פרנקלין טמפלטון מציבה שני קרנות שוק כספים לפיננסים מתוקנים תחת חוק GENIUS

התאמה לחוק GENIUS מביאה את קרנות מערביות לנכסים ליציבות מטבעות בשטח רזרבות

ביום שלישי, פרנקלין טמפלטון הודיעה כי העדכונים חלים על שתי קרנות שוק כסף ממשלתיות קיימות לפי כלל 2a-7, ומרחיבים את השימוש שלהן במימון דיגיטלי מוסדר ללא שינוי במעמדן כמוצרים מסורתיים הרשומים ברשות ניירות ערך (SEC). הצעד מכוון לשני מקרים שמפתחים במהירות: ניהול רזרבות למטבעות יציבים והפצת קרנות מבוססת בלוקצ’יין.

העדכון הראשון כולל את קרן החובות הממסדית של מערבית לנכי האשראי המוסדיים, אשר עברה מבנה מחדש להתאמה לדרישות רזרבות לפי החוק המנחה והמתווה החדשנות הלאומית למטבעות יציבים של ארה”ב. הקרן משקיעה כעת רק באג”ח ממשלתיות של ארה”ב עם מועדי פרעון של עד 93 ימים, מה שמציב אותה לשימוש על ידי מנפיקי מטבע יציב הפועלים לפי המסגרת הפדרלית שהוקמה ביולי 2025.

פרנקלין טמפלטון הצביעה על שוק המטבעות היציבים המתרחב כגורם לביקוש למוצרים נזילים מוסדים ובאיכות גבוהה. עם השימוש הגובר במטבעות יציבים לתשלומים, הסדרה וביטחון, מנפיקים מוסדיים מחפשים נכסי רזרבה תואמים שמתנהגים יותר כמו תשתית מאשר ספקולציה.

העדכון השני מתמקד בקרן הרזרבות המוסדית של האג”ח הממווסטרית, אשר הציגה מחלקת מניות מוסדית דיגיטלית המיועדת להפצה דרך פלטפורמות תומכות בלוקצ’יין. מתווכים מאושרים יכולים להשתמש בטכנולוגיית בלוקצ’יין כדי לרשום ולהעביר בעלות על מניות קרן, מה שמאפשר הפרעון מהיר ויכולות עסקה בכל שעות היום.

חשוב לציין, פרנקלין טמפלטון הדגישה שהקרן עצמה נשארת כלי שוק כסף מסורתי. החברה הסבירה כי רכיב הבלוקצ’יין משפיע על האופן שבו המניות מופצות ומוקלטות, ולא על אסטרטגיית ההשקעה הבסיסית או המסגרת הרגולטורית. בקצרה, התשתיות משתנות, לא המוצר על המדף.

מאט ג’ונס, ראש הנזילות המוסדית בפרנקלין טמפלטון, ציין שהעדכונים משקפים מאמץ לאזן חדשנות עם ניהול סיכונים, וטען שאימוץ מוקדם חשוב רק כאשר הוא משולב עם משמעת תפעולית.

קראו גם: CFTC מגייסת בכירים מ-JPMorgan ופרנקלין טמפלטון לתפקידים מרכזיים בפיקוח על מטבעות קריפטו

רוג’ר בייסטון, ראש הנכסים הדיגיטליים של החברה, הציג את הצעד בתור תגובה לביקוש הגדל בקרב השוק המוסדי לקרנות מוסדרות הפועלות בתוך תשתית שוק דיגיטלי, ולא כניסיון להמציא מחדש מוצרי שוק כסף עצמם.

ההכרזה מוסיפה לאסטרטגיית הנכסים הדיגיטליים הרחבה של פרנקלין טמפלטון, אשר מתמקדת באינטגרציה של טכנולוגיית בלוקצ’יין למוצרים פיננסיים קיימים במקום להשיק חלופות מבוססות מטבעות קריפטו. מאז 2018, החברה משקיעה במחקר בנושא סדרת נכסים, מדע נתונים, ותשתית קרנות מבוססת בלוקצ’יין.

גהה קרנות מסומלות תופסות תאוצה, גישת החברה מדגישה נושא רחב יותר בתעשייה: נראה כי מוסדות מתעניינים יותר בהפיכת מוצרים מוכרים לתואמים מערכות בלוקצ’יין מאשר להחליף אותם לחלוטין.

לעת עתה, העדכון של פרנקלין טמפלטון נראה פחות כמו קפיצה אל הלא ידוע ויותר כמו שדרוג מדוקדק—מסילות מודרניות שהוסיפו למנועים ישנים, עם רגולטורים במושב הנהיגה.

שאלות נפוצות ❓

• מה פרנקלין טמפלטון הכריזו?
  החברה עדכנה שתי קרנות שוק כספים מוסדיות של חברת מערבית לנכסים כדי לתמוך ברזרבות למטבעות יציבים ובהפצה מבוססת בלוקצ’יין.
• עם איזה חוק ההתאמה מתיישרת?
  קרן אחת הותאמה למלא דרישות רזרבות לפי חוק GENIUS, המסגרת האמריקאית למטבעות יציבים שהוקמה ב-2025.
• האם הקרנות האלו הן באופן מלא בשרשרת?
  לא, הקרנות נשארות מוצרים מסורתיים הרשומים ברשות ניירות ערך, עם שימוש בבלוקצ’יין להפצת מניות ולרישומן.
• מי קהל היעד?
  משקיעים מוסדיים, מנפיקי מטבע יציב, ומתווכים המחפשים מוצרים נזילים מוסדרים התואמים לתשתיות דיגיטליות.