התחזית לביטקוין קשורה למחירי הנפט ולמדיניות הפד, בעוד שהסכסוך מחריף

אנליסטים מזהירים: זעזוע אנרגיה עלול לעכב את התאוששות הקריפטו

השווקים הגלובליים מכיילים מחדש את עצמם כאשר מתחים גאופוליטיים מעצבים מחדש את הציפיות לנכסי סיכון. ביטקוין ושוק הקריפטו הרחב ניצבים בפני לחץ מחודש בעקבות התקיפה האמריקאית-ישראלית על איראן, לפי עדכון שוק מ-2 במרץ של חברת המסחר האלגוריתמי Wintermute. המיקוד עבר באופן מכריע אל האופן שבו כוחות מאקרו עשויים להגדיר את המהלך הבא של הקריפטו.

הדוח מדגיש שהמכירה האחרונה אינה נובעת מחולשה ספציפית לקריפטו, אלא מתנאי מאקרו משתנים. תוך הדגשה שהסלמה גאופוליטית וזעזועי אנרגיה הם כעת הכוחות הדומיננטיים, הדוח מציין:

“עבור קריפטו, זה מונע מאקרו יותר מכל דבר ספציפי למטבע.”

ביטקוין ירד ל-63,000 דולר לפני שניתז חזרה לכיוון 67,000 דולר, אך עמידותה של ההתאוששות הזו נותרת לא ודאית. ערוץ האנרגיה מרכזי לתחזית. “מחירי נפט גבוהים לאורך זמן עלולים להשאיר את האינפלציה עיקשת בדיוק כשבנקים מרכזיים קיוו להתקררות,” הסבירה ההערה, והזהירה כי הורדות ריבית שיתעכבו ישאירו את הקריפטו “בקצה הלא נכון של העסקה הזו.” שוק האופציות כבר משקף את המתח הזה, כאשר תמחור התנודתיות מרמז על תנודות יומיות של 2.5% עד 3%.

המסלול בטווח הקצר עבור ביטקוין תלוי במשך הזמן שבו הסכסוך משבש את זרימות האנרגיה. אם העוינות תתברר כמוגבלת ומצר הורמוז ייפתח מחדש בתוך שבועות, הירידה משיא כל הזמנים — כ-45% — עשויה להציב את ביטקוין לקראת התאוששות כאשר תיאבון הסיכון יתייצב, פירטה החברה. ברמיזה לרוחות נגדיות מתמשכות לנכסים עתירי בטא, העדכון מציין:

“אם הנפט יישאר גבוה והפד יישאר משותק, הסיבוב אל נכסים קשיחים, סחורות וערך עוד לא מיצה את עצמו.”

השתתפות מוסדית גם הידלדלה בהשוואה לטווח הקודם של 85,000 עד 95,000 דולר, מה שמחזק את הטון השברירי.

במקביל, סכסוך ממושך עשוי להחיות את התזה של ביטקוין כמאגר ערך חלופי. “BTC כזהב דיגיטלי מעולם לא סיפק במלואו את ההבטחה הזו,” מציין הדוח, אך מוסיף שחוסר יציבות ממושך עשוי בסופו של דבר להסיט את זרימות ההון. לעת עתה, התחזיות נותרות זהירות, כאשר התפתחויות מאקרו — במיוחד מחירי האנרגיה ומדיניות הפדרל ריזרב — צפויות להכתיב את כיוון הקריפטו.

שאלות נפוצות 🧭

• מדוע ביטקוין ירד לאחר התקיפה האמריקאית-ישראלית על איראן?
  מחירי נפט עולים והסלמה גאופוליטית הובילו למכירה מונעת-מאקרו בנכסי סיכון, כולל קריפטו.
• כיצד מחירי הנפט משפיעים על ביטקוין ושווקי הקריפטו?
  עלויות אנרגיה גבוהות ומתמשכות יכולות לעכב הורדות ריבית וללחוץ על הנזילות, ובכך להכביד על נכסים עתירי בטא כמו ביטקוין.
• איזה תפקיד ממלא הפדרל ריזרב בתחזית לגבי הקריפטו?
  הציפיות סביב עיכוב בהורדות ריבית מעצבות את תיאבון הסיכון ומניעות תנודתיות בביטקוין.
• האם ביטקוין יכול להרוויח מאי-יציבות גאופוליטית ממושכת?
  סכסוך מתמשך עשוי בסופו של דבר להחיות את הנרטיב של ביטקוין כזהב דיגיטלי ולמשוך זרימות כמאגר ערך חלופי.