Coinbase מרחיבה את הדחיפה לתחום הנגזרים באירופה באמצעות ישות המפוקחת תחת MiFID

מסגרת רגולטורית ואפשרויות מינוף

Coinbase השיקה מסחר מוסדר בחוזים עתידיים על קריפטו ב-26 מדינות אירופיות, מה שמציין את הדחיפה המשמעותית הראשונה שלה בתחום הנגזרים באזור. ההשקה, הזמינה דרך Coinbase Advanced, מעניקה לסוחרים בשווקים כגון גרמניה, צרפת והולנד גישה למגוון מוצרים של חוזים עתידיים בסליקה במזומן. אלה כוללים חוזים בסגנון פרפצ’ואל עם פקיעות של חמש שנים, חוזים חודשיים ורבעוניים מתוארכים, ומדדים צמודי מניות כגון חוזים עתידיים על מדד Mag7 + Crypto Equity Index.

לפי הודעה לעיתונות, ההיצע מנוהל תחת הישות של Coinbase המוסדרת לפי דירקטיבת Markets in Financial Instruments (MiFID), מה שמבטיח עמידה בכללי הפיננסים האירופיים. סוחרים יכולים לקבל מינוף של עד פי 10 בחוזים מרכזיים כמו ביטקוין, אתר ומדדי מניות, עם מינוף נמוך יותר במוצרים אחרים.

עבור משתמשים אירופיים, ההשקה מייצגת שינוי משמעותי. היסטורית, סוחרים רבים הסתמכו על פלטפורמות Offshore או מפוקחות באופן רופף כדי לגשת לנגזרי קריפטו בשל הנוף הרגולטורי המפורד. הכניסה של Coinbase מספקת חלופה מוסדרת בזמן שמסגרת Markets in Crypto-Assets (MiCA) של אירופה מהדקת את הפיקוח על מסחר בנכסים דיגיטליים.

Coinbase נכנסת לשוק עמוס אך לא אחיד. Binance שלטה זה זמן רב בנפחי חוזים עתידיים על קריפטו באירופה, אף שהמבנה ה-Offshore שלה משך תשומת לב מצד רגולטורים והוביל להגבלות בכמה מדינות באיחוד האירופי. Kraken, לעומת זאת, בנתה מוניטין של ציות וشفיפות, אך היצע הנגזרים שלה עדיין קטן יותר בהיקפו. Bybit ובורסות Offshore נוספות משכו סוחרים קמעונאיים עם מינוף גבוה ומגוון רחב של מוצרים, אך הן ניצבות בפני לחץ גובר תחת המשטר הרגולטורי המתפתח של אירופה.

בינתיים, האסטרטגיה של Coinbase נשענת על אמון וציות. באמצעות הצעת חוזים עתידיים מוסדרים לצד מסחר ספוט בתוך אותה פלטפורמה, היא שואפת ללכוד ביקוש הן מוסדי והן קמעונאי, במיוחד מצד סוחרים המחפשים זירות בטוחות יותר ככל שהבהירות הרגולטורית משתפרת.

המהלך מדגיש את השאיפה של Coinbase להפוך ל“חנות אחת” למסחר מעבר לקריפטו, עם תוכניות להתרחב למוצרים צמודי מניות ולסוגי נכסים נוספים. ההצלחה תלויה בשאלה האם הבורסה תוכל לבנות נזילות שתתחרה במתחרים Offshore תוך שמירה על המוניטין שלה לקפדנות רגולטורית.

שאלות נפוצות ❓

• אילו מדינות נכללות בהשקת מסחר החוזים העתידיים של Coinbase? Coinbase השיקה מסחר מוסדר בחוזים עתידיים על קריפטו ב-26 מדינות אירופיות, כולל גרמניה, צרפת והולנד.
• אילו סוגי מוצרים של חוזים עתידיים זמינים? ההשקה כוללת מוצרים בסליקה במזומן, הכוללים חוזים פרפצ’ואל, חוזים חודשיים ורבעוניים, ומדדים צמודי מניות כמו חוזים עתידיים על מדד Mag7 + Crypto Equity Index.
• כיצד Coinbase מבטיחה עמידה בתקנות האיחוד האירופי? ההיצע של Coinbase מנוהל תחת הישות שלה המוסדרת לפי MiFID, העומדת בכללים פיננסיים אירופיים מחמירים.
• מהו המינוף הזמין במוצרי החוזים העתידיים הללו? סוחרים יכולים לקבל מינוף של עד פי 10 בחוזים מרכזיים, כגון ביטקוין ואתר, עם אפשרויות מינוף נמוכות יותר במוצרים אחרים.