את'ריום במספרים: עמלות הרשת נשארות נמוכות כשהשימוש בשרשרת נותר יציב

את’ריום מתחת למכסה המנוע

נתוני מסלול ההיצע של Blockchair מרמזים כי כמות האת’ריום המחזורית התאזנה מאז המעבר לאישור הוכחת-יכולת (PoS) בשנת 2022 ונמצאת כיום בטווח נמוך של 120 מיליון. תמונה מ-Ultrasound Money מציבה את ההיצע הנוכחי על 121,009,974 ETH, עם שינוי נטו של שבעה ימים ב-17,877.70+ ETH.

באותו שבוע, רישומים מראים כי כ-18,652.30 ETH הונפקו ו-774.60 ETH נשרפו, וזה משקף קצב גידול שנתי של +0.771% בשנה. זה מעמיד את ההנפקה בסביבות 973,000 ETH/שנה נגד קצב שריפה סביב 40,000 ETH/שנה על אותה עדשה של שבעה ימים, מה שמעיד על הוצאה נטו ברמות פעילות האחרונות.

השריפה המצטברת מאז EIP-1559 חצתה את סף 4,612,246 ETH אחרי ארבע שנים ו-22 ימים, עם קצב שריפה לאחרונה של כ-2.16 ETH לדקה וקריאה של “משקולת הוצאה” בסביבות 1.17x. מובילי השריפה לאורך התקופה כוללים העברות ETH סטנדרטיות (~376,607 ETH), Opensea (~230,051 ETH), Uniswap V2 (~227,221 ETH), USDT של Tether (~210,560 ETH), ו-Uniswap Universal Router (~153,580 ETH).

לצד המובילים הללו, יש את Uniswap V3 (~124,694 ETH) ו-Metamask Swap Router (~89,981 ETH), ואחריהם USDC של Circle (~78,893 ETH) וכמה חוזים משמעותיים נוספים. מבחינת השימוש, גרף ספירת העסקאות היומיות של את’ריום מראה עלייה רבת שנים עם چاپים אחרונים שקרובים לקצה העליון של טווחים היסטוריים, בעוד שסדרת העברות ERC-20 מציגה מגמה של עלייה עם עליות שמגיעות לרמת המיליונים.

בנוגע לגודל המצטבר של הרשת, היא גדלה באופן יציב לכ-1.3 טריליון קילובייט (~1.3 טרה-בייט). בנוסף, העלות לעסקה שנמדדה ב-ETH ממשיכה להיות קרובה לשפל היסטורי יחסית לשנים קודמות. תנאי העמלות בשבוע הזה נראים מוזרמים. תצוגת העמלה הבסיסית של Ultrasound Money מראה ממוצע של כ-16.3 גווי במהלך שבעת הימים האחרונים.

מגמות שימוש באת’ר

סטטיסטיקות הרשת משקפות את התמונה של תפוקה יציבה וזולה. נתוני Etherscan מציינים 335,564,397 כתובות כוללות ו-2,961.65 מיליון עסקאות מצטברות, דבר המרמז על תפוקה ממוצעת קרוב ל-18.8 עסקאות לשנייה. ב-24 השעות האחרונות, את’ריום עיבד 1,632,504 עסקאות עם עמלות כוללות של 199.26 ETH ועמלה ממוצעת של 0.78$, בעוד שהעמלות השרופות באותו חלון הסתכמו ב-90.84 ETH.

מד הגדרת השימוש ברשת מראה 50.6%, וסך הגז שנוצל ליום נרשם ב-163,194.76 מיליון יחידות גז. פעילות החוזים נותרה גורם מרכזי. לפי Etherscan, את’ריום סופר 80,648,586 חוזים כוללים שהופצו ו-798,501 חוזים כוללים שאומתו. ב-24 השעות האחרונות, 34,982 חוזים הוצגו (ירידה בין יום לתמונה), עם 304 חוזים שאומתו (עלייה בין יום לתמונה). האקוסיסטם גם מציינת 1,686,675 אסימונים שנוצרו ברשת.

בניית הבלוקים נשלטת על ידי רילאים מתמחים: 92.9% מבלוקי היום האחרון נבנו על ידי בוני MEV, מה שמדגיש את התפיסה של צינורות בונה-רילאיי בעידן ההפרדה בין מציע לבונה של את’ריום. יצירת כתובות חדשה נותרה משמעותית למרות שינויים יומיים, עם 159,494 כתובות חדשות ב-24 השעות האחרונות (ירידה לעומת היום הקודם).

כתובות רשת ומחזיקים

נתוני המחזיקים מצביעים על ריכוז כבד בקרב הארנקים הגדולים ביותר והחוזים. רשימת העושר של את’ריום מראה על 390,602,961 מחזיקים בסך הכל, בעוד ש-10 המחזיקים העליונים שולטים ב-61.02% מה-ETH, ה-20 העליונים מחזיקים ב-63.67%, ה-50 העליונים מחזיקים ב-68.61%, וה-100 העליונים מחזיקים ב-72.96%. תוצאות אלו משקפות את החלק המנופח של חוזים, גישור, פרוטוקול והחלפה בקרב הכתובות הגדולות ביותר.

למבט לעתיד, מודל “איזון ההיצע” לטווח רחוק של Ultrasound Money מציע היצע יציב בסביבות 110.3 מיליון ETH תחת דינמיקות נוכחיות, עם הסתננות סביב 35.7 מיליון ETH. המסננים מציגים תגמולי הנפקה למסתננים סביב 2.8% בשנה וקצב שריפה ללא מסתננים סביב 1.3% בשנה, עם “הנפקה ושריפה באיזון” מוצג סביב 994,000 ETH בשנה. עקומת ההצעה מתאזנת עם הזמן, מה שמצביע על נטייה להיסחף איטי ולא על התרחבות או התכווצות חדה תחת קלטים נוכחיים.

כשמחברים את כל התמונות הללו יחד, הנתונים מתארים רשת את’ריום שממשיכה להוסיף data אל ספר החשבונות שלה, לעבד מעל למיליון עסקאות ביום, ולתמוך בפעילות חוזים ואסימונים רבה. העמלות נותרות נמוכות לפי סטנדרטים של זמן אחרון, עם עמלות בסיס שנמצאות בגבולות ממוצע בגווי ומחירים דולרים ממוצעים מתחת לדולר ביום שנצפה. למרות שקליטת שריפה עולמית שעולה על 4.6 מיליון ETH, השבוע האחרון רשום כהוצאה נטו כאשר הפעילות וההוצאה עלו על השריפה.

ממרכיבים אלה, כיסוי הנוף של מרכזיות הנזילות והניהול, בניית בלוקים המודעת ל-MEV, ועוצמת העברת ERC-20 נותרים מרכיבים מרכזיים בפרופיל הנוכחי של המערכת. בסך הכל, המדדים מתארים את’ריום שמתפקד ביעילות עם מקום לקליטת ביקוש נוסף, אפילו כשמניעים נוטים לעבר בונים מתמחים ומסתננים ארוכי טווח. חיכוך נמוך מזמין המשך פריסה ופעילות אסימונים, בעוד שריכוז בחלק העליון שומר את הסיכון לניהול ומשמורת בתצפית. אם התנאים ימשיכו, ההיצע נראה כמו שהוא נשאר במגמת שדרוג איטי, משאיר את הפרופיל המוניטרי של ETH מעוגן בשימוש.