ביטקוין חוזר לרמה של 70 אלף דולר כאשר מניות ברחבי העולם צונחות על רקע הסכסוך במזרח התיכון

מניות צונחות על רקע סכסוך גיאופוליטי

ביום שני, 2 במרץ, הביטקוין (BTC) חצה לזמן קצר את רף 70,000 הדולר, מה שסימן חזרה אפשרית למעמדו כ”זהב דיגיטלי”. לאחר שצנח לשפל יומי של כ-65,150 דולר, BTC פתח בראלי ל-70,111 דולר בסביבות 11:00 בבוקר (EST) — זינוק של 5,000 דולר בפחות משעתיים. אף שבהמשך נסוג מתחת לסף 69,500 הדולר, המטבע הקריפטוגרפי המוביל נותר בעלייה של 5% ב-24 השעות האחרונות.

פעולת המחיר העמידה של ביטקוין עמדה בניגוד חריף למניות הגלובליות, שהתמוטטו כאשר משקיעים הגיבו להסלמת העימותים בין ארה”ב וישראל מצד אחד, לבין איראן מצד שני. באסיה, הניקיי, שרשם שיאים בסוף פברואר, נסגר בירידה של 1.35%. ה-KOSPI של דרום קוריאה ירד ב-1%, בעוד ההאנג סנג צנח ביותר מ-570 נקודות (2.14%). גם הסנסקס של הודו סיים בטריטוריה שלילית.

באירופה, מדדי מפתח נסגרו בירידות גורפות, ושיקפו חרדה רחבה לגבי כיוון התפתחות הסכסוך. בשווקים בארה”ב, מדד הנאסד”ק קומפוזיט, ששיקף את תנועות הביטקוין לאורך חלק גדול מפברואר, נפתח בירידה חדה לפני שקיזז הפסדים כדי לעמוד על עלייה של 0.5% בעת כתיבת שורות אלה. בעת כתיבת שורות אלה, ה-S&P 500 והדאו ג’ונס נותרו ברובם ללא שינוי לאחר שהפכו הפסדי פתיחה חדים.

גורם הורמוז והאינפלציה

בעוד שוק הקריפטו נשא בתחילה בעיקר הנטל של פאניקת 28 בפברואר, ההדבקה התפשטה ביום שני למניות המסורתיות. הזרז היה זינוק אלים בחוזים העתידיים על אנרגיה; כאשר מחירי הנפט והגז הטבעי קפצו, משקיעים מכרו מראש מניות בציפייה לשחיקת מרווחי החברות ולפגיעה בהוצאות הצרכנים.

תחושת ה-risk-off הזו הוחרפה עוד יותר בעקבות דיווחים שחברות ספנות גדולות מנתבות מחדש כלי שיט הרחק ממיצר הורמוז. כעורק מרכזי למעבר אנרגיה עולמי, כל שיבוש שם יוצר זעזוע בצד ההיצע שמצית מחדש חששות אינפלציה רדומים.

בסביבה זו של אינפלציה גבוהה ואי-ודאות גבוהה, הנרטיב משתנה. בעוד שמניות מתקשות תחת משקל העלייה בעלויות התשומות, השוק פונה לנכסים קשיחים. בעבר, אי-יציבות מערכתית כזו היטיבה עם ביטקוין ועם נכסי שימור ערך אחרים, שכן הם מציעים גידור מפני השחיקה בערך מטבעות הפיאט, שלעתים קרובות נגרמת על ידי מחזורי אינפלציה שמונעים מעליות במחירי האנרגיה.

בעוד השווקים ניסו להתייצב, האיום להסלמה אזורית נותר מניע מרכזי של “מדד הפחד”. אולטימטום משותף של ערב הסעודית ואיחוד האמירויות להשיב על תקיפות איראניות העלה את רף הסיכון, ומאיים להרחיב סכסוך דו-צדדי למלחמה רב-חזיתית שבה יהיו מעורבות הכלכלות הגדולות ביותר במפרץ.

מדיניות אנרגיה ודילמת הבנק המרכזי

משקיפים בשוק מזהירים כי סכסוך ממושך עלול לדחוף את מחירי הנפט מעבר לרף הפסיכולוגי של 100 דולר לחבית. זינוק כזה צפוי לאלץ את ממשלת ארה”ב לאשר שחרור אסטרטגי ממאגר הנפט האסטרטגי (SPR) כדי לייצב את העלויות המקומיות. בעוד אופ”ק אותתה על נכונות להגביר את הייצור כדי למתן שיבושי שינוע, הנזק המבני ללוגיסטיקה הגלובלית נותר מקור דאגה מרכזי.

אנליסטים ב-Bitunix מזהירים כי אינפלציה מתמשכת באנרגיה עלולה לשבש באופן יסודי את מסלולי הריבית הנוכחיים, ולכפות על בנקים מרכזיים לחשב מחדש את נרטיבי ה”נחיתה הרכה” שלהם כאשר ציפיות האינפלציה מותאמות כלפי מעלה.

בטווח המיידי, ההון הגלובלי מסתובב במהירות אל מבצרי הביטחון המסורתיים: זהב והדולר האמריקאי. עם זאת, עבור הביטקוין, הימים הקרובים מייצגים צומת היסטורית למוניטין שלו כנכס מקלט.

“BTC ניצב מול ריכוז צפוף של פוזיציות שורט בין 67,800 ל-69,500, עם תמיכה משמעותית בטווח 64,000–65,000,” ציינו אנליסטים של Bitunix. “אם הסכסוך יחריף והביקוש למקלט יעלה, פריצה דרך אזור החיסולים שמעל תקבע אם השוק באמת מגדיר מחדש את BTC כזהב דיגיטלי. מנגד, נסיגה לעבר 64,000 תחזק את מעמדו כנכס סיכון תנודתי מאוד.”

שאלות נפוצות ❓

• מדוע הביטקוין זינק בזמן שוול סטריט התקשתה? BTC עלה ב-5% גם כאשר הנאסד”ק וה-S&P 500 נעו בתנודתיות על רקע חששות מאינפלציה שמונעת מעליית מחירי האנרגיה.
• כיצד הגיבו השווקים באסיה לסכסוך? הניקיי של יפן, ה-KOSPI של קוריאה וההאנג סנג של הונג קונג כולם נסגרו בירידות.
• מה הייתה ההשפעה על מניות אירופה? מדדים מרכזיים ירדו באופן נרחב כאשר משקיעים נערכו להסלמה במפרץ.
• האם זה מחזק את נרטיב הזהב הדיגיטלי של ביטקוין? אנליסטים אומרים שביקוש למקלט עשוי להגדיר מחדש את BTC על רקע אינפלציה וסיכוני מלחמה.