, Gate ו-Bitget כל אחת רשמה ירידות בעניין הפתוח של 24 שעות שנעים בין כ-4% ועד כמעט 9%, מה שמעיד על נטילה סיכון נמוכה יותר מאשר הצטברות מינוף חדשה.

CME נשארת בעלת החשיפה הגדולה ביותר לחוזים העתידיים של XRP, עם כ-594 מיליון דולר בעניין פתוח, ואחריה Binance עם כ-443 מיליון דולר. עם זאת, גם ב-CME הודגם החלקה של קצת יותר מ-2% ב-24 השעות האחרות, מה שמעיד על כך שסוחרים מוסדיים מצמצמים חשיפה ולא מוסיפים בצורה אגרסיבית ברמות הנוכחיות.

במבט כללי, מגמות העניין הפתוח הארוכות טווח מראות כי פעילות הנגזרות של XRP הגיעה לשיאה באמצע שנת 2025 לפני שנכנסה לכיווץ יציב. סך העניין הפתוח בכל הבורסות גלש לכיוון הקצה הנמוך של טווחו האחרון, מראה אי יכולתו של XRP לשוב לרמות שיא מעל $3. הכיווץ הזה מעיד על כך שהמינוף מפורק מהר יותר משמתבנה מחדש.

מדדי המינוף מציגים סיפור דומה. יחס המינוף המוערך של Binance עבור XRP ירד באופן חד מאז סוף שנת 2025, כשירד מרמות מרוממות קרובות ל-0.40 לכיוון האזור של 0.18–0.20. באופן היסטורי, ירידות כאלה מעידות על כך שסוחרים נסוגים מעמדה בסיכון גבוה במקום להתכונן למגרש מומנטום.

קרא גם: קרנות ETF של XRP ושל את’ר מובילות בזרימות פנימה בעוד ביטקוין רושם יציאה של 272 מיליון דולר

נתוני זרימת פקודות מוסיפים שכבה נוספת של זהירות. יחס הקנייה-מכירה של ה-taker על פי נתוני cryptoquant.com בכל הבורסות רחף מתחת ל-1.0 ברוב התקופה האחרונה, כשהקריאה האחרונה קרובה ל-0.96. האי איזון הזה מציע אגרסיביות בצד המוכר שמעט עלתה על הלחץ הקונה, גם כשהמחיר מחזיק תמיכה בטווח.

בהתחשב בכך, נראה ששוקי הנגזרות של XRP משדרים אותות מעורבים. סוחרי האופציות עדיין נוטים לעלייה, אך משתתפי החוזים העתידיים מפחיתים חשיפה, המינוף מתקרר וזרימת ה-taker חסרה כוח קנייה מכריע. התוצאה היא שוק שנראה מעוצב לסבלנות ולא לזיקוקים.

עד שהעניין הפתוח יתייצב והמינוף יתחיל לבנייה מחדש לצד ביקוש חזק יותר מצד ה-taker, XRP עשוי להישאר מוגבל למסחר בטווח במקום לבצע מהלך כיוון מובהק.

שאלות נפוצות ❓

• מה מראים הנתונים הנוכחיים של אופציות XRP?
  חוזי קול שולטים בעניין הפתוח ובנפח ב-Binance, מה שמרמז על כך שסוחרים עדיין מצפים לפוטנציאל עלייה.
• מדוע העניין הפתוח בחוזים העתידיים של XRP יורד?
  נראה כי סוחרים מפחיתים סיכון וסוגרים פוזיציות במקום להוסיף מינוף חדש.
• מה מעיד יחס המינוף?
  יחסי מינוף נמוכים יותר מרמזים על מיקום פחות ספקולטיבי ועמדה זהירה יותר של השוק.
• האם XRP ממוקם לפריצה?
  נתוני הנגזרות הנוכחיים מצביעים יותר על קונסולידציה מאשר על פריצה קרובה.