האם ביטקוין יגיע לשיא או לקריסה? Derive Insights חוזה שיא של $200K, מזהירה מפני קריסה של $90K

הגורמים המרכזיים המניעים את ראלי הביטקוין

הראלי “בכל הכוח”, כאשר הביטקוין (BTC) עשוי להגיע ל-140,000 דולר עד סוף השנה ופסגת מחזור “שמרנית” של 200,000 דולר, לפי תחזיות הראלי האחרונות של Derive Insights. הדוח, המגיע גם לתחזית של הנכס הקריפטוגרפי העליון ל-250,000 דולר אם תימשך זרימת ההשקעות המוסדית, מזהה שלושה גורמים מרכזיים שיוצרים את מה שהוא מכנה “הרוח הכי חזקה שהשוק חווה מזה שנים.”

לפי הדוח, החיתוך הצפוי בשערי הריבית על ידי הפדרל רזרב האמריקאי יוביל ככל הנראה להורדת עלויות ההלוואה. נכון ל-15 בספטמבר, נתונים בשוק התחזיות Polymarket הראו סיכוי של 90% שפדרל ה-Open Market Committee (FOMC) יחתוך את שערי הריבית ב-25 נקודות בסיס בפגישתו ב-17 בספטמבר. לפחות בתיאוריה, חיתוך בשערי הריבית יהפוך את החזקת החוב האמריקאי לפחות אטרקטיבית ולכן לדחוף את המשקיעים לעבר נכסים מסוכנים יותר, כולל קריפטו, אינטליגנציה מלאכותית ומניות טכנולוגיה.

דוח Derive Insights מציין גם את ההשקעות הקריפטוגרפיות המשמעותיות של משפחת טראמפ וחברי ממשלת טראמפ כגורם תורם. בניגוד לממשל ביידן, שאימץ גישה אנטי-קריפטו, ממשלה בראשות טראמפ בארה”ב “מפרסמת בעוצמה”, מה שמנבא טובות לשוק. לבסוף, הדוח מונה את הנרטיב של האוצרות הדיגיטליות (DAT) כגורם השלישי התומך בראלי.

סיכונים והשלכות פוטנציאליות

על אף התחזית האופטימית, הדוח מונה מספר סיכונים שמרחפים ומסוגלים לערער את השוק האוצרות הקריפטוגרפי. בראשם עולה המספר הגובר של חברות שמחקות את האסטרטגיה האגרסיבית של מייקל סיילור להנפקת אופציות ללווים. הרוויה זו עשויה להוביל חברות רבות לסחור מתחת ליחס market-to-net-asset-value (mNAV) של 1 – סף קריטי המסמן חוסר אמון של משקיעים ותת-הערכה.

במקרים כאלה, חברות עשויות להיות חייבות למכור את אחזקות הנכסים הדיגיטליים שלהן כדי לרכוש מחדש את מניותיהן, תוך שימת “לופ פידבק שלילי.” המחזור הזה לא רק מחליש את מאזן הכספים שלהן אלא גם מפעיל לחץ יורד על השוק הרחב יותר, פוגע במחיר הנכסים דיגיטליים אחרים (DAT) ומגביר את משבר השוק.

הדוח של Derive Insight גם מציין את הריכוז של החוזקה השוקית האחרונה בקרב מספר חברות טכנולוגיה עיקריות – כולל אפל, אמזון, אלפבית, מיקרוסופט, מטה, נווידיה וטסלה – שהעלתה “דאגות בועתיות”. תיקון במגזר זה “יכול להשפיע על הקריפטו”.

הסיכון הזה מתחדד על רקע התחזקות הדולר מחדש, שמחמיר את נזילות השוק העולמי ומפחית את ערך המניות. הדוח מזהיר כי בשילוב של תרחישים אלה, ה-BTC עשוי לבדוק מחדש את ה-90,000 דולר.