Stoc Figure Technology Solutions Síos 60% óna bhuaicphointí — Deir Bernstein gur Deis Cheannaigh é

Príomhthátail:

• Choinnigh Bernstein rátáil Outperform ar FIGR le spriocphraghas $67, rud a thugann le fios go bhfuil níos mó ná 100% de dheis ardaithe ann ón raon ~$31 go $32.
• Thuairiscigh Figure Technology Solutions tionscnaimh R1 2026 de $2.9 billiún, níos mó ná faoi dhó bliain ar bhliain, agus sháraigh na méideanna míosúla $1 billiún i Márta 2026.
• Táthar ag súil go láimhseálfaidh Figure Connect 56% de na méideanna iasachta iomlána in 2026, agus tá ~75% de sciar den mhargadh ag FIGR i margadh creidmheasa phríobháidigh thócanaithe $17 billiún.

Anailís ar Stoc FIGR: Spricephraghas $67 Bernstein agus Cad a Chiallaíonn Sé d’Infheisteoirí Figure Technology

D’eisigh anailísithe ag Bernstein an nóta an mhí seo caite, ag ísliú na sprice ó $72 agus ag coinneáil an rátála bhuile slán. Rinne an gnólacht cur síos ar an tarraingt siar thart ar 60% i gcothromais atá nasctha le cripteo, lena n-áirítear FIGR, mar dheis cheannacháin annamh a bhí á thiomáint ag brúnna sealadacha geo-pholaitiúla agus mothúcháin seachas bunús atá ag dul in olcas.

Dé Luain, bhí dearcadh Bernstein níos dearfaí, agus mhínigh anailísithe go bhféadfadh níos mó ná 100% de dheis ardaithe a bheith ag Figure. Bunaíodh Figure Technology Solutions, a bhíodh Figure Technologies roimhe seo, in 2018 ag Mike Cagney, comhbhunaitheoir SoFi, agus June Ou. Úsáideann an chuideachta atá lonnaithe i Reno, Nevada a blockchain dílseánaigh Provenance chun iasachtaí a thionscnamh, sócmhainní creidmheasa a thócanú, agus Figure Connect a oibriú, margadh a nascann tionscnóirí iasachta le caipiteal institiúideach.

Chuaigh an chuideachta ar an margadh poiblí ar an Nasdaq i Meán Fómhair 2025. Ó shin i leith, d’fhoilsigh Bernstein agus go leor anailísithe eile sraith nótaí atá ag éirí níos mionsonraithe faoin stoc. I mí Dheireadh Fómhair 2025, chuir sé tús le clúdach le spriocphraghas $54. Faoi Eanáir 2026, d’ardaigh sé an sprioc go $72 agus d’ainmnigh sé FIGR mar a rogha is fearr don bhliain.

Tá méideanna tionscnaimh tar éis ardú go seasta. Thug Bernstein faoi deara gur sháraigh méideanna míosúla iasachta $1 billiún den chéad uair i Márta 2026, ag sroicheadh $1.2 billiún, suas 33% mí ar mhí. Ba é $2.9 billiún iomlán na dtionscnamh i R1 2026, níos mó ná faoi dhó an tréimhse chéanna bliain roimhe sin, rud a chuireann an chuideachta ar rithráta bliantúil thart ar $12 billiún.

Tuarann Bernstein go mbeidh méid iasachta na bliana iomláine 2026 ag $12.8 billiún, méadú 53% bliain ar bhliain. Táthar ag súil go mbeidh línte creidmheasa cothromais tí ag déanamh suas thart ar $11.1 billiún den iomlán sin, agus go gcuirfidh catagóirí níos nuaí lena n-áirítear iasachtaí gluaisteán, iasachtaí do ghnólachtaí beaga, agus iasachtaí aistrithe cónaithe thart ar $1.7 billiún.

Tá Figure Connect, margadh tócanaithe na cuideachta, lárnach don réamh-mheastachán fáis sin. Tá Bernstein ag súil go láimhseálfaidh an t-ardán 56% de na méideanna iomlána in 2026, suas ó 46% in 2025. Próiseáil an t-ardán thart ar 54% de na méideanna i R4 2025. Tá thart ar 75% de sciar den mhargadh ag Figure i margadh creidmheasa phríobháidigh thócanaithe $17 billiún.

D’ardaigh ioncam 48% thar an 12 mhí atá thart ar an nóta i Márta. Tuarann Bernstein ráta fáis bliantúil cumaisc EBITDA de 48% ó 2025 go 2027, agus cuireann sé iolraí luachála 25x EV/EBITDA 2027 i bhfeidhm chun teacht ar an sprioc $67.

Léirigh torthaí R4 2025, a tuairiscíodh i mí Feabhra, fás brabúis 156% agus ioncam gar do $160 milliún. Dé Luain, d’athdhearbhaigh Bernstein a rátáil Outperform agus thug sé sprioc $67 do Figure. Tá scaireanna FIGR suas 6.9% le mí anuas agus chaill an stoc 5% thar na cúig sheisiún trádála is déanaí.

Tá anailísithe eile níos cúramach. Ghearr Mizuho a spriocphraghas ó $55 go $45 ar 26 Márta, agus rátáil outperform á coinneáil aige. D’ísligh Bank of America an stoc go underperform i mí Feabhra le sprioc $42. D’ísligh Needham a sprioc ó $71 go $55 ach choinnigh sé rátáil buy. D’ardaigh Piper Sandler a sprioc go $75 le rátáil overweight i mí Eanáir.

I measc 11 anailísí a rianaigh Marketbeat, tugann beirt rátáil strong buy don stoc, tugann cúigear rátáil buy dó, coinníonn duine amháin é, agus d’eisigh triúr rátálacha sell. Seasann an meánspricephraghas ag $53.75. Tá sé sin faoi láthair níos ísle ná sprioc reatha $67 an anailísí ag Bernstein.

Léiríonn staitisticí Marketbeat go bhfuil infheisteoirí institiúideacha tar éis seasaimh bheaga nua a ghlacadh. D’ardaigh Wells Fargo a pháirt 3.5% i R4 2025 go 18,429 scair. Bhunaigh Global Retirement Partners, Strs Ohio, MetLife Investment Management, agus Flagship Harbor Advisors seasaimh nua an ceann i rith na ráithe céanna.

Tá scaireanna FIGR tar éis trádáil sa raon $31 go $34 i dtús Aibreáin 2026, síos thart ar 24% ó thús na bliana go dtí seo agus timpeall 60% óna mbuaic 52 seachtaine.