נאקאמאטו בע״מ תרכוש את BTC Inc. ואת UTXO בעסקת החלפת מניות מלאה בשווי 107 מיליון דולר

חברת אוצר ביטקוין Nakamoto חותמת על עסקה של 107 מיליון דולר

Nakamoto Inc. (Nasdaq: NAKA) הודיעה ב-17 בפברואר 2026 כי התקשרה בהסכמי מיזוג מחייבים לרכישת BTC Inc., חברת מדיה ואירועים בתחום הביטקוין שמנהלת את פרסום החדשות הידוע בשם Bitcoin Magazine, וכן את UTXO Management GP LLC, חברת השקעות המתמקדת בחברות ביטקוין פרטיות וציבוריות.

עסקת המניות בלבד מוערכת בכ-107.3 מיליון דולר. העסקה כוללת הנפקה של 363,589,816 מניות רגילות של Nakamoto במחיר קבוע של 1.12 דולר למניה במסגרת אופציות קול שנחשפו בעבר. בעלי המניות של BTC Inc. צפויים לקבל 336,804,102 מניות, בעוד שמחזיקי ההון של UTXO יקבלו 26,785,714 מניות.

העסקה מממשת את אופציית הקול של Nakamoto במסגרת הסכם שירותי שיווק ראשי מיום 12 במאי 2025, יחד עם אופציית קול מקבילה של BTC Inc. על UTXO. בהודעה נכתב כי הסגירה צפויה ברבעון הראשון של 2026, בכפוף לתנאים מקובלים, לרבות אישור רגולטורי והסכמי נעילה (lock-up). לא נדרש אישור נוסף של בעלי המניות.

יו”ר ומנכ”ל Nakamoto, דיוויד ביילי, אמר כי הרכישות מתיישרות עם התוכנית ארוכת הטווח של החברה להפעיל תיק פעילות המשתרע על פני מדיה, ניהול נכסים ושירותי ייעוץ הקשורים לצמיחת BTC. החברה מתארת את הישות המשולבת כ”חברת תפעול ביטקוין” משולבת, המחברת בין מותגי המדיה והאירועים של BTC Inc. לבין פלטפורמת ההשקעות ושירותי הייעוץ של UTXO.

בעוד ש-BTC Inc. מפרסמת את Bitcoin Magazine, היא גם מפיקה את סדרת The Bitcoin Conference, שמשכה כ-67,000 משתתפים בשנת 2025 במספר אזורים. UTXO משמשת כיועצת ל-210k Capital LP, קרן גידור המשקיעה בניירות ערך ונגזרים הקשורים לביטקוין. לאחר השלמת העסקה, ברנדון גרין יהפוך למנכ”ל BTC Inc., בעוד שביילי יתמקד בהובלת Nakamoto.

ועדה מיוחדת של דירקטורים עצמאיים בחנה את העסקה, וחוות דעת הוגנות (fairness opinion) סופקה על ידי B. Riley, לפי גילוי במסמך ההגשה. החברה מציגה את המהלך כצעד לקראת גיוון מעבר למודל אוצר ביטקוין טהור, באמצעות שילוב עסקים תפעוליים יחד עם חשיפת ביטקוין במאזן.

מניות Nakamoto התקשו במהלך החודש האחרון, ואיבדו 40% מערכן מול הדולר האמריקאי. במחיר של כ-0.28 דולר למניה, NAKA משקפת כעת הפסדים מצטברים העולים על 90% מהשיא שלה. בסוף דצמבר 2025, החברה קיבלה הודעה מנאסד”ק לאחר שהמניה ירדה מתחת לרף הצעת הקנייה המינימלי של 1 דולר. העסקה שהוכרזה כעת סיפקה הקלה מועטה, כאשר המניות ירדו ביותר מנקודת אחוז במהלך מסחר יום שלישי.

שאלות נפוצות ❓

• מהו שווי רכישת Nakamoto?
  עסקת המניות בלבד מוערכת בכ-107.3 מיליון דולר בהתבסס על מחיר המניה האחרון של Nakamoto.
• מי נרכש?
  Nakamoto רוכשת את BTC Inc., חברת מדיה בתחום הביטקוין, ואת UTXO Management, חברת השקעות המתמקדת בביטקוין.
• מתי צפויה העסקה להיסגר?
  הסגירה צפויה ברבעון הראשון של 2026, בכפוף לתנאים רגולטוריים ומקובלים.
• האם בעלי המניות של Nakamoto יצביעו שוב על העסקה?
  לא נדרש אישור נוסף של בעלי המניות משום שהסמכת הנפקת המניות כבר הושגה בעבר.