הסיכויים להפחתת ריבית ברבע אחוז בדצמבר עלו בחדות ביום ההודיה הזה, עם שווקי תחזיות וכלים למעקב אחר ריביות שמציגים כי הסוחרים כמעט משוכנעים לחלוטין שהפדרל ריזרב יפחית את הריבית הבסיסית שלו.
הסיכויים להפחתת הריבית על ידי הפד קפצו ל-84% ביום ההודיה כאשר סוחרים נוטים לשינוי בדצמבר
נכתב ע"י
שתף
הפחתה של 25 נקודות בסיס בדצמבר כעת בהימור הראשי של השוק לפני פגישת הפדרל
פלטפורמות תחזיות כעת מראות ביטחון מוחץ בהפחתה של 25 נקודות בסיס, והופכות מה שהיתה פעם הטייה זהירה למשהו קרוב לביטחון לחג.
החוזה הראשי של פולימרקט מציג 84% סיכוי להפחתה של 25 נקודות בסיס, עלייה מ-66% רק לפני חמישה ימים. השוק החלופי של הפלטפורמה—שעקב אחרי החלטות מדיניות בשילוב עם דילוגים בפדרל—מציב הפחתה של 25 נקודות בסיס עם יותר משני הצבעות מתנגדות ב-63%, בעוד שהפחתה עם שניים או פחות מתנגדים נמצאת קרוב ל-60%. מחנה ה”בלי שינוי” צלל באופן חד לסיכויי ארוכי טווח, בין 12% ל-16% בשווקים.
קאלשי משקף את אותה התחושה, מציב גם הוא את ההפחתה ברבע נקודת בסיס על 84% נכון ליום חמישי. הפלטפורמה נותנת רק 18% סבירות לשימור הריבית, כאשר כל צעד מעבר לתנועה סטנדרטית של 25 נקודות בסיס נמצא ברמות שוליות סטטיסטית. הסוחרים בארה”ב אולי עסוקים בחתיכת הודו, אבל המחירים אומרים שהם באותה מידה בטוחים בחיתוך נתיב המדיניות המוניטרית.
בינתיים, הכלי Fedwatch של CME מקדם את הנרטיב אף יותר. לפגישת המדיניות ב-10 לדצמבר, Fedwatch מציג 84.9% סבירות שהטווח היעד ירד ל-350–375 נקודות בסיס מהטווח הנוכחי של 375–400. רק 15.1% מהמשקל של הכלי תומך בשימור ריבית. המעבר מסמן קפיצה משמעותית מה-71% סבירות ש-Fedwatch הציג בשבוע שעבר.
קרא גם: מושל הפדרל סטיבן מיראן קורא ל”הפחתות ריבית משמעותיות” על רקע עלייה בנתוני האבטלה
ההתאמה העקבית בפלטפורמות מדגישה מסר שוק ברור: למרות חודשים של סימנים מעורבים וזהירות מדיניות, הסוחרים כעת מצפים שהבנק המרכזי יתקדם עם חיתוך מתון. עם נזילות, מסחר חגים, ואי-ודאות מקרו כל זה מתבשל יחד, אפילו חיתוך רבע נקודת בסיס הפך למנה העיקרית.
האם הפדרל יתאמן לזה נותר לראות, אך השווקים—לפחות להיום—נראים בטוחים מספיק כדי להמר מוקדם, עם מילוי וביטחון בצד.
שאלות נפוצות ❓
- מה הסוחרים מצפים מהפגישת הפדרל בדצמבר? מרבית שווקי התחזיות מראים 84% סיכוי להפחתה של 25 נקודות בסיס.
- כיצד FedWatch משתווה? FedWatch מציב את סיכויי ההפחתה בדצמבר קרוב ל-85%.
- האם סיכויי שמירת הריבית עדיין משמעותיים? סיכויי השוק לשום שינוי צנחו למספרים נמוכים בעשרה.
- איזה פלטפורמות מניעות את הציפיות של היום? Polymarket, Kalshi, ו-CME FedWatch כולם מסמנים תמיכה חזקה להפחתה בדצמבר.
