לים סיי צ'אונג מ-ComTech Gold: טוקניזציה של זהב והעתיד של נכסים מהעולם האמיתי

לים סאי צ’אונג הוא מנהיג עטור פרסים בתחומי הפיננסים והנכסים הדיגיטליים, והיועץ הראשי לנכסים דיגיטליים ב-ComTech Gold, עם ניסיון רחב בשווקי הון גלובליים ובייעוץ לריבונים. כיום הוא מתמקד בקידום טוקניזציה של זהב ונכסים מהעולם האמיתי כדי לאפשר מוצרים על-שרשרת שקופים, נגישים וברי-השקעה גלובלית. לאחרונה הוא הצטרף לפודקאסט Bitcoin.com News כדי לדבר על הטכנולוגיה:

במהלך הפרק הזה לים שיתף על הקריירה שלו בת 30 השנים בשירותים פיננסיים, בעיקר באזור ה-GCC, והסביר כי העניין שלו בטוקניזציה נבע מעבודתו בפיננסים אסלאמיים ומהצורך לפתור בעיות נזילות, במיוחד בזהב. הוא רואה בהצעה של ComTech Gold נקודת מפגש מעניינת בין המומחיות שלו לבין הגל החדש של טוקניזציה של נכסים מהעולם האמיתי (RWA).

הדיון עבר במהירות לרציונל שמאחורי טוקניזציה של זהב. למרות ההיסטוריה בת 6,000 השנים שלו כמקלט ערך אמין, זהב פיזי הוא מוגבל, יקר לשינוע ואיטי למסחר, מה שמקשה לשלב אותו בפיננסים הדיגיטליים המודרניים. טוקניזציה מנצלת את המהירות, השקיפות והאפשרות לתכנות של טכנולוגיית הבלוקצ’יין כדי לשלב אותן עם הערך הפנימי של הזהב. הדבר מאפשר להעביר, לסלוק ולהפעיל זהב בעסקאות פיננסיות בזמן אמת, להתגבר על מגבלותיו המסורתיות ולהציע יכולת ביקורת בזמן אמת.

חלק משמעותי מהשיחה התמקד במשיכה הייחודית של זהב מטוקנז עבור מוסדות אסלאמיים. לים הסביר כי זהב נחשב לנכס ריבאווי (ribbawi) בפיננסים אסלאמיים, ולכן הוא כפוף לאיסור ריבא (riba) (ריבית/נשך). הטוקן של ComTech Gold בנוי כדי לפתור זאת באמצעות שמירה על גיבוי מלא בנכס של זהב פיזי, מה שמחזיר בהירות של בעלות והחזקה ומונע מנגנונים מבוססי ריבית. הטוקן עומד במלואו בדרישות השריעה עם פתווה, ומאפשר ל-ComTech Gold לפנות לתחום הפיננסים האסלאמיים, שלדברי לים מהווה הזדמנות של “אוקיינוס כחול” בהשוואה לשוק הקונבנציונלי הצפוף.

עבור המשתמש הקמעונאי הסופי, לים תיאר מספר מקרי שימוש פרקטיים שחורגים מעבר לחיסכון פשוט. אלה כוללים שימוש בזהב מטוקנז כבטוחה למימון, כאשר המלווים מקבלים ביטחון מהגיבוי של מטילי זהב פיזיים ומבוקרים המאוחסנים בכספות פרימיום. הדבר גם מאפשר גיוון תיקי השקעות למנהלי נכסים באמצעות רכישות בערך שברי, מה שאינו אפשרי עם מטילי זהב פיזיים גדולים. בנוסף, החברה עובדת על הסדרים תואמי-שריעה, בדומה לסטייקינג, שעשויים לשלם למשקיעים שיעור רווח באמצעות הפעלה והשכרה של הזהב תמורת תשואה.

בנושא אימוץ השוק, לים הבהיר כי נזילות קשורה באופן מהותי לאימוץ, שכן כניסת יותר משקיעים לשוק יוצרת עומק גדול יותר. התשתית הבסיסית קיימת כדי לספק סחירות, מאחר שפיצול מטיל הזהב ליחידות קטנות מאפשר למשקיעים קמעונאיים לקנות ולמכור בקלות בבורסות קריפטו. מבחינה גיאוגרפית, ComTech Gold פועלת גלובלית אך נותנת עדיפות לשיפוטים עם מסגרות רגולטוריות נוחות, כגון דובאי (איחוד האמירויות), קטאר וסינגפור, ובוחנת גם שווקים במרכז אסיה כמו קזחסטן. לים חזה שאיחוד האמירויות ובהמשך גם ערב הסעודית עשויות להפוך לשחקניות דומיננטיות בתחום הטוקניזציה.

לבסוף, לים הבהיר תפיסה מוטעית נפוצה בנוגע ל”זהב על-שרשרת”, והדגיש כי התהליך של ComTech Gold כולל טוקניזציה של מטילי זהב אמיתיים ומבוקרים שמייצגים בעלות דיגיטלית ישירה על הנכס הפיזי, ולא רק דיגיטציה של מחירי זהב או יצירת חשיפה סינתטית. הגיבוי הפיזי הוא מפתח לשכנוע הן מוסדות והן משתמשים קמעונאיים באמינות הנכס. במבט קדימה, לים חזה שנדל”ן ונכסים פיננסיים כמו איגרות חוב של ממשלת ארה”ב (US Treasury bills) וקרנות שוק כספי יהיו השווקים הגדולים הבאים לטוקניזציה של RWA.

כדי ללמוד עוד על הפרויקט בקרו ב-ComTechGold.com, והתחברו עם לים סאי צ’אונג ב-LinkedIn.

---

פודקאסט Bitcoin.com News מציג ראיונות עם המנהיגים, המייסדים והמשקיעים המעניינים ביותר בעולם המטבעות הקריפטוגרפיים, פיננסים מבוזרים (DeFi), NFTs והמטאוורס. עקבו אחרינו ב-iTunes או ב-Spotify.

---

זהו פודקאסט ממומן. למדו כיצד להגיע לקהל שלנו כאן. קראו את כתב הוויתור למטה.