הכספים באוצרות האונצ'יין מטפסים לכיוון 9 מיליארד דולר למרות תזרים נטו מעורב

שוק האוצר המוטוקן מתרחב כשהמנפיקים מתחרים על נתח שוק

נתונים שנאספו מענף האוצר המוטוקן, לפי סטטיסטיקות rwa.xyz, מראים שהערך הכולל טיפס לכמעט 8.99 מיליארד דולר, נתמך על ידי גידול מתון בתשואות שבועיות, עם תשואה שנתית ממוצעת (APY) לשבעה ימים שעומדת על 3.71%.

השוק כעת מתפרס על פני 60 מוצרים פעילים ויותר מ-57,600 מחזיקים, מה שמדגיש עד כמה הגישה מבוססת הבלוקצ’יין לחוב ממשלתי אמריקאי עברה מניסוי נישתי לתשתית ברמת מוסד. למעשה, טרזות מוטוקנות הן ייצוגים דיגיטליים של חוב ממשלתי אמריקאי לטווח קצר או קרנות בשוק הכסף המונפקות ומיושבות על בלוקצ’יין.

הם מאפשרים למשקיעים להחזיק חשיפה לאוצרות בצורת אסימונים, תוך יכולת יישוב מהירה, תכנותיות והתאמה ליישומי פיננסים בשרשרת. הביקוש גדל כאשר משקיעים מחפשים תשואה בדולר מבלי לעזוב את מסילות הקריפטו, במיוחד בתקופות שבהן מוצרים פיננסיים מסורתיים (TradFi) הקשורים לחובות נותרים פחות נגישים או איטיים יותר ליישוב.

אתריום ממשיך לשלוט בטביעת הרגל של ענף האוצר המוטוקן בבלוקצ’יין, ומחזיק בערך ב-4.9 מיליארד דולר בערך שוק האוצר המוטוקן. שרשרת BNB עוקבת עם כ-1.8 מיליארד דולר, בעוד סטלר מהווה בערך 603.6 מיליון דולר. סולאנה מחזיקה בסביבות 529.4 מיליון דולר, אפטוס עומדת על קרוב ל-345.7 מיליון דולר, ושרשרת C של אבלנש נושאת קרוב ל-193 מיליון דולר. ארביטרום משלימה את הרשתות הבולטות עם כ-177.4 מיליון דולר, מה שמדגים כיצד אסימוני האוצר מתפשטים על פני בלוקצ’יינים גדולים וגם מתפתחים.

לוח הנתונים של rwa.xyz מראה שזרמי נטו בחודש האחרון מגלים שוק בתנועה ולא בשוק הנע בכיוון אחד. ה-USYC של Circle מוביל בזרימות עם כ-266 מיליון דולר, ואחריו USTB של Superstate עם 102 מיליון דולר ו-ULTRA של Libeara עם 58 מיליון דולר. thBILL של Theo הוסיף כ-54 מיליון דולר, בעוד OUSG של Ondo ראו זרימה נטו של 37 מיליון דולר. בצד השני של ספר החשבונות, ה-BUIDL של Securitize רשמה פרישות נטו של כ-684 מיליון דולר, TBILL של Openeden ירד ב-106 מיליון דולר, ו-JTRSY של Centrifuge נפלה בכ-34 מיליון דולר, מה שמסמן סיבוב הון ולא התנהגות מתוך בהלה.

מבין מנפיקי הפלטפורמות, Securitize עדיין הגדולה ביותר לפי ערך כולל בכ-1.9 מיליארד דולר, אף שירדה ב-26.61% במהלך 30 הימים האחרונים, בעיקר עקב יציאות של BUIDL. Ondo עוקבת עם 1.5 מיליארד דולר ועלייה חודשית של 3.45%, בעוד Circle מחזיקה בכ-1.3 מיליארד דולר לאחר עלייה חזקה של 25.18%. Libeara מנהלת כ-841.8 מיליון דולר עם עלייה של 7.81%, ופלטפורמת BENJI של Franklin Templeton יושבת קרוב ל-819.1 מיליון דולר למרות ירידה של 3.64%.

