Crypto Miner Terawulf לגייס מיליארדים למרכזי נתונים מונעי AI בתמיכת Google

מבנה ותזמון ההנפקה החוב

חברת כריית המטבעות הדיגיטליים Terawulf בע”מ מתכוננת לגייס כ-3 מיליארד דולר כדי להרחיב את משטח מרכזי הנתונים שלה, לפי CFO פטריק פלרי. מבנה המימון, הנתמך על ידי גוגל, משקף את ההתאחדות הגדלה בין תשתית הקריפטו ודרישות הבינה המלאכותית (AI).

לפי דיווח מטעם בלומברג, בנק ההשקעות הרב לאומי האמריקאי מורגן סטנלי מסדר את העסקה הפוטנציאלית, שעשויה להיצא לשוק כבר באוקטובר או בשוק האג”ח אותו אין בעלות או בשוק הלוואות ממונפות. בעוד שסוכנויות דירוג האשראי מעריכות את העסקה – עם ציפיות הנעות בין BB ל-CCC – ההתחייבות של גוגל עשויה להעלות את פרופיל האשראי, להפוך את ההנפקה לאטרקטיבית יותר למשקיעים מוסדיים.

הבום של ה-AI הביא לנהירה חסרת תקדים למרחב מרכז הנתונים, שבבי עיבוד גרפיים (GPU) וחשמל מהימן – משאבים שכורי קריפטו כמו Terawulf כבר מחזיקים. כתוצאה מכך, חברות קריפטו ממקמות את עצמן מחדש כשחקנים מרכזיים בגל הבא של השינוי הדיגיטלי.

עם העסקה הזו, Terawulf עוקבת אחרי עקבות של חברת כריית קריפטו נוספת, Cipher Mining Inc., שהודיעה על הסכם קולוקציה עם Fluidstack וגוגל השבוע. כפי שדווח על ידי חדשות Bitcoin.com, תחת העסקה הזו, Cipher תספק קיבולת מרכז נתונים, בעוד שגוגל תומכת בחובות של 1.4 מיליארד דולר של Fluidstack ורוכשת 24 מיליון מניות ב-Cipher, המייצגות 5.4% מהחלק המכיל העל בנכסים.

מורגן סטנלי, שייעץ בשני העסקאות, צפוי להוביל את העסקת שוקי הון החוב הקרובה של סייפר. הבנק סידר לאחרונה אג”ח להמרה של 850 מיליון דולר עבור Terawulf ונטל על עצמו אג”ח להמרה של 800 מיליון דולר עבור סייפר.

בינתיים, הדיווח של בלומברג חשף שמרכז הנתונים של Terawulf, הממוקם בניו יורק, לאחרונה משך עניין להתרחבות מצד Fluidstack. בתמיכה לזה וליוזמות אחרות, גוגל הגדילה את התחייבותה הפיננסית, הוסיפה התחייבות של 1.4 מיליארד דולר כדי להביא את התמיכה הכוללת שלה ל-3.2 מיליארד דולר. המהלך גם הגדיל את נתח ההון של גוגל ב-Terawulf מ-8% ל-14%.

בעוד שתנאי הגיוס של 3 מיליארד דולר של Terawulf עדיין בדיונים, העסקה מדגישה מגמה רחבה יותר: חברות כריית הקריפטו מתפתחות לספקי תשתיות בסיסיות עבור AI ומחשוב בענן.