מ־50 מיליון דולר ל־36 אלף דולר: עסקת Aave שהזינה את מכונות ה־MEV של את'ריום

החלפה של 50 מיליון דולר שהשתבשה

ב-12 במרץ 2026, סוחר לכאורה השתמש בממשק המובייל הרשמי של Aave כדי להחליף כ-50.4 מיליון דולר ב-aEthUSDT — כלומר, גרסת ה-tether המסופקת דרך Aave — ל-aEthAAVE, בציפייה לערימה נאה של טוקנים. במקום זאת, העסקה החזירה 324 AAVE זעומים באופן מגוחך, בשווי של כ-36,000 דולר באותה עת.

כן, קראתם נכון.

איפשהו בין שאפתנות לאריתמטיקה, כמעט 50 מיליון דולר התאדו, והותירו אחריהם מה שעשוי להיות 324 הטוקנים היקרים ביותר בהיסטוריה של פיננסים מבוזרים.

האירוניה? האפליקציה נתנה למשתמש אזהרה לשקול מחדש. לפי הנראה, הממשק הציג אזהרות על “סליפג׳ יוצא דופן” והשפעת מחיר חמורה. הוא אף אילץ את הסוחר לסמן תיבת אישור שמכירה בסיכון לפני שאפשר להמשיך בעסקה. תחשבו על זה כעל המקבילה הפיננסית לקזינו ששואל: “אתם לגמרי בטוחים שאתם רוצים להמר על הבית?”

הסוחר לחץ “כן” בכל זאת.

מאחורי הקלעים, ממשק Aave מנתב החלפות דרך Cow Swap, אגרגטור של בורסות מבוזרות (DEX) שנועד לצמצם ערך שניתן לחילוץ על ידי כורים (MEV) באמצעות מכרזי solver לקביעת המסלול הטוב ביותר. במקרה הזה, המערכת למעשה עבדה בדיוק כפי שהובטח.

למעשה, ההוראה אף קיבלה שיפור של 0.7% ממנגנוני המכרז של Cow Swap. הבונוס הזעיר הזה הוא כמו לקבל מנטה חינם על הטיטאניק.

לפני הביצוע, השער המצוטט כבר היה קודר: בערך 50 מיליון USDT עבור פחות מ-140 טוקני AAVE עוד לפני השפעת מחיר נוספת. זו לא רק תמחור גרוע — זה שלט ניאון ענק שצועק: “משהו כאן מאוד לא בסדר.”

ובכל זאת, העסקה יצאה לפועל.

זמן קצר לאחר שהאירוע החל להתפשט ברשתות החברתיות של הקריפטו, מייסד Aave סטאני קולצ׳וב התייחס למצב בפומבי.

“מוקדם יותר היום, משתמש ניסה לקנות AAVE באמצעות 50 מיליון USDT דרך ממשק Aave. בשל הגודל החריג של הוראה יחידה, הממשק הזהיר את המשתמש מפני סליפג׳ יוצא דופן ודרש אישור באמצעות תיבת סימון. המשתמש אישר את האזהרה במכשיר הנייד שלו והמשיך בהחלפה.”

קולצ׳וב הדגיש את האמת הלא נוחה אך הבלתי נמנעת: המערכת לא התקלקלה. המשתמש אישר במפורש את הסיכון.

“לא ניתן היה לקדם את העסקה בלי שהמשתמש יקבל במפורש את הסיכון… אנחנו מזדהים עם המשתמש וננסה ליצור קשר עם המשתמש ולהחזיר 600 אלף דולר בעמלות שנגבו מהעסקה.”

כן, הפרוטוקול מתכנן להחזיר בערך 600,000 דולר בעמלות — מחווה נדיבה, אם כי היא בקושי מותירה סימן במכתש שנשאר מאחור.

מהנדס Aave מרטין גרבינה הבהיר מאוחר יותר שהקטסטרופה לא הייתה קשורה לסליידר סובלנות הסליפג׳ עצמו. הבעיה האמיתית הייתה שהסוחר קיבל ציטוט שכבר רמז על השפעת מחיר של כ-99%. במילים אחרות, נורות האזהרה לא הבהבו — הן העלו מופע זיקוקים.

“במקרה הזה, המשתמש שלח הוראת שוק עם סליפג׳ מוצע של 1.21%. אבל הבעיה המרכזית לא הייתה סליפג׳, אלא פשוט הציטוט שהתקבל עם השפעת מחיר של 99%,” כתב גרבינה. “כפי שאתם יכולים לאשר בעצמכם ב-CoW explorer, ההוראה כוללת שדה ציטוט שמציג את השער המקורי (50M USDT -> <140 AAVE) שהוצג למשתמש לפני עמלות וסליפג׳. זה כבר היה שער גרוע מאוד.”

