מומחה: 'התרסקות' הביטקוין ל-$24K הייתה רק נר נזילות של Binance

האנאטומיה של התרסקות רפאים

בעוד מרבית עולם הקריפטו חגג את חג המולד, פוסט ויראלי ב-X של ביטקוין “מקריס” ל-24,000 דולר שלח את המדיה החברתית להתרגשות. עם זאת, מבט מקרוב על הנתונים מראה שהשוק לא באמת קרס; במקום זאת, סערה מושלמת של נזילות נמוכה ומרדף תשואות אגרסיבי גרמה לוויק מקומי על זוג מסחר יחיד.

הבהלה התחילה כאשר ביטקוין נראה כצונח ב-72% בתוך שניות ספורות. על פי נתוני הבורסה, התנודתיות הוגבלה לחלוטין לזוג BTC/USD1 על בינאנס. באותו חלון זמן של שלוש שניות, זוג BTC/USDT העיקרי—שמטפל במרבית נפח המסחר של ביטקוין—נותר יציב מעל 86,400 דולר. עד 26 בדצמבר, המטבע הדיגיטלי עלה וסגר לקראת 89,000 דולר.

למרות שהצניחה הייתה קצרה, היא תפסה את תשומת ליבם של מבקרים כמו יעקב קינג, ששיתף צילום מסך ב-X שמראה את הצניחה החדה. הפוסט הפך לוויראלי, וזכה למיליון צפיות וגרם לבהלה בקרב חלק מהמשקיעים. עם זאת, האנליסט בשוק שנק אנסלם פררה הצביע על כך שההתרסקות הוגבלה לספר הזמנות ספציפי אחד והשפיעה כמעט אפסית על היתר השוק.

“ה’התרסקות’ הייתה בדיוק בספר הזמנות אחד,” אמר פררה. “זו לא הייתה התרסקות של ביטקוין; היה זה ריק בנזילות.”

מדוע הנזילות נעלמה

לפי פררה, שורשי ההתרסקות הפלאש נאחזים בקידום של בינאנס שהושק רק 24 שעות קודם לכן. הבורסה הציעה תשואה שנתית של 20% על הפקדות של USD1, מטבע הדיגיטלי היציב שהונפק על ידי World Liberty Financial.

תשואה גבוהה זו יצרה שרשרת אירועים צפויה. תחילה, סוחרים החליפו באגרסיביות USDT ב-USD1 כדי ללכוד את הריבית של 20%, מה שבעצם ניקז את נזילות הצד המוכר מזוג BTC/USD1. כאשר הוראת מכירה בודדת גדולה הגיעה לספר ההזמנות הריק כעת, המחיר צנח להצעה הקרובה ביותר במחיר של 24,111 דולר לפני שבוטות הארביטראז’ תיקנו מיידית את המחיר.

לקריאה נוספת: WLFI חוברת ל-AB לפרוס את מטבע ה-USD1 היציב על רשת AB

פררה ציין כי אירוע כמעט זהה התרחש ב-10 בדצמבר, כאשר אותו זוג BTC/USD1 הגיע ל-96,000 דולר ואז צנח ל-76,000 דולר.

בינתיים, האנליסט בשוק טען כי עליית USD1—שעברה לאחרונה מחזור שוק של 3 מיליארד דולר—מבליטה סיכון גובר במגזר המטבעות היציבים. הוא הזהיר שסוחרים חדשות וזוגות מסחר קידומיים לעיתים קרובות מתפקדים יותר כמו “מוקשים” מאשר מקומות מסחר אמינים.

כל עוד מסעות תיקון קידומיים ממשיכים ליצור שינויים פתאומיים בנזילות, “וויקים” כאלו צפויים להתרחש שוב, אמר פררה. עבור הסוחר המודע, זו שיעור ב”אלפא”; עבור הצופה המדי, זה תזכורת שצילום מסך לעיתים רחוקות מספר את כל הסיפור.

שאלות נפוצות 💡

• האם הביטקוין באמת קרס ל-24K? לא – הצניחה הופיעה רק על זוג Binance BTC/USD1.
• מדוע ההתרסקות הפלאש התרחשה? קידום APY של 20% ניקה את הנזילות מספר ההזמנות של BTC/USD1.
• האם השוק הרחב הושפע? לא – BTC/USDT, זוג המסחר העיקרי, נשאר יציב מעל 86K.
• מה הסיכון הגדול יותר כאן? זוגות מסחר במטבעות קידומיים יכולים לפעול כמוקשים עבור סוחרים ברחבי העולם.