הימנעות מהקרחונים: שלושה כללים להישרדות בהלוואות DeFi

הבנת האיומים: חוזים חכמים וניהול לקוי

פלטפורמות DeFi, אכן מהפכניות בהבטחתן לשירותים פיננסיים דמוקרטיים, אינן נטולות סיכון. בשביל המשתמשים החדשים והמשתתפים המנוסים כאחד, נוף הלוואות DeFi עשוי להרגיש כמו ים מסוכן—מלא בזרמים חבויים וסערות בלתי צפויות. אך כאשר טוביאס ואן אמסטל, שותף-מייסד של פלטפורמת DeFi החדשנית Altitude, מסביר, המשתמשים יכולים עדיין להתמצא בים המכונות-לעיתים קרובות הללו על ידי שימוש פשוט במדריך ישיר וממושמע.

ואן אמסטל, יזם שמכר בהצלחה שתי חברות טכנולוגיה של Web2 לפני שנסחף לתחום הקריפטו ב-2017, ייסד את Altitude כדי לטפל בתסכולים שהוא חווה ממקור ראשון בהלוואות DeFi. במהלך מה שנקרא “קיץ DeFi” של 2020, ואן אמסטל היה לווה פעיל, מפקיד כספים בפלטפורמות כמו Compound ו-Aave כדי להפעיל אסטרטגיות תשואה.

האתגר המתמשך שלו היה ה”סחר בהמרת יעילות ההון ובסיכון”, מה שבדרך כלל דרש נעילה של יותר בטחונות ממה שהוא אידלי. Altitude נולדה מאותו מאבק בדיוק, כדי לשפר את מכניקות ההלוואות שוואן אמסטל נאבק איתן באופן אישי.

לפי ואן אמסטל, האיומים הביטחוניים הבולטים ביותר בהלוואות DeFi נובעים משני תחומים עיקריים: בחזית הם פגיעויות החוזים החכמים. חוזים דיגיטליים אלה, שמבצעים הסכמות אוטומטיות על הבלוקצ’יין, הם חזקים אך ניתן לנצלם אם הם מכילים טעויות קוד או פגמים לוגיים.

“באגים או ניצולים עשויים להוביל לאובדן כספים,” אומר ואן אמסטל, ומדגיש כי חולשות טכניות אלו הן מטרות עיקריות לפעילים זדוניים ויכולות להוביל להפסדים הרסניים למשתמשים.

מעבר לבעיות טכניות, הוא מצביע גם על “ניהול לקוי של פרוטוקולים, כגון מנגנוני חיסול מתוכננים בצורה גרועה.” פגמים תכנוניים אלו, אם מטופלים לא נכון, יכולים להוביל לחיסולים מתגלגלים ולהשפעה כלכלית משמעותית על המשתמשים, אפילו ללא תקיפות חיצונית.

חוברת ההדרכה של ואן אמסטל: שלושת עמודי ההגנה

למרות הסיכונים הטמונים, ואן אמסטל מתעקש שאין המשתמשים חסרי כוח. הוא מתאר סדרת צעדי זהירות בסיסיים שכל משתתף צריך לאמץ:

תחילה, הוא ממליץ למשתמשים להעדיף שקיפות ובטיחות מאומתת. “היצמדו לפלטפורמות מאומתות עם תיעוד שקוף וקוד מקורי פתוח,” מייעץ ואן אמסטל. מבדקי בטיחות עצמאיים מספקים אימות חיוני, בעוד קוד מקור פתוח מאפשר לקהילה לבחון את הפלטפורמה, ומעודד אמון ואחריות גדולים יותר.

שנית, גישה זהירה בהקצאת הון היא חשובה ביותר. “התחילו בקטן — בדקו עם הון מינימלי לפני שאתם מגדילים את הקצאתכם,” הוא ממליץ. אסטרטגיה זו מאפשרת למשתמשים להכיר לעומק את הפרטים של הפלטפורמה ולבחון את ביצועיה בזמן אמת, תוך הפחתת הפסדים פוטנציאליים במהלך שלב הלמידה.

לבסוף, הבנה מעמיקה של מכניקת ההלוואות היא קריטית כדי להימנע מהפתעות כואבות. “הבינו את ספי החיסול והלוו בזהירות כדי להימנע מלהיות מודח מפוזיציה בשוק תנודתי,” מדגיש ואן אמסטל. על ידי שמירה על יחס בטחונות בריא, המשתמשים יכולים ליצור חיץ מגן נגד ירידות שוק פתאומיות, ובכך למנוע חיסולים אוטומטיים שעשויים להוביל להפסדים משמעותיים.

הדרך לאימוץ רחב: מוסדות וצמיחת שוק

הדיון על DeFi לא מסתכם בבטיחות המשתמשים הפרטיים בלבד, אלא מתרחב לשאלה הרחבה יותר על אימוץ מוסדי. דוח של JPMorgan שפורסם לאחרונה הציע שבעוד שה-DeFi עשוי למהפכני את השירותים הפיננסיים דרך חיסכון בעלויות והזדמנויות חדשות באמצעו