Cryptoquant: המחזיקים הגדולים נסוגים, ביטקוין משיב עוצמה לטווח הקצר

אנליסטים של Cryptoquant מציינים ירידה בהפקדות של לווייתנים לבורסות

הזינוק האחרון של ביטקוין אינו מקרי, לפי נתונים חדשים מCryptoquant והחוקרים שלו, שמפנים לירידה חדה בכניסות לבורסות כסימן לכך שהמוכרים סוף סוף לוקחים הפוגה.

לאחר ירידה ל-$80,000 ב-21 בנובמבר, ביטקוין דחף בחזרה לכיוון $94,000 כאשר לחץ המכירה התקרר על פני מדדי שרשרת מרכזיים. צוות המחקר מציין כי הביטקוינים הנכנסים לבורסות צנחו מ-88,000 ב-21 בנובמבר ל-21,000 בלבד היום, שינוי שסייע היסטורית לייצב מחירים בטווח הקצר.

האנליסטים של Cryptoquant מקשרים חלק גדול מההפחתה הזו לנסיגה של מחזיקים גדולים מהפצה פעילה. הדוח האחרון של החברה מראה כי לווייתנים שקלו על כמעט מחצית מכלל ההפקדות-47% באמצע נובמבר-אך כעת תורמים רק 21%.

גודל הפקדה ממוצע הלך בעקבות אותה מגמת ירידה, ירידה של 36% מ-1.1 BTC ב-22 בנובמבר ל-0.7 BTC היום. נסיגה זו, טוענים מחברי הדוח, מסירה מקור עיקרי לחיכוך בשוק הספוט. חוקרי החברה גם מדגישים את תפקיד הקפיטולציה.

ב-13 בנובמבר, כאשר הביטקוין ירד מתחת ל-$100,000, לווייתנים חדשים וותיקים הבינו הפסדים של $646 מיליון – הגדולים ביותר מאז יולי. ההפסדים הללו לא עצרו שם: לווייתנים ספגו כ-$3.2 מיליארד בהפסדים נטו ממומשים מאז אמצע נובמבר, על פי המודל של Cryptoquant לקבוצות משקיעים.

גם מחזיקי הטווח הקצר לא מסתדרים הרבה יותר טוב. חברת האנליטיקה מדווחת כי יחס הרווח על פלט שנצרך שלהם (SOPR) היה מתחת ל-1 במשך שבועות, כאשר השפל הגיע ל-7%, דבר המצביע על כך שכניעה נרחבת בקרב משתתפי שוק מהירים. היסטורית, חוקרי Cryptoquant אומרים כי סוג זה של כאב נוטה למצות את המוכרים ולצנן את המומנטום השלילי.

עם פגישת הפדרל ריזרב בפתח, החברה מתארת את המבנה הנוכחי כ”רגוע לפני התנודתיות.” אם לחץ המכירה יישאר שקט, האנליסטים רואים מקום לראלי הקלה שיכול להרים את הביטקוין ל-$99,000 – הרצועה התחתונה של דגם ה- On-chain Realized Price של Cryptoquant, שלעיתים קרובות פועל כהתנגדות במהלך שלבים דוביים.

קרא עוד: אירופאים פונים לקריפטו עבור מכולת, בתי קפה וחשבונות, מוצא דוח של WhiteBIT

מעל לרמה זו, האסטרטגים בשוק מציינים שתי זירות קרב נוספות: $102,000, המייצג את הממוצע הנע של השנה, ו-$112,000, המחיר הממומש של הסוחר. שני ספים אלו פעלו היסטורית כנקודות פיבוט של סנטימנט ויכולים לקבוע אם המומנטום יימשך או ייפסק.

גרפים מחזקים את הדינמיקה הזו. גרפי זרימת הבורסות מראים ירידה ברורה מהעלייה שלאחר ATH ועד להתקררות המאוחרת בנובמבר, בעוד שרצועות המחיר הממומש מתארות את שלושת אזורי ההתנגדות העיקריים שחוקרי Cryptoquant עקבו אחריהם. הנתונים תומכים בהשקפת החברה שהראלי עשוי לכלול יותר מקום – בהנחה שהמוכרים יישארו בצד.

עם זאת, Cryptoquant שומרת על טון זהיר. החוקרים מדגישים כי בעוד שהתפאורה נראית קונסטרוקטיבית להקפצה, התנאים המקרו-כלכליים, התנהגות הלווייתנים וזרימות ברמת הבורסה יכולים להשתנות במהירות. לעת עתה, הביטקוין נראה רגוע—אבל הרוגע נוהג להסתיים באופן פתאומי בשוק זה.

שאלות נפוצות ❓

• מה רואה Cryptoquant כסיבה העיקרית לכך שהביטקוין התייצב?
  Cryptoquant מייחסת את היציבות לירידה חדה בהפקדות לבורסות מצד לווייתנים ומחזיקים בטווח הקצר.
• למה הלווייתנים חשובים בניתוח של Cryptoquant?
  התנהגות הפקדת לווייתנים היא סיגנל מפתח שכן, לפי Cryptoquant, היא משפיעה ישירות על לחץ המכירה לטווח הקצר.
• לאילו רמות מחיר Cryptoquant עוקבת הבאות?
  הדוח מדגיש את $99K, $102K ו-$112K כאזורי התנגדות הבאים המשמעותיים.
• כמה הפסדים מומשים על ידי מחזיקים גדולים?
  הניתוח מחשב כ- $3.2 מיליארד בהפסדים ממומשים מצד לווייתנים מאז אמצע נובמבר.