מיקרוסטרטג'י תגייס 1.75 מיליארד דולר לרכישות נוספות של ביטקוין

חברת מודיעין עסקי מחפשת לגייס 1.75 מיליארד דולר בהצעה פרטית להמשך אסטרטגיית הביטקוין שלה

חברת המודיעין העסקי, מייקרוסטרטג’י (נסד”ק: MSTR), הרשומה ציבורית וממוקמת בווירג’יניה, מתכוונת להציע את ההערות הללו, שמוחזרת בשנת 2029, בלעדית למשקיעים מוסדיים תחת כלל 144A של חוק ניירות הערך. ההערות, שאינן נושאות ריבית סדירה, עשויות להכיל אופציה למשקיעים לרכוש תוספת של 250 מיליון דולר.

התמורה מתוכנית זו מיועדת לרכישות ביטקוין (BTC), מחזקת את מעמד מייקרוסטרטג’י כמחזיקה מובילה בביטקוין בקרב חברות. מוקדם יותר באותו יום, החברה הכריזה על רכישת 51,780 ביטקוין, מה שמחזק את החזקותיה ל-331,200 BTC מרשימים—שווים מיליארדים בשערי השוק הנוכחיים.

ההערות הללו מציעות למשקיעים את הגמישות להמיר למזומן, מניות כיתה A רגילות של מייקרוסטרטג’י, או תערובת של שניהם, כהחלטת החברה. החל משנת 2026, מייקרוסטרטג’י שומרת על הזכות לפדות חלקים מההערות, בתנאי שיותר מ-75 מיליון דולר יישארו במחזור.

מייקרוסטרטג’י ממשיכה לחבק אסטרטגיה דו-כיוונית—שיפור שירותי האנליטיקה הארגונית שלה בזמן שהיא מנצלת ביטקוין כרזרבה פיננסית. החברה מתארת גישה זו כתערובת של דיוק תפעולי ומחויבות לטווח ארוך לנכסים דיגיטליים.

עם זאת, ההסתמכות הכבדה שלה על ביטקוין חושפת אותה להתנודות חדות בשוק, מה שמעקוב בקפדנות על ידי אנליסטים ומשקיעים. ההצעה נשארת לא רשומה תחת חוק ניירות הערך ולא זמינה לציבור הרחב. מייקרוסטרטג’י הדגישה כי תוצאות העסקה תלויות בתנאי השוק, ללא ביטחונות על תנאיה או עיתויה.

מהלך זה משקף מגמה גוברת בקרב חברות החקרות קריפטו כמקור התחמקות או אסטרטגיית צמיחה. גישת הביטקוין המבוססת על חוב של מייקרוסטרטג’י נתפסת על ידי חלק כהימור נועז על עתיד הנכסים הדיגיטליים. סיילור ותומכי ביטקוין עשויים לתאר אותו כבחירה מתחשבת ומחושבת המבוססת על עקרונות הביטקוין כמטבע אמין.