מניות אמריקה הלטינית עולות על ביצועי S&P 500: אנליסט טוען שהאזור 'פתוח לעסקים'

מניות לאטאם עוקפות את מדד S&P 500: האזור ‘פתוח לעסקים’

העובדות

למרות תוצאות טובות של שוק המניות, אשר עלו כרגע ב-15% משנה לשנה (YTD), חלופות של שווקים מתעוררים בלאטאם הצליחו לעקוף את העלייה הזו.

אוטביו קוסטה, אסטרטג מאקרו ב-Crescat Capital, שם לב לצמיחה הזו, ודיווח כי iShares Latin America 40 ETF, העוקב אחרי ערכן של 40 החברות הגדולות בלאטאם, עלה ביותר מ-45% YTD.

מספרים אלה עוקפים בקלות את נתוני SPX, ועבור קוסטה, הם מציינים שינוי בשוקי לאטאם כאשר האזור חווה “טרנספורמציה מבנית עמוקה”.

קוסטה הצהיר:

אמריקה הלטינית פתוחה לעסקים, והממשל האמריקאי מכיר יותר ויותר בחשיבותו של האזור באספקת משאבים טבעיים קריטיים להישגים טכנולוגיים עכשוויים ולמאמצי השבה.

קוסטה הדגיש כי ההצלחה הזו לא הייתה מבודדת, והמומנטום של החברות הללו מוכן להתפשט בכל האזור, שגם חווה שינויים פוליטיים רלוונטיים.

הוא רואה בארגנטינה ואל סלבדור דוגמאות לטרנספורמציה זו, שיכולה להתפשט גם לבוליביה לאחר הבחירות לנשיאות האחרונות, ויכולה אף לכלול את צ’ילה.

למה זה רלוונטי

הרווחיות של מניות לאטאם מראה שהן יכולות להיות אלטרנטיבה מהימנה למשקיעים בארה”ב המחפשים לגדר את ההשקעות המקומיות שלהם באמצעות בחירות זרות. כיוון של חלק קטן מהמשקיעים האמריקאים לעבר אלטרנטיבות אלו יגרום להתפוצצות ההון בשוק החברות בלאטאם, שיעברו בום.

עם זאת, בעוד שההזדמנויות אכן קיימות, אתגרים עדיין נותרו, שכן האזור קשור באופן מסורתי לחוסר יציבות.

מבט לעתיד

בעוד שמטעמי לאטאם נמצאים כיום בנתיב עליה, עדיין קיימים מכשולים משמעותיים שמפרידים בין השווקים המתעוררים האלה לבין הפיכתם לגידור יעיל. ככל שהאזור מתפתח ועובר שינויים משמעותיים, רמת האמון בשווקים אלה יכולה לעלות ועוד כסף יכול לזרום אליהם.

שאלות נפוצות

• כיצד התבצע שוק המניות משנה לשנה בהשוואה לשווקים של אמריקה הלטינית?
  בעוד ששוק המניות עלה 15% YTD, ה-iShares Latin America 40 ETF זינק ביותר מ-45% YTD, ועוקף את צמיחת השוק הרחבה יותר.
• אילו גורמים תורמים לצמיחה המשמעותית הזאת במניות אמריקה הלטינית?
  אסטרטג המאקרו אוטביו קוסטה מייחס עלייה זו ל”טרנספורמציה מבנית עמוקה” באמריקה הלטינית, המונעת על ידי המשאבים הטבעיים הקריטיים של האזור להישגים טכנולוגיים.
• אילו מדינות באמריקה הלטינית מהוות דוגמאות לטרנספורמציה זו?
  קוסטה מציין את ארגנטינה, אל סלבדור, וייתכן שגם את בוליביה וצ’ילה כמדינות שעוברות שינויים פוליטיים וכלכליים משמעותיים שיכולים להניע את הצמיחה.
• אילו אתגרים עשויים להשפיע על משקיעים אמריקאים השוקלים מניות אמריקה הלטינית?
  למרות הרווחיות הנוכחית, חוסר היציבות המסורתי באזור מהווה סיכון, המשפיע על הפוטנציאל של שוקי אמריקה הלטינית לשמש גידור יעיל למשקיעים אמריקאים.