מתי זה זמן טוב לקנות ביטקוין? ארתור הייז מצביע על הורדות ריבית של הפד על רקע העימות עם איראן

ארתור הייז מייעץ לקנות ביטקוין לאחר שהפד ידפיס כסף כדי לתמוך בהוצאות של ארה״ב על סכסוך

סכסוכים גיאופוליטיים ומדיניות מוניטרית נעו היסטורית במקביל בתקופות של חוסר יציבות עולמית. מייסד-שותף של BitMEX ומנהל ההשקעות הראשי ב-Maelstrom, ארתור הייז, שיתף השבוע ניתוח שבו הוא צופה שסכסוך אמריקאי שמעורב בו איראן עשוי לאלץ את הפדרל ריזרב להוריד ריבית ולהזרים נזילות — תפנית מדיניות שלטענתו הובילה שוב ושוב לראליים משמעותיים בביטקוין ובנכסי קריפטו אחרים.

במאמרו האחרון שכותרתו “iOS Warfare”, כתב הייז:

“כאן היום, אנחנו לא יודעים כמה זמן טראמפ יישאר מעוניין להוציא מיליארדים, אם לא טריליונים, של דולרים כדי לעצב מחדש את הפוליטיקה של איראן לפי טעמו, וגם לא כמה כאב גיאופוליטי ושווקים פיננסיים הוא יכול לסבול פוליטית לפני שהוא יקפל זנב ויברח.”

הדברים ממסגרים הוצאות צבאיות וזעזועים גיאופוליטיים כזרזים שמחלישים את האמון הכלכלי ומגדילים את הסבירות שבנקים מרכזיים יפנו למדיניות מוניטרית מקלה יותר כדי לייצב את השווקים.

המאמר מציג דפוס היסטורי המקשר בין מעורבות צבאית של ארה״ב במזרח התיכון לבין מדיניות מקלה של הפדרל ריזרב. הייז הדגיש דוגמאות, כולל מלחמת המפרץ ב-1990 והתקופה שלאחר מתקפות ה-11 בספטמבר, שבהן הבנק המרכזי פעל להפחתת עלויות המימון כדי לתמוך בכלכלה ובשווקים הפיננסיים. לפי הניתוח, מלחמות מגבירות לחץ פיסקלי ומעצימות אי-ודאות — תנאים שמובילים לעיתים קרובות לכסף זול יותר ולהרחבת נזילות, רקע שהייז טוען כי נוטה להזין תנועות חדות כלפי מעלה בביטקוין.

עבור משקיעים, האות המרכזי אינו הסכסוך עצמו אלא תגובת המדיניות המוניטרית שבאה אחריו. “הפעולה הנבונה היא להמתין ולראות,” הוסיף הייז, והדגיש:

“הזמן להעמיס ולקנות ביטקוין ושיטקוינים איכותיים כמו $HYPE הוא מיד לאחר שהפד מוריד ריבית ו/או מדפיס כסף כדי לתמוך ביעדי הממשלה באיראן.”

בסקירת שוק נפרדת מוקדם יותר השנה, הוא העריך שהירידה החדה של הביטקוין מכ-126,000 דולר לכ-60,000 דולר הייתה נקודת מפנה מאקרו משמעותית הקשורה לתנאי נזילות גלובליים, ותיאר שני מסלולים אפשריים. הוא כתב: “יש שני תרחישים לביטקוין ולשיטקוינים. או שהנפילה של הביטקוין מ-$126,000 ל-$60,000 הייתה כל התנועה כלפי מטה והמניות ידביקו את הפער, או שהביטקוין יירד עוד כשהמניות יפגשו את גורלן.” הייז קרא לסוחרים להישאר זהירים עד שתנאי המדיניות המוניטרית ישתנו, והוסיף: “כדאי למהמרים להגביל את השימוש במינוף ולהמתין לאות ‘הכל ברור’ מהפד שזה הזמן לזרוק פיאט מזוהם ולהסתער על נכסים מסוכנים בחוסר מעצורים.”

בניתוח נוסף שהתמקד בדינמיקת הנזילות הגלובלית, הייז טען שהתרחבות מאזני הבנקים המרכזיים פועלת כמנוע המכני המניע של שווקים שוריים בביטקוין, באומרו: “ביטקוין יזנק לצד מאזן פד גדל (זהב).” הוא תיאר את הביטקוין כ“אזעקת אש של נזילות פיאט,” ורמז שכאשר הדפסת הכסף תתחדש, הביטקוין עשוי לעבור במהירות מעבר לשיא הקודם שלו של 126,000 דולר כאשר נזילות תציף את השווקים הפיננסיים.

שאלות נפוצות 🧭

• מדוע ארתור הייז מאמין שמלחמה עשויה לחזק את הביטקוין?
  הוא טוען שסכסוך גיאופוליטי לעיתים קרובות מאלץ את הפדרל ריזרב להוריד ריבית ולהוסיף נזילות — תנאים שתמכו היסטורית בביטקוין.
• איזה אות מוניטרי הייז אומר שמשקיעים צריכים לעקוב אחריו?
  הייז אומר שמשקיעים צריכים לעקוב אחר הורדות ריבית של הפדרל ריזרב או הדפסת כסף לאחר הסלמה גיאופוליטית.
• מדוע הביטקוין עשוי להציג ביצועים עודפים תחת מדיניות מוניטרית מקלה יותר?
  ההיצע הקבוע של הביטקוין משך היסטורית הון כאשר בנקים מרכזיים מרחיבים את היצע הכסף ונזילות הפיאט עולה.
• אילו נכסי קריפטו הייז אומר שיכולים להרוויח הכי הרבה?
  הייז מצביע על ביטקוין ועל מספר אלטקוינים איכותיים נבחרים כמוטבים פוטנציאליים ברגע שהפדרל ריזרב יעבור למדיניות מקלה יותר.