Fidelity Investments הגישה לוועדת ניירות ערך האמריקנית (SEC) בקשה להשקת קרן הכספים של Fidelity Treasury Digital Fund, קרן בשוק ההון המיועדת למוסדות שתשתמש בטכנולוגיית בלוקצ’יין לרישום בעלות על מניות תוך שהיא משקיעה בעיקר בניירות ערך של אוצר ארצות הברית.
Fidelity מבקשת אישור SEC לקרן שוק הכספים של אוצר ארה"ב המשולבת את'ריום
מאמר זה פורסם לפני יותר משנה. חלק מהמידע עשוי לא להיות עדכני.
נכתב ע"י
שתף
קרן המוצעת של Fidelity משתמשת בבלוקצ’יין האת’ריום להקלטת מניות משני
הקרן, שמפורטת בתשקיף המקדמי מ-21 במרץ 2025, שואפת לספק הכנסה גבוהה תוך שמירה על הון ונזילות. היא תשקיע לפחות 99.5% מנכסיה במזומן ובניירות ערך של האוצר האמריקני, עם 80% ישירות באוצרות, בהתאם לתקנות הקרנות בשוק ההון הסטנדרטיות תחת חוק חברות ההשקעה של 1940. בשונה ממוצרים מתמקדים בהקריפטו, הקרן מציינת במפורש שהיא לא תשקיע בנכסים דיגיטליים.
החידוש של Fidelity טמון במעמד המניות שלה על הבלוקצ’יין, שישתמש בבלוקצ’יין האת’ריום כלוח משני למעקב אחר בעלות. התאמות יומיות יבטיחו עקביות בין רשומות על דרך מוסכמת סטנדרטית לבין נתוני הבלוקצ’יין. בעלי המניות יקבלו גישה ליתרות באמצעות ארנקי בלוקצ’יין המנוהלים על ידי הסוכן הנעבר של Fidelity, אך מפתחות פרטיים יישארו תחת שליטת החברה כדי למזער סיכוני אבטחה.
הגשה זו מדגישה דמי ניהול שנתיים של 0.25%, שמופחתים ל-0.20% עד אוגוסט 2026 באמצעות ויתור על הוצאות חוזיות. היעדות למשקיעים מוסדיים, הקרן דורשת השקעה התחלתית מינימלית של מיליון דולר, למרות שניתן לוותר על כך. רכישות ופדיונות ייעשו דרך הפלטפורמה של Fidelity, עם סילוק באותו היום באמצעות עסקאות חוט.
מהלך זה ממקם את Fidelity בין ענקי פיננסים מסורתיים כמו Blackrock וFranklin Templeton שמגדירים מחדש את הטוקניזציה של נכסים בעולם האמיתי (RWA). ההגשה מכירה בסיכונים, כולל עיכובים אפשריים ברשת הבלוקצ’יין, שינויים רגולטוריים, ואיומי סייבר, אך מדגישה את מנגנון הקונצנזוס proof-of-stake (PoS) של האת’ריום כאמצעי בטיחות.
ה-SEC צפויה לבחון את ההגשה לפני תאריך ה-30 במאי 2025 שהוצע. אם יאושר, הקרן תסמן את מאמצי השילוב עם בלוקצ’יין האחרונים של Fidelity, בעקבות שירותי המשמורת של הביטקוין שלה, קרנות סל לסחר ישיר בביטקוין ואת’ריום, ויוזמות קודמות בנכסים דיגיטליים. מאז מרץ 2024, אוצרות טוקניזציה התרחבו בקצב מסחרר, שהתרחבו ב-566% בשנה האחרונה.
