קריפטו עשוי לערער על אמון הציבור באשראי, מזהיר בנקאי מרכזי

בכיר בנק מרכזי מזהיר: קריפטו לא מובן עשוי לגרום לנפילה בשוק

נגיד בנק איטליה, פאביו פניטה, שכיהן בדירקטוריון המנהלים של הבנק המרכזי האירופי (ECB) בשנים 2020 עד 2023, הוציא אזהרה חזקה על ההשפעה המתרחבת של נכסי קריפטו במהלך נאום הסיכום שלו בהצגת הדו”ח השנתי של הבנק לשנת 2024 ברומא ב-30 במאי.

התייחסות לשילוב המואץ בין נכסים דיגיטליים לבין מוסדות פיננסיים מסורתיים, אמר פניטה: “הקשר בין עולמות הקריפטו נכסים לבין המערכת הפיננסית הולכים ומתחזקים ברמה הבינלאומית.” הוא ציין עלייה בשיתוף הפעולה בין בנקים לחברות קריפטו, אחזקות ביטקוין על ידי חברות אמריקאיות גדולות ונוכחות קרנות סחורות ממוקדות ביטקוין (ETFs) כעדות לקשרים מעמיקים שעלולים להעלות את החשיפה המערכתית.

פניטה הבהיר שהתפתחויות אלה אינן נטולות השלכות: “להתפתחויות אלו יש השלכות על סיכון.” הוא הביע דאגה מיוחדת לגבי ההשפעה התדמיתית על בנקים המעורבים בשירותים הקשורים לקריפטו, וציין: “יש לפקח בקפידה על הסיכונים הנובעים מהמגזר הזה, במיוחד הסיכונים בתדמית הקשורים למתן נכסי קריפטו על ידי בנקים.” הוסיף הבכיר בבנק המרכזי:

יש חשש שמחזיקי נכסי קריפטו עשויים לא להבין את טבעם ולבלבל בינם לבין מוצרים בנקאיים מסורתיים, עם השלכות פוטנציאליות שליליות על האמון במערכת האשראי במקרה של הפסדים.

הוא גם הזהיר כי מטבעות יציבים, אם יקודמו על ידי פלטפורמות טכנולוגיות גדולות, עשויים לדחוק מערכות תשלום מקומיות, מאיימים על הריבונות הכספית והגנת המידע האישי.

למרות פירוט הסכנות האלה, פניטה טען שחדשנות חייבת לקבל מענה עם פתרונות מתאימים. הוא דחה את הרעיון שרגולציות לבד יועילו לנתב את מגזר הקריפטו בצורה בטוחה, וקבע:

אבל נטעינו על עצמנו לחשוב שהתפתחות נכסי הקריפטו יכולה להיות נשלטת רק דרך כללים והגבלות.

“נדרש מענה שתואם את הטרנספורמציה הטכנולוגית המתרחשת, כזה שמסוגל לעמוד בדרישה לכלים דיגיטליים בטוחים, יעילים ונגישים כל הזמן תוך שמירה על תפקידו של כסף הבנק המרכזי. פרויקט האירו הדיגיטלי נובע בדיוק מצורך זה,” אמר. הנגיד של בנק איטליה סיכם שבעוד שרגולציית השווקים בנכסי קריפטו של האיחוד האירופי (MiCAR) מספקת הגנות קריטיות, יש צורך בתיאום בינלאומי רב יותר למניעת פרצות רגולטוריות וכשלים חוצי גבולות.