Rinne Stoc Bitfarms Méadú 72.86% an Seachtain Seo Caite - Am Chun Ath-Luachála?

Tagann an post aoi seo ó BitcoinMiningStock.io, ardán faisnéise poiblí margaidh a thugann sonraí faoi chomhlachtaí a bhfuil baint acu le mianadóireacht Bitcoin agus straitéisí tearmainn crypto.

Ardaíonn Stoc Bitfarms – Céim Athrátaíocht Eile?

Bitfarms (Nasdaq: BITF) a dhúnadh ar an tseachtain seo caite mar an stoc mianadóireachta Bitcoin is fearr a bhí á rianú ag BitcoinMiningStock.io, ag postáil gnóthachan iontachta 72.86% thar thréimhse trádála cúig lá. Thosaigh an rabharta timpeall 9 Meán Fómhair agus léiríonn sé beagán comhartha nach bhfuil sé ag moilliú faoi láthair. Go háirithe, tharla an rabharta seo in éagmais aon fhógraí nuachta comhlachta. Ina áit sin, is cosúil go raibh meon infheisteoirí á thiomáint ag tuiscint nua ar athrú gnó Bitfarms, a d’éirigh níos láidre trí chur i láthair POF Ben Gagnon ag Comhdháil Domhanda Infheistíochta Bliantúil H.C. Wainwright 27ú.

Cé nach raibh an cur i láthair craolta go forleathan, thosaigh plé infheisteoirí ar X ag dul in airde agus bhí na fothaí sóisialta le feiceáil i bhfad níos dearfaí ar BITF. Dóibh siúd a bhfuil eolas acu ar mo tuarascáil Nollaig 2024 tuiscint, is athrú é seo. An uair sin, scríobh mé:

“Cé go bhfuil straitéisí airgeadais agus oibriúcháin Bitfarms ailínithe le treochtaí tionscail, bíonn sé deacair ar an gcomhlacht seasamh amach de bharr easpa buntáiste iomaíoch soiléir, uathúil.”

Naoi mí ina dhiaidh sin, is cosúil go bhfuair an comhlacht imeall – le bheith ina comhlacht bonneagair fuinnimh agus ríomhaireachta Thuaidh Mheiriceá. Agus tá an straitéis ag athrú seo ag fáil aird infheisteoirí.

Mar sin ba mhaith liom dul ar ais go bunúisigh d’fhorbairtí Bitfarms’ le déanaí, agus cinneadh a dhéanamh má tá sé in am an stoc a athráta.

Cad a Dúirt POF Bitfarms ag an gComhdháil H.C. Wainwright

Ag an imeacht H.C. Wainwright, chuir Gagnon Bitfarms ar aghaidh mar “comhlacht bonneagair fuinnimh agus ríomhaireachta Thuaidh Mheiriceá” amach anseo. Chuir sé oibríocht mhianadóireacht Bitcoin 18 EH/s an chomhlachta i láthair mar “uirlis airgeadais ísealchostais droichid” chun tacú lena haistriú isteach in HPC agus bonneagar AI. Cé go gclúdaíonn mianadóireacht fós gach costas oibríochta agus go gcuireann sé le caipiteal caipitil, níl tuilleadh ceannacháin nó leathnú na féilte pleanáilte. Ina áit sin, táthar ag súil go nginfidh an flít atá ann cheana féin, ag baint tairbhe as leictreachas ísealchostais agus ardéifeachtúlacht oibriúcháin, sreabhadh airgid saor cobhsaí trí 2026 faoina bhformhór de shonraí praghas BTC. Go hachomair, tá sé mar aidhm ag Bitfarms an poiteinseal a bhí san áis fuinnimh aige, a tógadh chun tacú le mianadóireacht, a scaoileadh amach chun freastal ar an margadh mórardhamhsa/HPC.

Tá lorg geografach Bitfarms íoslaghdaithe chun tacú leis an straitéis seo freisin. Nuair a tháinig Gagnon i mbun an POF, ní raibh ach 45% de lorg an chomhlachta i dTuaisceart Mheiriceá. Inniu, tá an uimhir sin ag seasamh ar 82%, agus tá beagnach gach fás sa todhchaí dírithe ar na Stáit Aontaithe. An éirí amach as Meiriceá Laidineach, go háirithe an Airgintín, faoi 11 Samhain, 2025, as a leanann aschur soiléire i dtreo bheith ina hardán dírithe ar na Stáit Aontaithe.

