Bitcoin יורד ל-78 אלף דולר כאשר לחץ מקרו ויציאות קרנות ETF מכים בו זמנית

ביטקוין ממשיך בירידה חדה תוך-יומית כשהדובים שומרים על שליטה

ב-12:15 בצהריים ב-31 בינואר, BTC סוחר במחיר של $78,993 ב-Bitstamp, וממשיך במכירה חדה תוך-יומית שהדחפה את המחיר לקצה התחתון של הטווח האחרון. הירידה הגיעה בעקבות כישלונות חוזרים לשמר מעל התחום הנמוך של $80,000, עם נרות שעתיים אחרונים המזרזים למטה לכיוון הנמוך של $78,107. התנהגות המחיר משקפת מומנטום רב בירידה, כשהמוכרים שומרים על שליטה כשהמחיר שובר מתחת לרמות התייחסות קצרות טווח.

מבחינת מבנה לטווח קצר, BTC עבר בצורה ברורה מהתכנסות להתמשכות בירידה. לאחר שחבל רבות מהמפגשים הקודמים בסיבוב מתחת להתנגדות סביב $83,000, המחיר התקשח בחדות וחצהת תמיכה זמנית סביב $80,137. הפירוק התאפיין ברצף של נרות שעתיים אדומים גדולים שהובילו את המחיר מאזור $82,000–$83,000 לכיוון הטווח העליון של $78,000 בחלון דחוס. הנפח גדל במהלך מהלך זה ונותר גבוה כשמחיר לחץ מתחת ל-$80,000, מחזק שהירידה נגרמה ממכירה פעילה במקום דריפת נזילות נמוכה.

המגמה החדה בירידה קורית לצד התכנסות של לחצים מאקרו-כלכליים ומוסדיים שזעזעו את תחושת הסיכון הרחבה. ארה”ב נכנסה להשבתה חלקית של הממשלה בחצות לאחר שהבית לא עבר את ניצול הסנאט למימון, מה שהכניס אי-ודאות לשווקים שכבר רגישים לתנאי נזילות. היעדר נתונים כלכליים פדרליים וסיכוי להוצאות ממשלתיות מוקפאות גרמו לשינוי הגנתי, כאשר משקיעים מגדילים מזומנים ומפחיתים חשיפה לנכסים ספקולטיביים. התנופה לסיכון מופחת זה התעצם על ידי חששות מדיניות לאחר מינויו של הנשיא טראמפ את קווין וורש לרשת את ג’רום פאוול כיושב ראש הפדרל ריזרב, התפתחות הנחשבת לחיזוק תחזית ריבית גבוהה לאורך זמן. העלייה שבאה כתוצאה במדד הדולר האמריקאי מוסיפה ללחץ המכאני, כשחוזקה של הדולר משפיעה על נכסים דולריים.

הזרימות המוסדיות ופעילות הנגזרים הגבירו את התנועה. מוצרים מחוברים לנכס בשווקי החלפה בארה”ב רשמו כ-$817 מיליון בנטו יציאות במפגש הקודם, בהובלה של מעל $317 מיליון של פדיונות מ-IBIT של בלקרוק, עם משיכות נוספות מפידליטי וגרייסקייל. היקף היציאות האלו מצביע על הקצאה מחדש פעילה על ידי מנהלי פורטפוליו גדולים, ככל הנראה מונעת מהפסדים במגזר הטכנולוגיה ושינוי לפוזיציה הגנתית באג”ח מדינה. במקביל, הפסקה מתחת לאזור $84,000 שגרמה לקטיעה כורסית בשוקי הנגזרים, עם למעלה מ-$1.8 מיליארד בפוזיציות ממונפות נסגרות בכוח ב-24 השעות האחרונות. רוב התקלות האלו היו קשורות לחשיפה ארוכה, מה שמייצר גל מעגלי של מכירה הממשיך לחפש רצפה לטווח קצר.

קרא עוד:$1.65 טריליון בקרח—ביטקוין נאבק להסיר את הדובים

אינדיקטורים טכניים מדגישים את החומרה של המהלך הנוכחי. מדד החוזק היחסי (RSI) צנח לכ-13.8, מה שמצביע על תנאים של בקול וכוח רב בירידה. ממוצע נע מתכנס-מתפשט (MACD) באופן ברור מאוד דובי, עם קו MACD קרוב ל-870-, קו איתות סביב 469- והיסטוגרמה עמוקה שלילית, מה שמצביע על לחץ יורד מואץ. מבחינת ממוצע נע (MA), BTC נסחר הרחק מתחת לממוצע נע פשוט של 50 תקופות סביב $83,119 ולממוצע נע פשוט של 200 תקופות סביב $87,207, מה שיוצר פס רחב של התנגדות עליונה. רצועות בולינגר נמתחות, כשהמחיר דוחף מתחת לרצועה התחתונה סביב $80,137 לאחר כישלון לשחזר את קו הביניים סביב $82,868, תצורה העומדת בקנה אחד עם התרחבות מגמה חזקה לכיוון מטה.

אם המחיר יכול להתייצב מעל אזור $78,000–$79,000 ולהתחיל לשחזר את הרצועה התחתונה של בולינגר, יכולות להיווצר תנאים לריבאונד קצר מועד כשהלחץ במכירה מתקרר מרמות קיצוניות. חוסר יכולת לשמור על אזור זה, לעומת זאת, ישאיר את השוק פגיע להמשך חיוב לרידה, במיוחד אם נפח מוגבר ומומנטום שלילי ימשיכו. עד שמדדי המומנטום יחלו להתאושש והמחיר יוכל לעבוד חזרה מעל תמיכה שבורה קרוב ל-$80,000, ההטיה הטכנית נותרת נוטה לחולשה נוספת.

שאלות נפוצות 🧭

• מדוע המבנה השוק של הביטקוין עבר לתחתית באופן כה מובהק?כישלונות חוזרים לשמור על התנגדות מפתח גרמו להתרסקות מהתכנסות, המאשר התמשכות בירידה המונעת על ידי לחץ מכירה חזק ומומנטום לטווח קצר מתדרדר.
• איך מתפתחים כלכליים מאקרו משפיעים על תחושת הביטקוין?השבתת ממשלה חלקית בארה”ב, ציפיות למדיניות מוניטרית הדוקה יותר, ודולר חזק יותר דחפו משקיעים לעמדה של סיכון מופחת, מצמצמים תיאבון לנכסים ספקולטיביים.
• איזה תפקיד מגלים הזרימות המוסדיות והנגזרים במכירה?יציאות מוסדיות גדולות ממוצרים מחוברים לשווקי החלפה ופירוק רחב של פוזיציות ארוכות הגבירו מומנטום הירידה דרך מכירות כפויות והקצאה מחדש של פורטפוליו.
• מה צריכים המשקיעים להסתכל עליהם כדי להעריך התייצבות קצרה או ירידה נוספת?משקיעים צריכים לעקוב האם הלחץ במכירה והנפח מתחילים להתרכך לצד אינדיקטורים למומנטום מתאוששים, כי כישלון להתייצב ישמור על סיכונים לרידה מוגברים.