אמריקה הלטינית נתפסת כארץ הזדמנויות בעיני משקיעים המנווטים את המלחמה

עיקרי הדברים:

• בעוד המלחמה במזרח התיכון משתוללת, המטבעות הפיאט בברזיל ובארגנטינה עלו, ובכך משכו בהמשך זרימות הון עתידיות.
• בעקבות התערבות של ממשל טראמפ בינואר, ונצואלה יכולה להציע הזדמנות חדשה לשוק עתידי.
• ג’ק מקינטייר מ-Brandywine, שמנהל 44 מיליארד דולר, צופה ששוקי אסיה יעבירו בהמשך כספים לנפט של אמריקה הלטינית.

אמריקה הלטינית, המבודדת מבעיות אנרגיה, הופכת להזדמנות השקעה בתקופת מלחמה

בעת מלחמה, משקיעים מתאימים את תיקי ההשקעות שלהם כדי לנווט במורכבות המלחמה ולשמור בהתאם על הביצועים.

במצב זה, שווקי אמריקה הלטינית, שהפכו למעין מקלט בטוח למשקיעים, עולים כחלופות שלפחות במובנים מסוימים מבודדות ממשבר האנרגיה שנגרם מהעימות המתמשך במזרח התיכון, בזכות הפקת הנפט הפנימית שלהם.

מטבעות הפיאט של ארגנטינה ושל ברזיל הם בין המעטים שהתחזקו מול הדולר מאז שהמלחמה החלה, וגם אג”ח דולריות של אקוודור ושל קולומביה, שלהן תפוקת נפט משמעותית, הציגו ביצועים טובים בקטגוריה שלהן. אנליסטים מצביעים גם על ונצואלה כהזדמנות עתידית, כאשר ממשל טראמפ ממשיך לדחוף לשינויים לאחר שהתערב במדינה בינואר.

הכישלון להגיע לסיום הסכסוך בין ארה”ב–ישראל–איראן לאחר הפסקת אש קצרה רק גורם להימורים הללו להחזיק מעמד, שכן אי-הוודאות שמשתלטת על השווקים המרכזיים פחות נפוצה באזור.

אנתוני קֶטְל, מנהל בכיר לתיקי שווקים מתעוררים ב-RBC Bluebay בלונדון, אמר ל-בלומברג כי הבחירות בעלות ההרשעה הגבוהה ביותר שלהם ממוקדות כעת באמריקה הלטינית. “התמקדות בריבונים ובחברות שנהנים, או לכל הפחות עמידים יותר, למחירי אנרגיה גבוהים יותר נותרת אחת מהתמות המועדפות עלינו,” הדגיש.

בנוסף, יש מי שממרים על עליית השווקים הללו כאשר כלכלות אסיה ואף ארה”ב מתחילות לחפש גיוון ממקורות הנפט הרגילים שלהן, מה שיביא יותר כספים לכלכלות האזור. ג’ק מקינטייר, שמסייע לפקח על 44 מיליארד דולר בנכסי הכנסה קבועה גלובליים ב-Brandywine Global Investment Management, שותף לדעה זו.

בנוסף, שיעורי הריבית הגבוהים באזור ממשיכים להפוך אותו לאטרקטיבי למשקיעי קארי טרייד, שלוקחים חוב במדינות אחרות כדי להשקיע באמריקה הלטינית. ג’ונתן פורטון, כלכלן בכיר במכון למימון בינלאומי, אמר שהנתונים האחרונים מצביעים על כך ש-“תמיכת סחורות ואטרקטיביות קארי יחסית” ממשיכות לרכך את האזור מפני הפסדי שוק.