אסטרטגיה חושפת הנפקת מניות בשווי 21 מיליארד דולר כדי להגדיל את אחזקות הביטקוין על רקע הפסדים ברבעון הראשון

איסטרטגיה רוצה יותר ביטקוין

ההפסד הנקי של החברה כלל הפסד לא ממומש של 5.9 מיליארד דולר על האחזקות שלה בביטקוין תחת תקני חשבונאות ערך הוגן חדשים שאומצו בשנת 2025. למרות זאת, אסטרטגיה (Nasdaq: MSTR) הדגישה את ההתקדמות שלה באסטרטגיית הביטקוין שלה, והגשימה “BTC Yield” של 13.7% מתחילת השנה ו”BTC Gain” של 5.8 מיליארד דולר. היא מחזיקה ב-553,555 ביטקוין, נרכש בממוצע בעלות של 68,459 דולר כל אחד, והעלתה את יעד התשואה שלה לשנת 2025 מ-15% ל-25%.

המנכ”ל פונג להי הדגיש את תפקיד ההנפקה הציבורית של 21 מיליארד דולר בהוספת 301,335 ביטקוין למאזן ועוד חיזוק מחיר מניות החברה ב-50% במהלך הרבעון.

“היום יש למעלה מ-70 חברות ציבוריות בעולם שהן מאמצות תקן אוצר ביטקוין, ואנו גאים להיות בחזית בפיוניר התחום הזה,” אמר להי. מנכ”ל הכספים של Strategy, אנדרו קאנג, ציין כי האימוץ של חשבונאות ערך הוגן העלה את רווחי האוצר ב-12.7 מיליארד דולר, אך הכיר בהפסד הלא ממומש ברבעון הראשון עקב מחיר הסגירה של הביטקוין של 82,445 דולר.

אסטרטגיה גייסה 7.7 מיליארד דולר בהכנסות נטו במהלך הרבעון הראשון דרך מכירות מניות, תעודות המרות והנפקות מניות מועדפות. היא גם הגדילה את מספר המניות הרשומות של מניות רגילות מסוג A ל-10.3 מיליארד כדי לאפשר גיוסי הון.

ההוצאות התפעוליות של החברה זינקו ב-1,976% משנה לשנה ל-6 מיליארד דולר, שנגרמו בשל שינויי חשבונאות הקשורים לביטקוין. יחד עם זאת, ההכנסות מתוכנה של Strategy ירדו ב-3.6% משנה לשנה ל-111.1 מיליון דולר, אף שהשירותים המבוססים על מנוי גדלו ב-61.6%. רזרבות המזומן עלו ל-60.3 מיליון דולר, עלייה של 22.2 מיליון דולר מדצמבר 2024, מדו הספר.

התוצאות הפיננסיות של החברה ברבעון הראשון של 2025 הזהירו כי תנודתיות במחיר הביטקוין, שינויים ברגולציה וסיכוני נזילות עשויים להשפיע על תוצאות עתידיות. היא מחזיקה בביטקוין בשווי של 43.5 מיליארד דולר בסוף הרבעון, עם שווי שוק נוכחי של כ-96,619 דולר לביטקוין נכון לחמישי, 1 במאי 2025.