בתוך הבום של ה-ETF של ביטקוין: משמורת מסתירה מהלכים על ידי מוסדות פיננסיים גדולים

12 קרנות סל שולטות כעת בכמעט 6% משווי השוק של ביטקוין

כאשר אנשים טוענים ש-בלקרוק, פידליטי וארק אינבסט מחזיקים בכמויות אדירות של ביטקוין (BTC), נכון יותר לציין שהמשקיעים בקרנות הסל שלהם הם הבעלים של ה-BTC, בעוד חברות אלו פועלות רק כמשמרים.

מאז ה-11 בינואר 2024, קבוצה זו של 12 קרנות סל סוחרי ביטקוין צברו מעל מיליון BTC, כאשר IBIT של בלקרוק מובילה בחזקת חלק נכבד מתוך $114.41 מיליארד ב-BTC תחת ניהול. בזמן כתיבת הכתבה, IBIT מחזיקה ב-$57.46 מיליארד מתוך הסכום הכולל.

אבל מי עומד כאחד מהמחזיקים הגדולים ביותר של IBIT? התשובה היא קבוצת גולדמן זאקס, כאשר הענק הפיננסי מחזיק בחלק ניכר מ-IBIT של בלקרוק. לצד גולדמן נמצאים מנהליות מילניום, סוסקנה גרופ ושקת ההשקעות של מדינת וויסקונסין (SWIB).

מדברים על סוסקנה, החברה מעורבת עמוקות במספר BTC ETFs. סוסקנה, חברת המסחר הכמותי והשקעות הגלובלית המוכרת בזכות פעילותה בשוק, מסחר קנייני ושירותי ברוקרג’ למוסדות, מחזיקה במניות ב”בול קונקשנרס” Valkyrie BRRR, FBTC של פידליטי, GBTC של גרייסקייל, EZBC של פרנקלין טמפלטון, HODL של ואנק, BTCO של אינבסקו גלאקסי, BTCW של וויזדוםטרי ו-DEFI של השדקס.

חברת המסחר הכמותי ג’יין סטריט גרופ מעורבת אף היא ב-8 מתוך 12 הקרנות. ברייסברידג’ קפיטל LLC היא אחת מהמחזיקים הגדולים של ARKB, בעוד שמנהלי מילניום LLC נותרים אחד המחזיקים הדומיננטיים של BITB. ניהול נכסים הוריזון קינאטיקס מחזיקים בחלק נכבד מהפונדים הקטנים של גרייסקייל ביטקוין.

נושאים נוספים של קרן הביטקוין הקטנה כוללים את פאראפי קפיטל, IMC-שיקגו, מולטיקוין קפיטל מנג’מנט, הייטאואר אדביזורס ואיגלקלו קפיטל מנג’מנט. IMC-שיקגו מעורבת גם ב-GBTC וב-IBIT. הייטאואר אדביזורס מעורבת ב-GBTC, FBTC, IBIT, ARKB, EZBC ו-BITB. מעבר ל-IBIT, גולדמן גם משתתפת ב-FBTC לצד מנהליות מילניום שנטמעו במספר ביטקוין ETFs.

ההרחבה המוסדית של ההשתתפות ב-ETF מסמנת את התפתחות הביטקוין כקטגוריית נכס בפני עצמה. לצד זאת, חברות כמו סוסקנה וג’יין סטריט משתמשות באסטרטגיות ETF מגוונות כדי לגבות או לעשות ארביטראז’, תוך שילוב של טכניקות כמותיות עם חשיפת קריפטו. הפעילות הזו תמשיך לקשיח את מחסור הביטקוין. בכל מה שקשור לפעילות, זוהי סיפור אחר.