קויןשיירס משיקה אסטרטגיית תשואה מוסדרת ל-DeFi ול-RWA בשיתוף Railnet

Coinshares משיקה אסטרטגיה על גבי הבלוקצ’יין המשלבת תשואות DeFi ותשואות מנכסים שעברו טוקניזציה

מנהל הנכסים הדיגיטליים שמושבו בג’רזי אמר כי האסטרטגיה נבנתה בשיתוף פעולה עם ספק תשתיות Kiln ומופעלת באמצעות שכבת האורקסטרציה Railnet שלו, ובכך מציינת, לדבריה, את הפעם הראשונה שבה מנהל נכסים אירופי מפוקח שילב הלוואות DeFi, הלוואות מובטחות מוסדיות, ותשואות מנכסים שעברו טוקניזציה למוצר יחיד.

ההיצע מציג עמוד תווך שלישי לפלטפורמה של Coinshares, לצד מוצרי הקריפטו הנסחרים בבורסה (ETP) ואסטרטגיות בניהול אקטיבי. החברה אמרה כי הגישה החדשה שואפת לשלב מספר מקורות תשואה להקצאה מנוהלת אחת, תוך מתן חשיפה לפרוטוקולי DeFi, לקרנות אג”ח ו-ETF שעברו טוקניזציה, ולאסטרטגיות בסיס ניטרליות לדלתא.

Coinshares ציינה כי התיק ישאב משישה מקורות תשואה מובחנים, כאשר ההקצאות יותאמו לאורך זמן בהתאם לתנאי השוק ולהערכות סיכון. המבנה נועד לגוון בין אשראי, אספקת נזילות והזדמנויות ערך יחסי, תוך שמירה על תצוגת סיכון מאוחדת.

האסטרטגיה מנוהלת תחת Coinshares Asset Management, המחזיקה באישור רגולטורי במסגרת AIFMD ו-MiFID עבור מכשירים פיננסיים, וכן במסגרת MiCA עבור נכסי קריפטו. החברה אמרה כי אישור כפול זה מאפשר לה להקצות הן בין ניירות ערך מסורתיים והן בין שווקי קריפטו בתוך מסגרת תואמת אחת — יכולת שלדבריה אינה נפוצה בקרב מנהלי נכסים.

Railnet משמשת כתשתית הבסיסית, המחברת בין זירות רבות ומאחידה את אופן ניהול התשואות מפרוטוקולי DeFi, פלטפורמות הלוואות מובטחות ונכסים שעברו טוקניזציה. Coinshares אמרה כי מערך זה מאפשר ביצוע across שווקים שונים מבלי להיות מוגבלת לנזילות של פרוטוקול יחיד, תוך שמירה על פיקוח ניתן לביקורת על פעילות התיק.

מנכ”ל Coinshares, ז’אן-מארי מוגנטי, אמר כי היוזמה משקפת את תפיסת החברה זה זמן רב לפיה הפיננסים המסורתיים (TradFi) ו-DeFi מתכנסים למערכת מאוחדת של הקצאת הון. הוא תיאר את האסטרטגיה כגישה מובנית המשלבת מספר מקורות תשואה בלתי תלויים, כולל הזדמנויות מבוססות אשראי ונזילות, בתוך מסגרת השקעה מפוקחת.

מנכ”ל Kiln, לאסלו סאבו, אמר שמערכת Railnet נועדה לגשר בין פעילות קצרת טווח מבוססת בלוקצ’יין לבין תהליכים פיננסיים ארוכי טווח, באמצעות קידוד אילוצים מהעולם האמיתי ישירות לתשתית onchain. הוא הוסיף כי הפלטפורמה מאחדת סטנדרטים של סילוק, תזמון וניהול נזילות ברחבי שווקים מקוטעים.

Coinshares אמרה כי הארכיטקטורה מאפשרת גם הפצה בין עסקים (B2B), ומאפשרת לנאמנים (custodians), לבורסות ולספקי ארנק להציע ללקוחות אסטרטגיות תשואה ברמה מוסדית דרך מערכת מאוחדת. החברה אמרה כי בכך מתרחבת הגישה מעבר להחזקה פשוטה של נכסים, למוצרים מורכבים יותר המייצרים הכנסה.

ההשקה מתיישרת עם האסטרטגיה הרחבה יותר של Coinshares להתרחב בשלושה תחומים: מוצרי קריפטו נסחרים בבורסה, תיקי נכסים דיגיטליים בניהול אקטיבי, וניהול נכסים onchain. החברה אמרה כי גיוון זה מציב אותה בעמדה ללכוד ביקוש ממשקיעים מוסדיים המחפשים חשיפה הן למכשירים פיננסיים מסורתיים והן למכשירים פיננסיים מבוססי בלוקצ’יין.

שאלות נפוצות 🔎

• מה השיקה Coinshares? Coinshares השיקה אסטרטגיית ניהול נכסים על גבי הבלוקצ’יין המשלבת תשואות DeFi ונכסים מהעולם האמיתי שעברו טוקניזציה.
• מה תפקידה של Railnet? Railnet מספקת תשתית לחיבור ולניהול של מספר מקורות תשואה בין שווקי onchain ושווקים מסורתיים.
• האם האסטרטגיה מפוקחת? כן, Coinshares פועלת תחת מסגרות AIFMD, MiFID ו-MiCA לצורך עמידה בדרישות ציות across סוגי נכסים.
• מי יכול לגשת לאסטרטגיה? לקוחות מוסדיים ושותפי הפצה כגון בורסות ונאמנים (custodians) יכולים לגשת להצעה.