הדחף של ETF מזין את הבום של נגזרות סולנה בין הבורסות המובילות

שוק הנגזרים של Solana מתחמם לאחר השקת ETF

העניין הפתוח בחוזים עתידיים עבור SOL עלה בבורסות המובילות כשהסוחרים מגיבים להשקות ETF האחת אחר השנייה בהונג קונג ובארה”ב. נתונים מ-coinglass מראים שהעניין הפתוח הכולל של SOL בחוזים עתידיים נשמר מעל 10.4 מיליארד דולר, בהובלת Binance, OKX, ו-Bybit.

Binance אחראית כיום לכ-34% מכלל העניין הפתוח, אחריה OKX עם 22%, Bybit עם 18%, ו-Bitget, BingX, ו-Deribit מסיימות את ששת המקומות המובילים. פלטפורמות קטנות יותר כמו Kraken, Bitfinex, Coinex, ו-Huobi מהוות את יתרת החלק, כל אחת תורמת בין 1% ל-3%.

שיעורי המימון של Solana בפלטפורמות המובילות נשארים חיוביים במידה מתונה, מה שמצביע על כך שהסוחרים שומרים על נטייה נטו-לונג גם לאחר תיקון יומי חריף של 6.9% שהביא את SOL ל-183 דולר. הפעילות מתיישרת עם דפוס רחב יותר של זרימות למוצרים מבוססי Solana לאחר השקות ה-ETF האחרונות.

JD Péquignot, קצין המסחר הראשי של Deribit מטעם Coinbase, ציין כי האינטגרציה של Solana לתוך הפיננסים המסורתיים מתקדמת במהירות. “האקוסיסטם של Solana מאיץ לתוך הפיננסים המיינסטרימיים עם השקות ETF האחת אחרי השנייה החודש,” אמר Péquignot בהודעה שנשלחה ל-Bitcoin.com News.

“השקות ה-ETF הללו עוררו עלייה, כשמחיר ה-SOL עלה בכ-15% מ-177 דולר נמוך (22 באוקטובר) ל-205 דולר ב-28 באוקטובר. התרחבות עוקבת לווה בבקרה מקרו (קיצוצים של הפד, ירידות במניות), נרגיע ל~196 דולר היום. עם זאת, נכסי ה-ETF התפוצצו לכ-290 מיליון דולר ל-BSOL בלבד, ומסתכלים על זרימות של 3-6 מיליארד דולר בשנה הראשונה לפי JPMorgan.”

על פי Péquignot, נפח האופציות של Deribit עבור SOL זינק ל-246,700 חוזים ב-24 שעות לאחר השקת ה-ETF של Bitwise — הגבוה ביותר בשבועות — כשהסוחרים השתתפו באופציות רצף תוך התרגשות ה-ETF. סך העניין הפתוח עלה ל-347 מיליון דולר, עם הימורים מרוכזים במחירים של 220, 240, ו-300 דולר לפקיעה בדצמבר. יחס הפוט-לרצף הנוכחי עומד על 0.49, מצביע על נטייה ברורה לעמדת שור.

נתוני Deribit מצביעים על כך שאופציות SOL/USDC שפגות ב-31 באוקטובר, 2025, מאוזנות באופן שווה בין 60 חוזים רצף ו-60 חוזי פוט במחירים שבין 80 ל-460 דולר. התפלגות הסימטריה מסמנת עמדה נייטרלית בקרב הסוחרים על המסלול לטווח הארוך של Solana, עם אסטרטגיות גידור וספקולציה בפעולה משני הצדדים.

בחזית התנודתיות, התנודתיות המובלעת (IV) לפוטים ממוצעת סביב 85% בהצעות, מעט גבוהה יותר מאשר לרצפים ב-77%, מה שמרמז על העדפה קלה להגנה מפני ירידת ערך. עם זאת, אופציות הרצף מראות IV תלול של 356% בצד ההצעה, מול 303% לפוטים, מה שמעיד על כך שמוכרים דורשים פרמיות עשירות לפקיעות מחוץ לכסף — סימן לנזילות דלילה וזהירות לאור חוסר הוודאות הגבוה בערך.

בסך הכל, שוק הנגזרים של Solana נכנס לשלב דינמי, מונע על ידי מומנטום שנוצר על ידי ETF ועמדות ספקולטיביות הן במגרשי החוזים העתידיים והן במגרשי האופציות. נראה כי הסוחרים מכינים עצמם לתנודות מחיר משמעותיות לקראת סוף השנה, כאשר פעילות האופציות רומזת על ציפיות לרמות של 220 עד 250 דולר אם תחושת השור חוזרת.

שאלות נפוצות ❓

• מה מניע את פעילות הנגזרים של Solana?
  השקות ה-ETF האחרונות של Solana בהונג קונג ובארה”ב עוררו ביקוש חדש בשווקי החוזים העתידיים והאופציות.
• איזה בורסות מובילות את המסחר בחוזים עתידיים של Solana?
  Binance, OKX, ו-Bybit מהוות את הרוב של העניין הפתוח בחוזים עתידיים של Solana.
• על מה מהמרים הסוחרים באופציות של Solana?
  רוב העניין הפתוח מכוון למחירי יעד של 220–250 דולר לפקיעה בדצמבר, מה שמראה על נטייה שורית קלה.
• מה התחזית לשוק נגזרי Solana?
  נתוני החוזים העתידיים והאופציות מציעים המשך תנודתיות כשהסוחרים מגדרים סביב מומנטום שנוצר על ידי ETFs.