Ark Invest מציינת תחיית נזילות לקראת אפשרות לקפיצה בשוק בסוף השנה

Ark Invest מצביעה על גישת פד שמרנית כקטליזטור מרכזי לעלייה בשוק

הנזילות בשוק האמריקאי, שירדה לשפל של כמה שנים בסך 5.56 טריליון דולר ב-30 באוקטובר, החלה להתהפך כפעילויות הממשלה מתחדשות, כפי שכתב Ark Invest בהערכה האחרונה שלו.

ההערכה הדגישה שהשבתת הממשל הפדרלי של שישה שבועות שחתה 621 מיליארד דולר מהמערכת, אך כ-70 מיליארד דולר כבר חזרו, עם הערכה שמסבירה שכ-300 מיליארד דולר כנראה יחזרו בשבועות הקרובים ככל שחשבונות כללי האוצר יחזרו למצב נורמלי.

Ark Invest מאמינים שהשיפור בתוואי הנזילות מתיישר עם נטייה ברורה שמרנית מצד בכירים של הבנק הפדרלי. ההערה מסבירה שנשיא הפד של ניו יורק ג’ון וויליאמס, המושל כריסטופר וואלר, ונשיאת הפד של סן פרנסיסקו מרי דיילי תמכו בפומבי בהפחתת ריבית, מה שדחף את הסיכויים שהשוק מאלץ להפחתה יתקרבו ל-90%.

Ark Invest ציינה שחשבון כללי האוצר נשאר ברמה גבוהה בסך 892 מיליארד דולר, הרבה מעל רמתו הטיפוסית ליד 600 מיליארד דולר, מה שמרמז שעוד נזילות ממתינה להשתחרר לשווקים.

נתונים מקרוקונומיים גם הם נעים לכיוון של הקלת לחצים. נכון לדיווח התעסוקה של ספטמבר, שיעור האבטלה עלה ל-4.44%, נתוני השכר של ADP רשמו הפסד של 13,500 משרות בשבוע האחרון, המכירות הקמעונאיות רוככו, וקריאות מדד המחירים ליצרן בסיסי נחתו מתחת לציפיות.

קרא מעבר: מסחר קריפטו במקום צפוי להתפוצץ עם האור הירוק הרגולטורי הראשון של CFTC

במהלך וובינר האחרון של החברה, מנכ”לית Ark Invest Cathy Wood אמרה שהלחץ על נזילות שמשפיע על בינה מלאכותית ונכסים קריפטוגרפיים עומד להתהפך.

“בווובינר האחרון הזה, אני מדברת על מדוע הלחץ על נזילות שפגע ב-AI ובקריפטו יתהפך בשבועות הקרובים, דבר שהשווקים נראים לקנות, ולמה AI אינו בבועה,” הסבירה Wood, והוסיפה שהצמיחה של 123% שמדובר בדוח מתייחסת לעסק המסחרי של אפלטיר בארה”ב ברבעון האחרון.

Ark Invest הסיקו ששילוב של שיפור בנזילות, סיום מתוזמן של צמצום כמותי ב-1 בדצמבר, ועמדה מדיניות מוניטרית תומכת יותר עשויים ליצור תנאים לשווקים להתאושש מחלק מהירידות האחרונות.

שאלות נפוצות ⏰

• מה מזהה Ark Invest כקטליזטור המרכזי להחזרת הנזילות? פתיחת הממשלה והנורמליזציה של חשבון כללי האוצר מובילים להחזרת נזילות למערכת.
• כמה מהר Ark Invest מצפה שהתנאים לנזילות ישתפרו? החברה מעריכה שב-5–6 השבועות הקרובים ייתכן שיחול שיקום משמעותי של נזילות.
• איזה תפקיד משחק הבנק הפדרלי בתחזית זו? פקידי הפד שמאותתים תמיכה בהפחתת ריבית הגבירו את הציפיות להקלות מוניטריות.
• למה Ark Invest מתייחסת ל-AI וקריפטו בניתוח שלה? Wood אמרה שלחץ הנזילות שמשפיע על שני התחומים צריך להתהפך ככל שהתנאים יתחזקו.