ביטקוין מוצא הקלה כאשר הסיכויים להורדת ריבית גדלים

BTC מתייצב בזמן ששוקי ההשקעות נערכים מחדש לתצפית כלפי הפד

ביטקוין מראה סימנים מוקדמים של התייצבות לאחר חודש סוער, מושפע מרמזים מרגיעים מפי נציגי הפדרל ריזרב ג’ון וויליאמס ואדריאנה קוגלר מירן. הערותיהם העלו את הציפיות בשוק להורדת ריבית בדצמבר לכ-75%, לעומת 30%–40% רק ימים ספורים קודם לכן. עבור נכס רגיש לנזילות כמו BTC, השינוי הזה פתח את הדלת להתאוששות צנועה לאחר ירידה חדה של 30%.

למרות השיפור בטון המאקרו כלכלי, הרקע הטכני של ביטקוין נותר שברירי. פריצות מתחת לרמות תמיכה מרכזיות השאירו את התחושות זהירות, אף על פי ששוקי הנגזרים מרמזים על תמונה עמדתית מורכבת יותר. ההגנה הדפנסיבית עדיין גבוהה, אך הסוחרים ממשיכים להעדיף חשיפה כלפי עלייה לקראת סוף השנה.

תובנת השוק של QCP מה-24 בנובמבר מראה כי עדיין קיימת כמות משמעותית של פתיחות בקריאות אופציות עבור דצמבר, מה שמעיד על השוק שאינו מוכן לוותר על האפשרות לרלי סוף שנה. השערים הגדולים ביותר לקראת סוף השנה כוללים $85k ($1.23 מיליארד), $140k ($1.05 מיליארד), $120k ($849 מיליון), $200k ($765 מיליון), ו-$130k ($738 מיליון). עמדות כאלה מראות שמשקיעים מתכוננים גם להמשך לחץ וגם להתרסקות אפשרית דומה לזו של סוף 2021, כאשר ביטקוין הכפיל את עצמו לאחר תיקון של 30%.

רמת הכאב המקסימלית הנוכחית לפוגת דצמבר עומדת על $104k, אזור משמעותי בהתחשב ברמות התעניינות אופציות גבוהות ביותר והגברת התמורה. בינתיים, שוקי החוזים העתידיים המתמידים מתחילים להתארגן מחדש: מינוף ארוך נשטף, מימון הפך לשלילי, והסיכונים של מחיקת מינוף נראים כי הם מתרבים.

קרא עוד: הפד אולי החיה זה עתה את הביטקוין

הפעולה השבוע תחשוף אם ההתאוששות של יום שישי יכולה להתרחב לכוח מתמשך. עם זרימות ETF בארה”ב שמראות את סימני ההתייצבות הראשונים לאחר שבועות של שקיעה, הסוחרים יצפו אם המגמה הזו תימשך כשהשוק האמריקני יפתח מחדש לאחר חופשות. נתוני מפתח מאקרו להתייחס השבוע כוללים את PPI לספטמבר בארה”ב, מכירות קמעוניות של יום שלישי, טענות ראשוניות של אבטלה ביום רביעי, ונתוני ליבה של PCE.

שאלות נפוצות📊

• למה ביטקוין התאושש השבוע?
  הערות מרגיעות מהפד העלו את הציפיות להורדת ריבית בדצמבר.
• האם BTC עדיין במגמת ירידה כרגע?
  כן, פריצות אחרונות משאירות את הטכניים חלשים למרות שיפור התחושות.
• למה שוקי האופציות חשובים כרגע?
  רמות שיא של פתיחת אופציות מגבירות את ההשפעה של רמות השיא המרכזיות סביב $104k.

• מה יכול להזניק התאוששות חזקה יותר ל-BTC?
  זרמי ETF מתמשכים ונתוני מאקרו רכים יותר יספקו תמיכה משמעותית.