המהנדס הוסיף:

“כל האינטראקציות אומתו גם באמצעות אנליטיקות פנימיות, והמשתמש אף קיבל עודף של 0.7%, מה שמאשר שמכניקת ההחלפה עבדה בדיוק כפי שהתכוונו. בזכות האופי בקוד פתוח שלנו, כל אחד יכול לשחזר זאת. לכן, אזהרת השפעת המחיר הוצגה. תיבת הסימון סומנה, לצערנו.”

בינתיים, כלכלת הצללים של הבלוקצ׳יין הייתה ערה לגמרי.

נתונים onchain מצביעים על כך שבוט חיפוש MEV לכד את חלק הארי של הערך, תוך ניצול עיוות המחיר העצום שנוצר מההוראה. כדי להבטיח את מקומו בבלוק, הבוט שילם 16,927 ETH — כ-34.8 מיליון דולר — ל-Titan Builder, בונה בלוקים מרכזי באת׳ריום.

לאחר מכן, Titan Builder לפי הדיווחים העביר 568 ETH, כ-1.2 מיליון דולר, לוולידטור שהציע את הבלוק. נתונים מ-Arkham Intelligence הראו מאוחר יותר ש-Titan לכאורה הפקיד את הכספים שחולצו בקוינבייס.

במונחי קריפטו, זה לא רק אופורטוניזם — זה כמעט MEV extraction לפי הספר.

חוקרים שעוקבים אחר העסקה אומרים שהכספים הגיעו מארנק שביצע לאחרונה משיכה של נכסים מבינאנס. ניתוב ההחלפה דרך זוג נזילות דל יחסית שכולל את מעטפת ה-aToken של Aave הגדיל באופן דרמטי את הנזק.

“משהו לא תקין בניתוב,” כתב היידן אדמס, מייסד Uniswap. “רק לשלוח ל-Uniswap עדיין אמור להביא לך משהו כמו 7 מיליון דולר, לא 40 אלף.”

הוראה בבורסה מרכזית (CEX) בהיקף דומה כנראה הייתה מזיזה את השוק — אבל לא מפוצצת חמישים מיליון דולר.

כשהסיפור התפשט ברחבי X, התגובות נעו בין משיכות כתפיים אמפתיות לסרקזם אכזרי. חלק מהמשתמשים הציעו שאפליקציות DeFi צריכות לחייב סוחרים להקליד משהו דרמטי לפני ביצוע עסקה כזו — אולי משפט כמו: “אני מבין/ה שאני עלול/ה להפסיד את כל הכסף שלי.”

אחרים שיערו שהסוחר אולי בחר בטעות ב-aEthAAVE במקום בטוקן AAVE הסטנדרטי. עד כה, בעל הארנק נותר שקט. הבלוקצ׳יין, לעומת זאת, נותר פטפטן לחלוטין.

עבור צוות Aave, הפרק הזה הוא מלמד. מפתחים אומרים שהם בוחנים אמצעי הגנה חזקים יותר, כגון מגבלות מסחר חכמות יותר או חיכוך נוסף עבור הוראות ענק, תוך שמירה על עקרון הליבה של DeFi: גישה ללא הרשאה.

תרגום: פלטפורמות יכולות להוסיף מעקות בטיחות, אבל הן לא יכולות למנוע ממישהו ללחוץ עד הסוף על דוושת הגז. ואם יש מוסר השכל לסאגה הזו, זה כזה שעולם הקריפטו חוזר עליו כמו מנטרה — לפעמים עם צחוק מריר.

המפתחות שלך, האחריות שלך. גם כשהתיבה מתחננת שלא תלחץ עליה.

שאלות נפוצות 🔎

• מה קרה בעסקת Aave של 50 מיליון דולר?
  סוחר החליף כ-50.4 מיליון דולר ב-aEthUSDT עבור AAVE דרך אפליקציית Aave וקיבל רק 324 טוקנים עקב השפעת מחיר קיצונית ומגבלות נזילות.
• האם Aave התקלקלה במהלך העסקה?
  לא — הממשק הציג מספר אזהרות על סליפג׳ יוצא דופן, והסוחר אישר את הסיכון לפני ביצוע ההחלפה.
• לאן הלך רוב הערך שאבד?
  נתונים על השרשרת מראים שמחפש MEV לכד חלק גדול מהערך ושילם כמעט 16,927 ETH לבונה בלוקים כדי לכלול את חבילת העסקאות.
• האם הסוחר יקבל כסף בחזרה?
  Aave מתכננת להחזיר בערך 600,000 דולר בעמלות שנגבו מהעסקה, אף שרוב ההפסד נותר ככל הנראה בלתי ניתן לשחזור.