Wisdomtree השבוע שולטת בכ-711.5 מיליון דולר באוצרות מוטוקנות ורשמה עלייה של 1.45% במהלך החודש האחרון. טביעת הרגל של Superstate הגיעה ל-613 מיליון דולר, מה שמסמן עלייה חדה של 29.25%. Fidelity Investments מחזיקה ב-264.1 מיליון דולר לאחר עלייה של 12.19%, בעוד Centrifuge נפלה ב-11.12% לקרוב ל-263.1 מיליון דולר. Theo משלימה את העשירייה הראשונה עם 193 מיליון דולר וקפיצה של 36.99% ב-30 ימים.

ברמת המוצר, Blackrock’s USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) נותר המוצר האחד הגדול ביותר של האוצרות המוטוקנות, עם שווי שוק הקרוב ל-1.84 מיליארד דולר ו-APY של 3.70% ל-7 ימים. USYC של Circle עוקב בקרוב עם כ-1.35 מיליארד דולר ומוביל בתשואות בין המוצרים המובילים עם 4.79% APY. קרן האוצרות הממשלתיות לטווח קצר של Ondo (OUSG) מחזיקה בכ-822.6 מיליון דולר עם תשואה של 3.59%.

קרא גם: ויזה מרחיבה מסילות יישוב בארה”ב עם USDC עבור תשלומים מוסדיים

Franklin Templeton‘s Onchain U.S. Government Money Fund (BENJI) יושבת קרוב ל-819.1 מיליון דולר עם תשואה שנתית (APY) של 3.69%, בעוד הקרן הדיגיטלית לכספי הממשלה של Wisdomtree (WTGXX) מהווה כ-704.9 מיליון דולר עם תשואה של 3.68%. USDY של Ondo קרובה בעקבותיה עם 702.8 מיליון דולר ותשואה תואמת של 3.68%, מה שמראה על תחרות הדוקה בין המנפיקים המובילים.

USTB של Superstate מחזיקה בכ-613 מיליון דולר עם תשואה של 2.75%, בעוד מוצר CUMIU של ChinaAMC עומד בכ-510.1 מיליון דולר. האסימון הדיגיטלי לריבית של Fidelity (FDIT) מהווה 264.1 מיליון דולר, ו-JTRSY של ג’נוס הנדרסון עומדת על כ-263.1 מיליון דולר עם תשואה של 4.09%, אחת התשואות הגבוהות בקבוצה.

הטיפוס המתמשך כלפי 9 מיליארד דולר מדגיש מדוע אוצרות מוטוקנות ממשיכים למשוך תשומת לב. הם מציעים גשר בין פיננסים מסורתיים לתשתיות DeFi, ומשלבים תחושת ביטחון עם יעילות בשרשרת. כאשר המנפיקים מחדדים מוצרים והמשקיעים נעשים נוחים יותר להחזיק חוב ממשלתי על בלוקצ’יינים, האוצרות המוטוקנות מציבות את עצמן יותר ויותר כמרכיב מרכזי בכלכלת הדולר הדיגיטלית.

שאלות נפוצות 🧠

• מהן קרנות אוצר מוטוקנות?
  הן אסימונים מבוססי בלוקצ’יין המייצגים חשיפה לחוב ממשלתי של ארצות הברית או לקרנות שוק הכסף הנתמכות באוצר.
• למה משקיעים משתמשים באוצרות מוטוקנות?
  הן מספקות תשואה בדולרים עם יישוב מהיר, שקיפות ושימושיות בשרשרת.
• איזה בלוקצ’יין מארח את מרבית האוצרות המוטוקנות?
  אתריום מובילה את הענף, ומארחת בערך 4.9 מיליארד דולר בשווי השוק.
• מה גודל השוק של האוצר המוטוקן היום?
  הענף מוערך בכמעט 9 מיליארד דולר לאחר שגדל ב-0.94% בשבוע האחרון.