אסטרטגיה מתקדמת לגייס $2 מיליארד עבור עוד ביטקוין—קנייה גדולה של BTC בפתח?

האסטרטגיה מכוונת ל-2 מיליארד דולר בהון חדש—הימור בסיכון גבוה על עתיד הביטקוין

חברת הבינה התוכנה Microstrategy (נסד”ק: MSTR), שעכשיו מותגה מחדש כ-Strategy, הכריזה ב-18 בפברואר כי היא מתכוונת להציע איגרות חוב בכירות להמרה עד 2030 בצורה פרטית. ההצעה, בכפוף לתנאי השוק, תוצע לרוכשים מוסדיים מוסמכים תחת כלל 144A של חוק ניירות הערך. החברה הסבירה:

Strategy מתכוונת להשתמש בהכנסות נטו מההצעה הזו למטרות כלליות לשם החברה, כולל רכישת ביטקוין וכהון עובד.

איגרות חוב אלו בריבית של 0% יהיו התחייבויות בכירות וללא ביטחון של Strategy ויבשילו ב-1 במרץ 2030, אלא אם ייפדו, ייגאלו או יומרו מוקדם יותר. למשקיעים תהיה אפשרות להמיר את האיגרות לכסף, למניות A של חברת Strategy, או לשילוב של שניהם, לפי החלטת Strategy. בנוסף, החברה העניקה אפשרות לרוכשים הראשוניים לרכוש עד 300 מיליון דולר נוספים באיגרות חוב.

Strategy שומרת לעצמה את הזכות לפדות את האיגרות בכסף, בשלמות או בחלקים, החל מ-5 במרץ 2027, אך רק אם מחיר המניה שלה עולה על 130% ממחיר ההמרה לתקופה מוגדרת. יתרה מזאת, בעלי האיגרות רשאים לדרוש מ-Strategy לפדות את האיגרות במצב של שינוי תאגידי יסודי או ב-1 במרץ 2028.

מהלך מיקרוסטרטג’י תואם לחזון ארוך הטווח שלה כחברת אוצר הביטקוין הגדולה בעולם, וממשיך את האסטרטגיה שלה להשתמש במימון דרך ההון והחוב לצבירת ביטקוין כנכס האוצר העיקרי שלה. תוך שמירה על מנהיגותה בתחום האנליטיקה העסקית המופעלת בידי בינה מלאכותית, החברה מאמינה שגישה זו מציעה למשקיעים חשיפה מגוונת לביטקוין דרך כלי פיננסי שונים. נכון ל-17 בפברואר, החברה מחזיקה 478,740 BTC שנרכשו עבור 31.1 מיליארד דולר ב-65,033 דולר לביטקוין. מייסד שותף ויו”ר בכיר מייקל סיילור נותר תומך קולני של ביטקוין, וחוזה שהמחיר שלו עשוי להגיע ל-13 מיליון דולר עד 2045. תחזיותיו נעות מתרחיש אופטימי של 49 מיליון דולר לתרחיש פסימי של 3 מיליון דולר, מחזקות את ראייתו לגבי ביטקוין כנכס הדיגיטלי האולטימטיבי ליצירת ערך לטווח ארוך.