ביטקוין מתקשה לפרוץ מעל 70 אלף דולר, כך מציינים ב-Wintermute

ביטקוין מוצא תמיכה של 200 שבועות אך חסר אמונה, אומר אסטרטג של Wintermute

הניתוח של Wintermute מתאר שוק יציב במחיר אך לא שקט בטון, כאשר הביטקוין מרחף סמוך לטווח אך נכשל שוב ושוב להשיב לעצמו את רמת ה-70,000 דולר. ג’ספר דה מאייר, אסטרטג מסחר וסוחר מעבר לדלפק (OTC) ב-Wintermute, ממסגר את הסביבה ככזו המוגדרת על ידי פוזיציות קלות ואמונה מוגבלת.

לפי החוקר, האיפוס שלאחר החיסולים לפני שבועיים פתח תקופה של גילוי מחיר חדש, אך ללא ביקוש ספוט משמעותי, המינוף תפס את ההגה. דה מאייר מציין שדינמיקה זו הובילה לתנודות חדות ולא יציבות לשני הכיוונים, כאשר סוחרים מגיבים במהירות לנתוני מאקרו במקום לבנות חשיפה לטווח ארוך יותר.

דוח Wintermute מדגיש למעשה נרטיב מאקרו מפוצל: נתוני תעסוקה לא-חקלאית בינואר שהיו חזקים מהצפוי דחפו את תשואות האג”ח הממשלתיות מעלה והכבידו על ציפיות להפחתות ריבית, בעוד קריאת CPI בינואר רכה יותר של 2.4% משנה לשנה הקלה על חששות האינפלציה והציתה ראלי הקלה קצר מועד. עם זאת, דה מאייר מדגיש כי זרימות לקרנות סל (ETF) נותרו תחת לחץ, מה שהגביל את ההמשך.

מעבר לקריפטו, Wintermute רואה רוטציה רחבה יותר בין נכסים, כאשר משקיעים מקטינים חשיפה לבינה מלאכותית (AI) ולמניות צמיחה לטובת סקטורים מחזוריים ומהלכי ערך. דה מאייר טוען שהשינוי הזה, המונע בחלקו מעייפות הערכות שווי ותוצאות רווחים של שנת כספים, פוגע בקריפטו בצורה אכזרית.

“קריפטו, בקצה הבטא הגבוה ביותר של ספקטרום הצמיחה, נפגע הכי קשה כשזה קורה,” מסביר דה מאייר.

מבחינה טכנית, אסטרטג Wintermute מצביע על כך שהביטקוין מצא תמיכה סמוך לממוצע הנע של 200 שבועות, היסטורית רמה מרכזית לטווח ארוך. עם זאת, ההתנגדות סביב 70,000 דולר נמשכת, ודה מאייר מזהיר שמסחר תחום-טווח נושא הטיה כלפי מטה אלא אם תשתפר הבהירות המאקרו-כלכלית.

כפי ש-Wintermute מנסחת זאת: “הפוזיציות קלות, האמונה נעדרת, ועד שתחזור הבהירות המאקרו-כלכלית, כל ראלי ייתפס כהזדמנות להפחית סיכון מול מומנטום לרדוף אחריו.” דה מאייר טוען כי אף שהתאוששות במחצית השנייה של 2026 אפשרית, היא תדרוש סבלנות שרבים ממשתתפי השוק כבר מיצו.

שאלות נפוצות ❓

• מהי עמדתה הנוכחית של Wintermute לגבי ביטקוין?
  Wintermute אומרת שהביטקוין נע בתחום מתחת ל-70,000 דולר עם פוזיציות קלות ואמונה מוגבלת.
• מי סיפק את הניתוח?
  התחזית מגיעה מ-Wintermute, כולל הערות מאסטרטג המסחר ג’ספר דה מאייר.
• אילו גורמי מאקרו משפיעים על קריפטו?
  נתוני תעסוקה חזקים בארה״ב, CPI רך יותר, ציפיות ריבית משתנות ורוטציה בין נכסים מעצבים את תנועת המחיר.
• איזו רמה טכנית היא מפתח לביטקוין?
  Wintermute מדגישה את הממוצע הנע של 200 שבועות כאזור תמיכה מרכזי לטווח ארוך.