הריצה המהירה של הכסף מחדש את שוקי המתכות היקרות כאשר הזרמת השקעות מכריעה את היסודות, דוחפת מחירים הרחק מעבר לציפיות ומכריחה את סיטי להעלות דרמטית את התחזית שלה לטווח הקצר על רקע סיכונים גיאופוליטיים ומוניטריים גוברים.
Citi מעלה את היעד של הכסף ל-$150 כאשר המחירים עולים על התחזיות במהירות שיא
מאמר זה פורסם לפני יותר מחודש. חלק מהמידע עשוי לא להיות עדכני.
נכתב ע"י
שתף
סיטי צופה לכסף ב-150 דולר כאשר המתכת הופכת ל’זהב בסטרואידים’
שוקי המתכות היקרות הגלובליים חוו עלייה חדה בעניין המשקיעים. בנק ההשקעות הגלובלי סיטי חשף ביום שלישי כי מחירי הכסף זינקו מעבר לציפיות, דבר שגרם לשדרוג משמעותי של התחזית שלו לטווח הקצר וחיזק את העמדה השורית ארוכת הטווח שלו לגבי המתכת.
מקסימיליאן לייטון, ראש מחקר הסחורות הגלובלי בסיטי, אמר:
“היינו שוריים על הכסף בצורה ישירה ובמקרו לעומת זהב במשך חודשים רבים, ונמשיך לעשות זאת בשבועות הקרובים.”
דבריו מגיעים כאשר הכסף נכנס לשלב של תנודתיות היסטורית, עם זינוק של כ-270% בשנה האחרונה והגעה לשיאים של קרוב ל-117 דולר לאונקיה. המהלך הפרבולי נגרם על-ידי חוסר מתמשך במבנה האספקה בחמש השנים האחרונות וביקוש קמעוני אגרסיבי, במיוחד בסין ובהודו.
בעוד שהצריכה התעשייתית הקשורה לפריסת אנרגיה סולארית ותשתיות אינטיליגנציה מלאכותית ממשיכה לספק ריצפה יציבה לביקוש, הפעולה האחרונה של מחירים משקפת יותר ויותר זרימות הון ומנטליות של חישוק קצר מובלט. השינוי הזה דחף את השוק למצב של עומק חסר, מסמן מרוץ דחוף למטכת פיזית ומחריף את השיבושים הקצרים בשוקי החוזים העתידיים והספוט. לייטון תיאר את התנהגות הכסף כ”זהב מרובע” ו”זהב בסטרואידים”, מכילסטר כמה התנועה והעמדה גברו על עוגני הערכה מסורתיים.
קרא עוד: רוברט קיוסאקי צופה שהכסף יגיע ל-200 דולר כאשר הוא קונה עוד ביטקוין
הריצה כבר הכריחה את יחס זהב/כסף לרדת מתחת ל-50, מחזק ציפיות שהכסף ימשיך להופיע טוב יותר מזהב. מצבינו שסיכונים גיאופוליטיים מוגברים ודאגות מחודשות מחדש לגבי עצמאות הפדרל ריזרב שמסעירות ביקוש השקעה ספקולטיבי חזק, לייטון הצהיר:
“נשארים שוריים טקטיים ומעדכנים את יעד המחיר שלנו ל-0–3 חודשים ל-150 דולר לאונקיה.”
סין התפרסמה כמנוע מרכזי של העלייה, כאשר הודו והשתתפות הקמעונית הגלובלית הרחבה יותר מוסיפות לחץ כפי שהפרמיות בשנגחאי ובהודו עלו בצורה חדה למרות ירידת אחזקות ה-ETF והקיטון במיקום ה-COMEX. הרשויות הסיניות החמירו את התנאים על-ידי השעיית מנויות חדשות ב-ETF הכסף היחיד במדינה והעלאת דרישות הבטוחה בבורסה לשנגחאי.
“אנו לא מחשיבים את הצעדים הללו כמספיקים במכילה של ביקוש להשקעה קמעונית,” הוסיף לייטון, מציין שהתנהגות עקבית אחר טרנדים בקרב המשקיעים הקמעוניים בסין יכולה להדק עוד יותר את השוק. במבט לאחור, יחסים היסטוריים מציעים שהחזרה לשפל הקודם ביחס זהב-כסף יכולה להצדיק מחירים בטווח של 160-170 דולר, בעוד ש”בחינה מחדש של השפל שלאחר ברטון-וודס בשנת 1979 תצביע על טווח מחיר באמצע- עד גבוה של 300 דולר לאונקיה בתרחיש בלתי סביר ביותר.”
שאלות נפוצות 🧭
- מדוע סיטי העלתה את תחזית המחיר שלה לטווח הקצר עבור כסף?
סיטי העלתה את היעד שלה ל-0–3 חודשים ל-150 דולר לאונקיה לאחר שהכסף זינק בכ-270% בשנה לאחר שינוי, גורמת לחוסר מבני מתמשך באספקה גלובלית, כניסות קמעוניות אגרסיביות ומרוץ הנעה-תחבורה של חנק short להזדרזות עבור מתכת פיזית. - מהם הגורמים המרכזיים המניעים את תנודתיות הכסף ואת הזינוק במחירים?
הריצה של הכסף נגרמת על-ידי גרעון באספקה גלובלית של חמש שנים, ביקוש קמעוני חזק בהובלת סין והודו, ומומנטום זרימת ההון שעלה על דגמי הערכה מבוססי ביקוש תעשייתי מסורתי. - כיצד מתפקד הכסף בהשוואה לזהב מבחינת השקעה?
עם יחס זהב-כסף שנופל מתחת ל-50, סיטי מצפה להופעת יתר של כסף לעומת זהב, מראה על ביקוש ספקולטיבי מוגבר, גידור סיכונים גיאופוליטי ומיקום ממונף. - מהם התרחישים לעליית מחיר עבור כסף לפי סיטי?
סיטי מציעה שתחזיר פרט לחזרה של יחס היסטורי יכול להצדיק כסף במערך של 160–170 דולר לאונקיה, בעוד תנאים קיצוניים ובלתי סבירים יכולים להראות מחירים בטווח של אמצע לגבוה של 300 דולר לאונקיה.
