מייקרוסטרטג'י משלימה הצעת חוב של 3 מיליארד דולר להרחבת החזקות בביטקוין; המניות צונחות ב-16%

מיקרוסטרטג’י מסיימת מכירת אג”ח להמרה בשווי 3 מיליארד דולר

מיקרוסטרטג’י אינקורפורייטד (נסד”ק: MSTR), הידועה בהשקעותיה המשמעותיות ביטקוין (BTC), השלימה הצעה של 3 מיליארד דולר באג”ח בכירות להמרה שאמורות לפקוע ב-2029, לפי הודעת החברה ב-21 בנובמבר 2024. החברה שבסיסה בווירג’יניה מתכננת להשתמש בתמורה לרכישת ביטקוין נוסף ולמטרות כלליות תאגידיות.

המכירה כלל התאפשרות לרוכשים הראשונים לרכוש תוספת של 400 מיליון דולר, שנוצלה במלואה. ההצהרה לעיתונות אומרת כי האג”ח הללו, שנמכרו באופן פרטי לרוכשים מוסדיים מוסמכים, אינן נושאות ריבית רגילה וניתנות להמרה למזומן, למניות מיקרוסטרטג’י, או לשילוב של שניהם. שיעורי ההמרה נקבעים על 1.4872 מניות לכל $1,000 עיקריים, משקף פרמיה של 55% מעל מחירי המניות האחרונות של החברה.

ההצעה האחרונה הזו היא חלק מהאסטרטגיה המתמשכת של מיקרוסטרטג’י להגדיל את רזרבות הביטקוין שלה. החברה אימצה לראשונה את BTC כנכס רזרבה עיקרי במאגר באוצר שלה בשנת 2020, בציינה את הפוטנציאל שלו כהון דיגיטלי וכאמצעי שמירה על ערכו (SoV). כיום, סך ההחזקות הביטקוין של מיקרוסטרטג’י עומד על 331,200 BTC, המוערך בכ-32.519 מיליארד דולר לפי שערי השוק הנוכחיים.

האסטרטגיה הממוקדת בביטקוין של החברה מומנה באמצעות שילוב של הצעות מניות וחובות, יחד עם תזרימי המזומנים מפעולות. בעוד שהגישה שלה קיבלה גם שבחים וגם ביקורת, מיקרוסטרטג’י שמרה על עמדתה על הביטקוין כהגנה מפני אינפלציה וכאבן הפינה של מאמרת האסטרטגיה התאגידית שלה.

האג”ח להמרה, שפוקעות בדצמבר 2029, מאפשרות למיקרוסטרטג’י לפדות אותן תחת תנאים מסוימים החל מדצמבר 2026. החברה דיווחה על 2.97 מיליארד דולר בתמורה נטו לאחר ניכוי עמלות והוצאות מההצעה.

האסטרטגיה האגרסיבית של מיקרוסטרטג’י לרכישת ביטקוין מדגישה את תפקידה כשחקנית מרכזית במגזר המטבעות הקריפטוגרפיים, משלב את עסקי הניתוח של המידע שלה עם פורטפוליו הולך וגדל של נכסים דיגיטליים. מניות מיקרוסטרטג’י (MSTR) ירדו ב-16% כשהמסחר נחתם ב-21 בנובמבר, משקף תפנית חדה ברגשות המשקיעים.