בפתיחת החוזים העתידיים על ביטקוין מתקרבת ל-79 מיליארד דולר בעוד האופציות מצביעות על גישה חיובית

שוק הנגזרים של ביטקוין ברמות שיא כאשר הסוחרים מתמקמים לתנועות

לפי נתוני Coinglass, סך פתיחת העניין בחוזים עתידיים (OI) של BTC עומד על 692,490 BTC, השווים ל-79 מיליארד דולר. CME מובילה עם 139,350 BTC (15.88 מיליארד דולר), ומחזיקה 20.1% מהשוק.

ביננס עוקבת מקרוב עם 121,580 BTC (13.87 מיליארד דולר), המייצגת 17.55% מסך OI. Bybit מחזיקה 79,250 BTC (9.04 מיליארד דולר), OKX שומרת על 37,480 BTC (4.27 מיליארד דולר), ו Gate מחזיקה 69,010 BTC (7.87 מיליארד דולר). Kucoin, Bitget, WhiteBIT, BingX ו-MEXC משלימות את עשרת הבורסות הראשונות.

פתיחת העניין בחוזים עתידיים עלתה במהירות ב-2025 יחד עם מחיר הביטקוין, הנמצא כעת כ-5% מתחת לטווח של 120,000 דולר. החוזים המוסדיים הכבדים של CME וזרמי המסחר הקמעונאיים של ביננס הם מניעים מפתח לעלייה, כאשר השינוי ב-OI של CME שטוח על השעה, אך עלה ב-0.20% בארבע שעות, בעוד Bybit ראתה עלייה קטנה של 0.02% בשעה האחרונה.

בצד האופציות, פתיחת העניין היא גם כן ברמה גבוהה. סך פתיחת העניין באופציות על BTC עומדת על קרוב ל-60 מיליארד דולר, ומראה 232,476 BTC בקריאות (61.43%) ו-145,957 BTC באופציות פוט (38.57%). נטייה שורית זו מציעה שסוחרים מתמקמים עבור פוטנציאל עלייה נוספת.

עם זאת, ה-24 שעות האחרונות ראו זרמים יותר הגנתיים. נפח האופציות מראה 39.64% בקריאות (19,711 BTC) ו-60.36% באופציות פוט (30,018 BTC), מה שמצביע על פעילות גידור קצרה על אף ההטיה השורית בטווח הארוך.

דריביט מנהיגה את שוק האופציות על ביטקוין. העמדה הגדולה ביותר שלה היא קריאה ל-26 בדצמבר 2025, המעניקה לקונים את הזכות לרכוש BTC במחיר של 140,000 דולר; לחוזה הזה יש כ-10,727 BTC פתוח בעניין. אחריו יש קריאה ל-26 בספטמבר 2025 באותו מחיר מחולל של 140,000 דולר (9,912 BTC) וקריאה ל-26 בדצמבר 2025 במחיר מחולל של 200,000 דולר (8,614 BTC). מהצד הדובי, סוחרים צברו בערך 6,489 BTC לפוט של 8 באוגוסט המגינה עליהם אם המחיר יירד מתחת ל-110,000 דולר.

במהלך 24 השעות האחרונות, העסקאות העסוקות ביותר של דריביט היו אופציות פוט קצרות תאריך—חוזים שמשלמים אם הביטקוין יורד. החוזה ל-29 באוגוסט במחיר מחולל של 112,000 דולר הידיים הוחלפו בכ-2,068 BTC, והפוט ל-15 באוגוסט ב-115,000 דולר הוחלף בכ-1,632 BTC. הביקוש הכבד להדים אלו למטה הגדיל את התנודות המשתמעות בטווח הקצר, מה שמראה שהסוחרים מתכוננים להחלשה אפשרית.

נתוני הפקיעות לחשיפות מרוכזות סביב ה-29 באוגוסט, ה-26 בספטמבר וה-26 בדצמבר, עם ערך נומינלי משמעותי שנערם הן בקריאות והן באופציות פוט. ה-29 באוגוסט מחזיק את האיזון הכבד ביותר, עם אחזקה כבדה כלפי אופציות פוט אך עם עניין קריאה חזק במחירים מחוללים של 120,000 ו-124,000 דולר.

מגמת נפח האופציות של דריביט עלתה ביציבות, עם שיאים ניכרים במהלך עליות מחירים האחרונות. הבורסה שמרה על נתח דומיננטי בפעילות האופציות הגלובלית של BTC, ואחריה העיסוק המתפתח של ביננס.

משקיפים על השוק מציינים כי פתיחת עניין מוגבר בכל החוזים העתידיים והאופציות לעיתים קרובות מקדימה תקופות של תנודתיות מוגברת. עם מחיר ה-BTC שמתייצב קרוב לשיאים כל הזמנים, נראה שהסוחרים מפוצלים בין גידור רווחים ללחיצה להמשך עלייה.

תצורת השוק של הנגזרים הנוכחיים — חשיפה נומינלית גבוהה, הנטייה השורית ב- OI, ונפחים כבדים באופציות פוט לטווח קצר — מסמנת שבעוד שהתחושה לטווח הארוך נשארת אופטימית, הסוחרים מתמקמים לטלטלות קצרות טווח אפשריות.