באזור המועצה לשיתוף פעולה של מדינות המפרץ, קיים פער משמעותי בזמינות מוצרים סחירים של נכסי דיגיטליים המוסדרים. לפי אנדרו פורסון, מצב זה מוביל להון שיוצא החוצה לאזורים אחרים—מצב שלא רק מביא להפסדים כספיים אלא גם מעכב את הפיתוח של תשתיות מקומיות ונזילות.
'דליפת הון לא אופטימלית' ב-GCC בשל חוסר ב-ETPs קריפטו, מזהיר נשיא Defi Tech
נכתב ע"י
שתף
המפרץ מפגר מאחורי אירופה ב-ETPs של נכסים דיגיטליים
בשווקים שבהם ביטקוין (BTC) ומוצרים סחירים של נכסים דיגיטליים (ETPs) צוברים פופולריות רבה בקרב משקיעים מוסדיים וקמעונאים, נוצר פער ניכר באזור המועצה לשיתוף פעולה של מדינות המפרץ. לפי אנדרו פורסון, נשיא חברת Defi Technologies וקצין צמיחה ראשי ב-Valour, חטיבת ה-ETP של החברה, זהו פספוס משמעותי של הזדמנות.
בעוד ל-Valour יש תיק של 78 מוצרים סחירים מוסדרים ונזילים של נכסים דיגיטליים הרשומים בבורסות המובילות באירופה—כולל הבורסה של לונדון, SIX Swiss Exchange ו-Euronext—פורסון מציין כי אף אחד מהם אינו רשום כעת במפרץ. הוא טוען שהיעדר זה גורם לאזור לפגר משום שהוא לא מספק למשקיעים גישה מוסדרת ונרשמת מקומית לנכסים דיגיטליים. כתוצאה מכך, חברות ואנשים פרטיים מקומיים פותחים חשבונות ברוקרים מחוץ למפרץ, “באופן אפקטיבי מייבאים הונם לאזורים המציעים את הכלים הללו.”
“זהו מצב של דליפת הון שמתבצע באופן לא אופטימלי,” אמר פורסון, מדגיש לא רק את ההפסד הכספי אלא גם את פספוס ההזדמנות לבנות “תשתיות חדשניות ונזילות שמקורן בפעולות יצירת שוק המגיעות עם רישום ה-ETPs של Valour.”
כדי לטפל בזה, לחברת Defi Technologies יש אסטרטגיה ברורה: להשקיע באזור ולהביא את ה-ETPs של Valour לבורסות ניירות ערך בתוך המפרץ. כפי שדווח על ידי Bitcoin.com News, החברה הנסחרת ב-Nasdaq כבר קמה משרד בדובאי ופתחה דסק מסחר ייעודי במרכז הסחורות הרב-מוטריות של דובאי (DMCC).
היתרונות של ETPs מוסדרים
פורסון סיפר ל-Bitcoin.com News שהביקוש ל-ETPs של נכסים דיגיטליים וקרנות סחירים (ETFs) מצד המשקיעים במפרץ הוא “משמעותי” והוא רואה את קטגוריית הנכסים הזו כגורם ההכרחי הגובר של תיק מאוזן. עם זאת, הוא מזהיר כי נכסים דיגיטליים כבר נסחרים דרך “וקטורים לא מוסדרים,” ללא קשר למדיניות הממשלה. הוא הזהיר כי התעלמות מהנפקות ETPs בבורסות מקומיות דוחפת את העסקים לחו”ל, יחד עם “כל השירותים הנלווים והלמידות שמגיעות עם מקורות מקומיים של כלים מובנים.”
בנוסף, פורסון הסביר את הסכנות של שווקים לא מוסדרים, שבהם “מוצרים איכותיים מתערבבים עם עותקים בלתי חוקיים, מטבעות ממים וכלים אחרים שאינם בהכרח בדרגה להשקעה.” הוא אמר כי השקעה בנכסים דיגיטליים דרך ETPs מבטלת טעויות אלו מפני ש-ETPs של Valour מזוהים על ידי מספר זיהוי בינלאומי לניירות ערך (ISIN), ומבטיחים למשקיעים מקצועיים ומוסדיים גישה לכלי הנכון והמוסדר.
פורסון גם הדגיש את ה-ETPs של Valour, שלדבריו מספקים “גישה מוסדרת לכלי יחיד של נכסים דיגיטליים וגם להפצה של נכסים דיגיטליים.” ליבת האסטרטגיה הזו טמונה בכך ש-ETPs של Valour אינם מסווגים כנכסים דיגיטליים בעצמם. במקום זאת, הם מתוכננים ככלים פיננסיים קונבנציונליים—בדומה לקרן או חברה—הנסחרים בבורסות ניירות ערך ומייצגים השקעות בנכסים דיגיטליים. הבחנה חשובה זו פוטרת אותם מרגולציות ספציפיות לנכסים וירטואליים, ומעמידה אותם תחת הסמכות של רשויות פיננסיות מקומיות.
מבנה זה מעניק יתרון במיוחד למוסדות שלא יכולים להחזיק ישירות נכסים דיגיטליים בשל מנדטיהם. על ידי השקעה ב-ETPs, הם יכולים לקבל חשיפה לנכסים כמו BTC, זהב או אפילו נכסים מציאותיים בלי המורכבות של ניווט רגולציות של נכסים וירטואליים. עבור פורסון, הדבר הופך את ה-ETPs לרכב בטוח, מוכר ותואם עבור פיננסים מסורתיים ועולם הנכסים הדיגיטליים להתקיים ביחד.
הנשיא של Defi Technologies מצפה לעניין משמעותי ב-ETPs מגוונים ומיוחדים של נכסים דיגיטליים, במיוחד באלטקוינים, בנכסים מציאותיים מסומנים (RWA) ובקטגוריות נכסים אחרות. הוא חושף ש-Valour כבר מפתחת סדרה של מוצרים חדשים אלו, אשר יהיו זמינים תחילה לבורסות שכבר הקימו מערכת יחסים עם Defi Technologies ו-Valour.
