מעבר לשווקים בארה״ב: מדוע מניות אמריקה הלטינית בונות שוק שורי חילוני

מדדי אמריקה הלטינית רושמים עליות ענק כאשר משקיעים מסיטים מבט משווקים מבוססים

בעוד שווקי ארה״ב מרכזים את היקפי ההשקעה הגדולים ביותר, נזילות עודפת תמיד מחפשת פיזור בשווקים חלופיים, ולטאם נהנתה מהמהלך הזה.

מדדים כמו מדד MSCI Emerging Markets Latin America Index, שמאגד מספר רב של המניות הרלוונטיות ביותר בשווקי אמריקה הלטינית, עברו ראלי משמעותי כאשר משקיעים מבקשים לגדר מפני בועה בבינה מלאכותית (AI) באמצעות שווקים שבאופן מסורתי זכו להתעלמות.

לפי בלומברג, הוא רשם עלייה של 20% השנה, מה שהופך אותה לאחת מפתיחות השנה החזקות ביותר שלו מאז 1991. באופן ספציפי, משקיעים מהמרים על שינויים קרובים במדינות מפתח, כולל ברזיל וקולומביה, שעשויות להשלים תפנית מדמוקרטיות שמאליות לממשלות ימין, מה שיעודד רפורמות התומכות בשוק.

העלייה הזו היא המשך לביצועי המדד ב‑2025, אז הוא צמח ביותר מ‑50%, ועקף נתונים דומים עבור שווקים מתעוררים ואף את ה‑SPX.

ברזיל נמצאת במרכז הסערה, כאשר הנשיא לולה יתמודד בבחירות הקרובות מול בנו של הנשיא לשעבר ז׳איר בולסונארו, פלאביו בולסונארו. תהיה התוצאה אשר תהיה, משקיעים כמו סטנלי דרוקנמילר נקטו עמדה לגבי עתידה של ברזיל, והשקיעו ב‑iShares MSCI Brazil ETF, או EWZ, הקרן הגדולה ביותר הנסחרת בארה״ב שעוקבת אחר מניות ברזילאיות.

אוטאביו קוסטה, מייסד שותף ומנכ״ל Azuria Capital LLC, בוחן אפשרות לפריחה במניות אמריקה הלטינית, כאשר ברזיל בראש. בהתייחסו למצב בשוק הברזילאי, הוא ציין:

“כלכלה שעומדת להשתחרר עקב איזון מחדש גלובלי הרחק מנכסים מבוססי ארה״ב, בתוך שוק מניות שנותר מתומחר בחסר היסטורית. שוק שורי חילוני בהתהוות.”

בנוסף, יותר ויותר משקיעים מתעלמים מקרנות סל (ETFs) ופונים ישירות למקור, כאשר דיווחים מצביעים על כך שרכישות מחו״ל עלו לשיא של ארבע שנים.

שאלות נפוצות

• מדוע משקיעים פונים לאמריקה הלטינית לצורך פיזור?
  משקיעים מבקשים להתפזר הרחק מנזילות עודפת בשווקי ארה״ב, מה שמוביל להתעניינות משמעותית במניות של אמריקה הלטינית.

• מה ביצועי מדד MSCI Emerging Markets Latin America Index?
  מדד זה זינק ב‑20% השנה, מה שמסמן אחת מפתיחות השנה החזקות ביותר שלו מאז 1991, כאשר משקיעים מהמרים על תפניות פוליטיות במדינות כמו ברזיל וקולומביה.

• מהם הגורמים המרכזיים שמניעים את עניין ההשקעה בברזיל?
  בחירות קרובות ורפורמות פוטנציאליות תחת הנשיא לולה מושכות השקעות, כאשר דמויות בולטות כמו סטנלי דרוקנמילר משקיעות ב‑iShares MSCI Brazil ETF (EWZ).

• מה צופן העתיד למניות אמריקה הלטינית לפי מומחים?
  אוטאביו קוסטה מ‑Azuria Capital חוזה בום מתקרב במניות אמריקה הלטינית, ומדגיש את ברזיל כשוק שעשוי להיות מתומחר בחסר ומוכן ל‑שוק שורי חילוני.