Morgan Stanley ועדה ממליצה על הקצאה עד 4% לקריפטו בהתבסס על פרופיל סיכון של המשקיע

הכנסת קריפטו כמרכיב תיק לגיטימי

על פי דוח מיוחד ממורגן סטנלי‘s ועדת ההשקעות הגלובלית (GIC), מטבע קריפטו עבר מחידוש ספקולטיבי למרכיב לגיטימי—אם כי עדיין נדיף—של תיקי השקעות מגוונים. הדוח ממליץ ליועצים ומשקיעים פיננסיים להקצות בין 2% ל-4% מתיקי המולטי נכס שלהם למטבע קריפטו, בהתאם לסבילות סיכון אישית ומטרות השקעה.

במקום להחזיק מטבעות קריפטו ישירות, ה-GIC מייעץ לקבל חשיפה דרך כלי מסחר מוסדרים כמו מוצרים נסחרים בבורסה. למשקיעים עם פרופיל סיכון מתון או כאלה שמחפשים צמיחה מאוזנת, מומלצת הקצאה של 2%. אלה שמכוונים לצמיחת שוק יכולים לשקול עד 3%, בעוד שהקצאה מקסימלית של 4% שמורה למשקיעים השואפים לאסטרטגיות סיכון והחזר גבוהות יותר. לעומת זאת, עבור לקוחות המתרכזים בשימור הון או יצירת הכנסה, ה-GIC ממליץ על אפס הקצאה.

מורגן סטנלי סימנה רגע מכריע ב-2021 כשתהפכה לבנק האמריקאי הגדול הראשון שהעניק ללקוחות האמידים שלה גישה לקרנות קריפטו דרך שותפויות אסטרטגיות, ושברה את האורתודוקסיה הישנה בוול סטריט. המהלך ההתחלתי, הזהיר, מאז הואץ לאימוץ מלא של נכסים דיגיטליים על ידי המוסדות.

הפחתת תנודתיות וסיכון

בעיצומה של גל מדיניות בעד קריפטו של ממשל טראמפ הנוכחי, מורגן סטנלי כפלה את האסטרטגיה שלה. היא יצרה שותפויות כולל עם Zerohash לאפשר מסחר קריפטו ספוט למיליוני לקוחות E*Trade שלה. עדיין, הדוח של ה-GIC מתאריך 1 באוקטובר מזהיר שמטבעות קריפטו נוטים להציג תנודתיות מוגברת ועשויים להראות קורלציה גבוהה יותר עם סוגי נכסים אחרים בתקופות של לחץ מאקרו-כלכלי או בשוק. כדי להפחית סיכונים אלה, הוועדה ממליצה באופן חזק על איזון מחדש של תיקים באופן קבוע.

“ה-GIC ממליצה ליועצים פיננסיים ולקוחות לאזן מחדש את תיקי המולטי נכס עם הקצאות קריפטו על בסיס תקופתי—בעדיפות רבעונית או לפחות שנתית”, מציין הדוח. “איזון מחדש כזה עוזר למנוע עמדות מוגזמות העלולות להגביר את התנודתיות והסיכון ברמת התיק בעת תנאים שוק סוערים.”

האנטר הורסלי, מנכ”ל Bitwise, שיבח את הנחיות ה-GIC, שמשפיעות על יותר מ-16,000 יועצים שמנהלים 2 טריליון דולר בנכסי לקוחות. בפוסט על X, הורסלי תיאר את ההמלצות כ”עצומות”, והוסיף ששחרורן מסמן את הגעת הקריפטו אל תוך נוף ההשקעות המרכזי.