משמר משבר ונצואלה: זרימות נטו של חילופי ביטקוין מסמנות זהירות, לא פחד מקריפטו

סוחרים חוששים מהשלכות של ונצואלה — נתוני הבלוקצ’יין מספרים סיפור משלהם

חששות בשוק רבות פעמים עולים כאשר חשש גיאופוליטי מתפרץ, וונצואלה חזרה לאור הזרקורים. כאשר השערות מתפשטות, סוחרי קריפטו עוקבים אחר סימני לחץ מתחת לפני השטח, לפי דיווח ששותף על ידי Cryptoquant ב-5 בינואר. אותות בלוקצ’יין מוקדמים מציעים מתחים, אך לא פאניקה.

הניתוח, שנערך על ידי XWIN Research, מוסד מחקר קריפטו מבוסס יפן, מרחיב מעבר לוונצואלה על ידי בדיקה כיצד תזרימי רשת הביטקוין התנהגו במהלך מספר זעזועים גיאופוליטיים בעבר. החברה הסבירה:

המדד המועיל ביותר כאן הוא תזרימי רשת החליפין, שעוקב אחר האם הביטקוין עובר לתוך או מחוץ לבורסות. עליות בתזרימים מצביעות בדרך כלל על הכנה למכירה, בעוד שהמשכות יציאות מצביעות על התנהגות אחזקה.

באמצעות מדד זה, המחקר סוקר אירועים כגון הפלישה המלאה של רוסיה לאוקראינה בפברואר 2022, מלחמת האזרחים בסודן באפריל 2023, הסלמת מלחמת ישראל-חמאס באוקטובר 2023, התקפת איראן על ישראל באפריל 2024, והסכסוך בין איראן לישראל ביוני 2025. במהלך פרקים אלה, מחירי הביטקוין חוו תנודתיות לטווח קצר, אך תזרימי סחר הקריפטו נדירים הופיעו קוצים בתזרים, מה שמרמז שהמשקיעים לא נכנסו למכירות פאניקה ממושכות.

הדוח גם הבחין בשינוי מבני בהתנהגות, וציין: “מאז 2023, השוק הפך לעמיד יותר לסכסוכים צבאיים מקומיים, עם תגובות ראשוניות שנעלמות במהירות.” עמידה זו מתבטאת כעת כאשר הביטקוין נסחר בסביבות $93,055, מחזיק בשווי שוק של כ-1.85 טריליון דולר, ומציג נפח מסחר יומי של 38.07 מיליארד דולר, מה שמשקף פעילות מעורבת במקום נסיגה הגנתית.

קרא עוד: נפילתו של מדורו הופכת הימורים של סיכוי רחוק בפולימרקט להצלחות בן לילה

כאשר נבחן כלפי ונצואלה, החברה מוצאת שהדפוס הנוכחי תואם לאותם סכסוכים מוקדמים. הדוח פירט:

עד כה, המצב בוונצואלה מתאים לדפוס זה. למרות שמראה על רגישות מחירים מסוימת, אין סימן לתזרים גדול של ביטקוין לבורסות. מכירת פאניקה אינה קיימת, מה שמרמז שהשוק זהיר אך לא מפוחד.

המבנה הטכני תומך בהשקפה זו, כאשר הביטקוין נשאר מעל 90,000 דולר, יוצר נמוכים גבוהים יותר, ומרכז קרוב ל-93,000 דולר במקום להתפרץ. הדוח משווה תגובה מ

ושבשתקו זו לתקופות של לחץ בלוקצ’יין חזק יותר שקשור לעימותים כלכליים מבניים כגון מתיחות הסחר בין ארה”ב לסין, הגבלות רגולטוריות, או מגבלות על תנועת הון, שמשפיעים ישירות על נזילות עולמית.

החברה סיכמה: “האם ונצואלה תהפוך לבעיה כלכלית רחבה יותר נשאר לא ברור. לעת עתה, תזרים הרשת מציע שהשוק צופה, ולא בורח.” יחד, ההשוואות ההיסטוריות והנתונים הנוכחיים מתארים שוק ביטקוין שמבדיל יותר ויותר בין סיכון גיאופוליטי שמונע מכותרות לאירועים ששפת ממערכת הפיננסים העולמית.

שאלות נפוצות📍

• כיצד משפיעים מתחים גיאופוליטיים כמו ונצואלה על התנהגות המשקיעים בביטקוין?
  נתוני תזרים רשת מעידים על זהירות מוגברת אך לא על מכירת פאניקה, מה שמציין שהמשקיעים עוקבים אחר סיכון מבלי לצאת מהפוזיציות שלהם.
• מה מסמן תזרים רשת למשקיעים במהלך זעזועים גיאופוליטיים?
  באופן היסטורי, גם במהלך סכסוכים גדולים, תזרים ביטקוין ממושך לבורסות היה מוגבל, מה שמרמז שהמשקיעים נמנעים ברובם ממכירות פאניקה ממושכות.
• למה נחשב הביטקוין לעמיד יותר מול סכסוכים מקומיים?
  נתונים מאירועים גיאופוליטיים מרובים מראים שהתנודתיות ההתחלתית מתפוגגת במהירות, מה שמשקף שוק מבוגר יותר מבנית שמבדיל בין כותרות לסיכון מערכתי.
• מה צריכים משקיעים לצפות כדי להעריך האם ונצואלה הופכת לסיכון שוק רחב יותר?
  משקיעים צריכים לעקוב אחר תזרים הרשת וסימני נזילות, שכן רק אירועים שמשפיעים על מערכות פיננסיות עולמיות היסטורית גורמים ללחץ קריפטו עמוק יותר.