הסבר על מסחר הניי קארי: כיצד יפן משפיעה על שוקי הקריפטו והמניות

סחר נשיאת הין: איך פועלת יפן כמנוע לנזילות ברחבי העולם

סחר הנשיאה של הין חזר לאור הזרקורים לאחר התרסקות הקריפטו האחרונה, שהורידה את מחירי הביטקוין מיותר מ-91K$ לפחות מ-87K$ תוך שעות ספורות. במהלך הזמן הזה לא היו פריצות פתע או חדשות דורשות אימה, רק הודעה על כך שהבנק של יפן (BOJ) שוקל את האפשרות להעלות את הריביות.

מושל הבנק של יפן, קזואו אואדה, יכול היה להוביל לגורם הירידה הגדולה הזו באופן בלתי מכוון, בכך שדבריו עשויים לאותת על חורבן לסחר המכונה סחר נשיאת הין. בקיצור, סחר נשיאת הין מבוצע על ידי משקיעים המובילים הון זול מיפן לשוקי אחרות, במטרה למקסם את התשואות על ידי הימור על נכסי סיכון.

קרא עוד: ביטקוין נופל מצוק כאשר התמיכה ב-91K$ מתפוגגת

זה אפשרי בשל העלות ההיסטורית הנמוכה של הלוואת כסף ביפן בהשוואה לריביות בשוקי אחרים, כגון ארצות הברית. זה מאפשר ארביטראז’ בנכסים המצופים לפרוץ, כמו ביטקוין ומניות טכנולוגיה, המאפשר למשקיעים הללו לשלם את הריבית המגיעה ועדיין לצאת מרוויחים.

עם זאת, האפשרות להעלאות ריבית מכווננת מחדש את הלוח ומאלצת משקיעים לשקול מחדש את האסטרטגיות שלהם ולהוריד סיכון בהימורים הללו, מה שמוביל למכירה בשוק.

בהסבר הבעיה, מדד מאקרו-כלכלי טרופליית’ון הצהיר:

הם מוכרים את כל הנכסים שרכשו בארה”ב וחוזרים לין כדי להחזיר את הלוואותיהם ביפן, מה שמביא לכדי מכירות נכסים אמריקאיים ורכישות ין, מה שמוביל צניחות מחירים מניות עלול להוביל יותר משקיעים לצאת.

הדינמיקה הזו יכולה הייתה לפגוע בשוק הקריפטו, ולגרום למיליונים בהשלמות כמחזירים חיפשו למקם עצמם לפני העלאת ריבית אפשרית.

אמנם ההחלטה להעלאת ריבית עדיין לא חתומה, אבל שווקים התחזיות כמו פולימרקט מעריכים סבירות של 83% להעלאה של 0.25% בדצמבר.

אנליסטים יהיו ערניים להצהרות נוספות מצד נציגי הבנק של יפן, שכן ההחלטה, אם תתקבל, יכולה להפיל שוב את שוק הקריפטו ב-19 בדצמבר, כאשר ההחלטה על המדיניות תתקבל סופית.

שאלות נפוצות

• מה גרם לירידה האחרונה במחיר הביטקוין?
  הירידה מיותר מ-91K$ לפחות מ-87K$ נגרמה על ידי ספקולציות על העלאת ריבית אפשרית מצד הבנק של יפן.
• מהו סחר נשיאת הין?
  סחר נשיאת הין כרוך בהלוואת הין בריביות נמוכות ביפן והשקעה בנכסים בעלי תשואה גבוהה יותר, כמו ביטקוין, ברחבי העולם.
• איך העלאות ריבית עשויות להשפיע על השווקים?
  העלאת ריביות עשויה להכריח משקיעים להוריד סיכון, מה שיכול להוביל למכירות חיסול בנכסי סיכון, כולל מטבעות קריפטו ומניות טכנולוגיה.
• מהי התחזית הנוכחית להחלטת הריבית של הבנק של יפן?
  שווקי תחזיות מצביעים על סבירות של 83% להעלאה של 0.25% בדצמבר, כאשר אנליסטים עוקבים בדריכות אחרי הצהרות הבנק של יפן להשלכות נוספות.