ביטקוין חוזר לרמה של 70,000 דולר למרות אי־שקט גיאופוליטי; מומחים מזהירים מפני פגיעות השוק

נקודות עיקריות:

• ביטקוין הגיע ל-70,355 דולר ב-6 באפריל, ושמר על שווי שוק קרוב ל-1.4 טריליון דולר למרות שאיראן דחתה את הפסקת האש של ארה״ב.
• חברת Strategy של מייקל סיילור רכשה 4,871 BTC בשווי 329.9 מיליון דולר, מה שמחזק את הביקוש המוסדי.
• Bitfinex מזהירה מפני שבריריות; שורטים בהיקף 145 מיליון דולר חוסלו כאשר BTC מסתכן במכירה מכנית מתחת ל-68,000 דולר.

תנודתיות תוך-יומית

ביטקוין הפגין חוסן מרשים ביום שני, כאשר חזר לרף הפסיכולוגי של 70,000 דולר בפעם השנייה בתוך יום אחד. נראה כי המטבע הקריפטוגרפי המוביל התנתק מהחרדות הגיאופוליטיות הגוברות בעקבות דחייה רשמית של איראן להצעת הפסקת אש בהובלת ארה״ב—מהלך שבתחילה הצית חששות מהסלמה רחבה יותר במזרח התיכון.

לאחר שיא בוקר ראשוני של 70,275 דולר, ביטקוין נסוג לשפל של 69,280 דולר עד 10:09 בבוקר (EDT). עם זאת, הירידה הייתה קצרת מועד; ראלי שני דחף את הנכס לשיא תוך-יומי של 70,355 דולר בשעות אחר הצהריים המוקדמות. אף שמכירה חדה גררה לרגע את המחיר חזרה ל-69,600 דולר, ביטקוין שמר על עלייה של כ-4% ב-24 שעות. נראה כי תנועת המחיר שיקפה את החוסן שנראה לאחר שארה״ב וישראל ביצעו תקיפות צבאיות שהרגו את המנהיג ה”עליון” האיראני, האייתוללה חמינאי.

כדי להוסיף דלק למומנטום השורי, Strategy חידשה את אסטרטגיית הצבירה האגרסיבית שלה. לאחר הפסקה קצרה של שבוע, מייסד Strategy מייקל סיילור הודיע על רכישת 4,871 ביטקוין תמורת כ-329.9 מיליון דולר. בעוד שקנייה מוסדית זו סיפקה רצפת מחיר, השוק הרחב נותר דרוך.

על פי הדו״ח האחרון של Bitfinex Alpha, שווקי הנגזרים כרגע “מהבהבים באדום”. אנליסטים מזהירים כי היחלשות הביקוש והמיצוב הנוכחי מכינים את הקרקע לתנודתיות משמעותית, כאשר הדינמיקות הפנימיות של ביטקוין נעשות שבריריות יותר ויותר.

“מחירו היציב יחסית של ביטקוין מסתיר שוק שהולך ונעשה שברירי יותר ויותר,” ציינו אנליסטים ב-Bitfinex. “ללא שיפור מכריע בביקוש בספוט או שינוי משמעותי בתנאי הנזילות המאקרו-כלכלית, ניסיונות עלייה—בפרט אל תוך אזורי היצע מבוססים כגון 74,000–75,000 דולר—צפויים להיתקל בהתנגדות מתמשכת.”

אנליסטים מזהירים מפני שבריריות שוק גוברת

למרות שהראלי של אחר הצהריים סייע לשמור על שווי השוק של ביטקוין קרוב ל-1.4 טריליון דולר, המבנה הבסיסי של השוק מרמז על חוסר יציבות. אנליסטים של Bitfinex ציינו כי העליות האחרונות נבעו מזרימות ולא משיפור ביסודות. הדבר מחריף בשל המיצוב בנגזרים, שבו תנודתיות משתמעת גבוהה מצביעה על כך שסוחרים מתכוננים לסיכון ירידה.

הדו״ח מדגיש אזור סכנה ספציפי: גאמה שלילית שמרחפת מתחת ל-68,000 דולר. אם ביטקוין לא יצליח להחזיק ברמות הנוכחיות, פריצה מטה עלולה להפעיל מכירות מואצות ומכניות.

“עבור דילרים שמכרו הגנת ירידה זו, טווח זה מייצג פוזיציית גאמה נטו שורט,” נכתב בדו״ח. “כתוצאה מכך, כל ירידת מחיר מתחת ל-68,000 דולר צפויה באופן מכני להפעיל מכירות ספוט פרוגרמטיות מצד דילרים אלה כאשר הם מנהלים את חשיפת הדלתא שלהם, ובכך להניע לולאת משוב עוצמתית ומחזקת-עצמה.”

לעת עתה, תנועת המחיר ה”נדנדה” הוכיחה את עצמה כקטלנית עבור ספקולנטים דוביים. לפי נתוני Coinglass, הזינוק של אחר הצהריים הוביל לחיסול פוזיציות שורט בהיקף של 145 מיליון דולר נכון ל-1:30 אחר הצהריים (EDT), עלייה של 25 מיליון דולר לעומת 120 מיליון הדולר שנצפו במהלך מושב הבוקר. בעוד שהשורטים נמחצים, נתוני Bitfinex מצביעים על כך שהנתיב כלפי מעלה עדיין חסום בשל בסיס קונים מצטמצם והיצע כבד מעל, סמוך לרמת ההתנגדות של 74,000 דולר.