דו"ח: זהב במתכונת אסימונים יגרום לקריסת שוק הזהב הניירי העולמי

זהב מתוקנן יגרום למשבר נזילות כשמשקיעים יעברו

העובדות

דוח עדכני על ידי מעבדת המחקר Blockchain, עמותה גרמנית שחוקרת את השימושים של בלוקצ’יין לטובת החברה, חשב על ההשפעה של עליית זהב מתוקנן על המערכת הנוכחית.

לפי אינגו פידלר, מייסד שותף של המעבדה, כאשר הביקוש לזהב פיזי גדל מצד מדינות ומשקיעים פרטיים, הפלטפורמות המסחר בזהב הנוכחיות, אשר פועלות כמערכת רזרבה חלקית ממונפת מאוד, עשויות לקרוס תחת משקל המשלוח הפיזי.

בעוד אלמנטים גיאופוליטיים יכולים גם לפרק את המשבר הזה, פידלר מאמין כי זהב מתוקנן יכול להפוך לאיום מבני על מוסדות הזהב של היום, כיוון שהוא ללא ספק ימשוך יותר משקיעים בשל היתרונות שלו במסחר ובביטחון.

פידלר ציין:

בשנים האחרונות, הצבירה והשבת הריביות המרכזיות חתמו בעקביות תחת יסודות המודל הלא משובץ של בנקאות מטילים. הופעת מוצרים מתוקננים כמו XAUt של תת’ר תזרז את המגמה הזו.

למידע נוסף: שיף מקפיא את הביקורת על ביטקוין, מקדמת את הזהב המתוקנן כנכס האמיתי של בלוקצ’יין

מדוע זה רלוונטי

התבוננות של פידלר על עתיד שווקי הזהב היא דוגמה קלאסית כיצד בלוקצ’יין יכול להפוך לחלק ממערכת מעוצבת טובה יותר לתמוך בנכסים אמיתיים, וכיצד תחלופה יכולה להוביל לקריסת הפלטפורמות הישנות.

בעוד שהניתוח של פידלר עשוי להיראות רחוק מהמציאות לחלק, כאשר המספרים המוזזים בלונדון, ניו יורק ושנגחאי הם עצומים, וזהב מתוקנן עדיין בשלבים הראשונים, היתרונות של ההטוקניזציה הם בלתי נסחפים.

“היסטוריה מלמדת שמערכות ממונפות שבריריות לעיתים רחוקות מתפרקות בעדינות. כפי שמתאר המינגווי פשיטות רגל והביטקונרים מבינים אינטואיטיבית: באופן הדרגתי, ואז פתאום,” הוא סיכם.

להביט קדימה

אנליסטים פיננסיים צופים שההטוקניזציה תכבוש את עולם הפיננסים בסערה, וזהב אינו מהווה יוצא דופן, אך בהתחשב ברמות המינוף בשווקי הזהב, התוצאה של שינוי זה עשויה להיות קטסטרופלית.

שאלות נפוצות

• מה הדוח העדכני של מעבדת המחקר Blockchain דן בו?
  הדוח בוחן כיצד עליית זהב מתוקנן יכולה להשפיע על מערכות המסחר הזהב המסורתיות, שמבוססות על רזרבה חלקיות.

• מה ההשלכות האפשריות של ביקוש מוגבר לזהב פיזי?
  ביקוש מוגבר עלול לגרום לפלטפורמות המסחר זהב הנוכחיות להיאבק עם המשלוח הפיזי, דבר שעשוי להוביל לקריסת המערכת הקיימת.

• כיצד זהב מתוקנן עשוי להשפיע על שוק הזהב המסורתי?
  אינגו פידלר מאמין שזהב מתוקנן, כמו XAUt של תת’ר, יכול לערער את הבנקאות המסורתית על ידי הזזת העדפות המשקיעים לעבר יתרונותיו בשקיפות ובביטחון.

• מהן התחזיות העתידיות עבור ההטוקניזציה בפיננסים?
  אנליסטים צופים שה הטוקניזציה של נכסים תוביל מהפכה בפיננסים, אך המעבר בשווקי הזהב יכול להיות בעייתי בשל רמות גבוהות של מינוף.