אסטרטגיה משחררת מתקפת הון בהיקף של 42 מיליארד דולר בעקבות רכישת ביטקוין מסיבית

חברת אוצר ביטקוין שואפת לגייס 42 מיליארד דולר

ביום שני, החברה—שכרגע יושבת על הר של 762,099 BTC—הטילה פצצה רגולטורית בדמות דיווח 8-K. החברה, שהתאגדה בדלאוור, הודיעה שהיא מכניסה לפעולה שתי תוכניות ענק להנפקת מניות בשוק (ATM) בהיקף מצטבר של 42 מיליארד דולר.

בראש המהלך עומדת הנפקה בהיקף 21 מיליארד דולר של מניות רגילות מסוג Class A, הנסחרות תחת הסימול MSTR בנאסד”ק Global Select Market. ולא מסתפקת רק במניות רגילות, Strategy גם משיקה תוכנית בהיקף 21 מיליארד דולר עבור מניית הבכורה Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock שלה, הידועה בשם STRC.

כדי לבצע את ההישג הפיסקלי הזה, החברה צירפה שחקנים כבדים—Moelis & Company, A.G.P./Alliance Global Partners, ו-StoneX Financial—לספסל שכבר היה עמוס בסוכני מכירות. המהלך למעשה הופך את קופת האוצר התאגידית של Strategy למכונת תנועה מתמדת שנועדה לשאוב כל סאטושי זמין על פני כדור הארץ.

בעוד שהחברה הולכת בגדול על MSTR ועל STRC, היא עושה גם קצת ניקיון אביבי עם מניית הבכורה STRK שלה: מסיימת את ההנפקה הישנה ומקצצת את מספר המניות המאושרות מ-269.8 מיליון לכ-40.2 מיליון. במקביל, מספר המניות המאושרות של STRC מקבל דחיפה, וקופץ מ-70.4 מיליון ללמעלה מ-282.5 מיליון מניות כדי להתאים לתוכנית ה-“Stretch” החדשה בהיקף 21 מיליארד דולר.

למי שמנהל טבלה בבית, Strategy כבר רשמה מיליארדים בהנפקות קודמות. מומחי משפט מ-WilmerHale ומ-Latham & Watkins חתמו על הניירת, והבטיחו שמבצע גיוס ההון בהיקף 42 מיליארד דולר מלוטש בדיוק כמו המאזן ה-“אורנג’ פילד” של החברה.

באמצעות “הצהרת רישום מדף אוטומטית” שלה, Strategy ממוקמת כך שתוכל להזרים בהדרגה את המניות הללו לשוק בכל פעם שהווייבים של הביטקוין בדיוק נכונים. לאחרונה, זה קורה על בסיס שבועי.

מבקרים קוראים לזה אגרסיבי. “עוד דילול בדרך”, החשבון שמפעיל את פרופיל Dashpay ב-X כתב ל-מייקל סיילור כשהוא הכריז על התוכנית. “אתם תעשו הכול חוץ מלבנות חברה רווחית”, אמר מבקר אחר. “דללו, דללו, דללו”, אותו אדם הוסיף. אחרים פשוט בירכו את צוות Strategy.

עם 762,099 BTC שכבר נמצאים בכספת, המסר מטייסונס קורנר ברור: שלב הרכישה לא מסתיים עד שהמערכת הפיננסית הוותיקה תיאלץ ללמוד איך לספור בעשיריות. האם ההימור של סיילור באמת ישתלם בטווח הארוך—זה כבר סיפור ליום אחר.

שאלות נפוצות 🔎

• מהן תוכניות ה-ATM החדשות של Strategy Inc.? החברה השיקה שתי הנפקות בשוק (at-the-market) בהיקף 21 מיליארד דולר כל אחת עבור מנייתה הרגילה מסוג Class A (MSTR) ועבור מניית הבכורה STRC, כדי לגייס בסך הכול 42 מיליארד דולר הון.
• כמה ביטקוין Strategy Inc. מחזיקה כיום?
  נכון לדיווח האחרון ב-23 במרץ 2026, Strategy Inc. מחזיקה בסך הכול 762,099 BTC בקופת האוצר התאגידית שלה.
• מי הם סוכני המכירות החדשים להנפקות המניות של Strategy? Strategy צירפה את Moelis & Company, את A.G.P./Alliance Global Partners, ואת StoneX Financial לרשימה הקיימת של סוכנים פיננסיים בולטים.
• מדוע Strategy הקטינה את היקף ההרשאה למניית הבכורה STRK? החברה סיימה את הנפקת ה-STRK הקודמת שלה והפחיתה את מספר המניות המאושרות ל-40,270,744 כדי למקד מחדש את מאמצי גיוס ההון שלה בטרנצ’ים החדשים של MSTR ו-STRC.