I dTuaisceart Mheiriceá, tá feachtas cumhachta 1.2 GW ag an gcomhlacht anois. Áirítear go bhfuil príomhshuímh Panther Creek i Pennsylvania, a hoibríochtaí bunaithe i Quebec, agus lorg atá ag fás i stát Washington. Tá na suímh seo lonnaithe in aice le príomhbóithre snáthoptacha, rud a ligeann dóibh tacú le hualaí oibre sa ionad sonraí ar fud Mheiriceá Thuaidh agus go hidéalach trasna an Atlantaigh. Le heacnamaíocht cumhachta fabhrach agus Éifeachtúlacht Úsáide Cumhachta (PUE) feabhsaithe, creideann Bitfarms gur féidir leo toraidh ríomhaireachta níos airde in aghaidh an meigeavata a sheachadadh, rud a thugann imeall riachtanach i margaí HPC.

Tá an insint atá ag teacht chun cinn seo faoi mhianadóireacht inniu, bonneagar amárach, ailínithe le meon infheisteoirí. Tá na margaí ag léiriú toghchán soiléir le haghaidh ioncam cobhsaí fadtéarmach ó óstáil bonneagar AI.

Forbairt HPC Bitfarms: Hipe nó Dul Chun Cinn Fíor?

Tá forbairt HPC Bitfarms ag tosú le cruth sonrach a fháil, cé go bhfuil sí fós sna céimeanna tosaigh. Thar ráitheanna le déanaí, tá an comhlacht tar éis measúnachtaí indéantachta ar leibhéal láithreáin a thionscnamh, ceadanna agus acmhainn a fháil, neartaigh an fhoireann le saineolas ábhartha agus comhpháirtíochtaí straitéiseacha a bhunú chun margaíocht a dhéanamh ar na láithreáin do chustaiméirí féideartha.

Chomh fada agus a bhaineann le go leor, fiú an sealbhú Stronghold atá cáinte go fada, nuair a measadh é a bheith róphraghasaithe, tá sé anois mar shócmhainn straitéiseach. Thug an t-earraí seo Bitfarms cumas mór, inscálaithe i Pennsylvania, mol atá ag teacht chun cinn le haghaidh forbairt ionad sonraí AI agus HPC. Méadaíonn sé seo na seansanna atá ag an gcomhlacht chun custaiméirí AI agus HPC a mhealladh sa todhchaí.

Go deimhin, is é Pennsylvania, cuid den idircheangail PJM, príomh-réigiún Bitfarms anois do thógáil AI/HPC (tá feachtas fuinnimh 1 GW ann). De réir a cur i láthair infheisteoirí is déanaí, tá Bitfarms i riocht chun freastal ar éileamh HPC agus AI le bonneagar cósta go cósta: oirthear (Pennsylvania), iarthar (Washington) agus tuaisceart (Quebec).

Le chéile, cuireann na suímh snáthoptaice ceangailte seo ar chumas Bitfarms freastal a dhéanamh ar thascanna íogaire folaíochta ar an dá chósta de na Stáit Aontaithe agus iad a nascadh le hEoraip. Is é an t-ailtireacht a bhfuil nascadh aici easaontas aitheanta mar a dhéanann an comhlacht a athchlárú i dtreo bonneagar HPC.

Leagtar amach an tábla seo a leanas sonraí maidir le tréithe gach réigiúin:

Go hachomair, tá talamh suntasach leagtha ag Bitfarms dá athchlárú i dtreo HPC agus AI, ach fós tá an tionscnamh sa phréimhimhse tráchtála. Beidh na chéad chúpla ráithe eile criticiúil chun cinneadh a dhéanamh an bhfaigheann an straitéis seo aibíocht isteach i hinnill ioncaim inscálaithe, nó ina ionad sin má thagann sí chun bheith ina dhíobháil chaipitil a bhí ag déanamh ró-bhrú ar an cothromaíocht gan toradh gearrthéarmach.

An Aistriú a Mhaoiniú

Tá Bitfarms ag maoiniú a aistrithe go HPC trí mheascán de shreabhadh a fháil airgid inmheánach, barrfheabhsú sócmhainní, agus áis creidmheasa nua. Gineann a 17.2 EH/s flít mianadóireachta ~$8M/mí FCF faoi na margadh reatha. Leanann Bainistíocht ag díol Bitcoin chun oibriú capex agus opex agus iad fós ag coinneáil 1,005 BTC ar a gcothromas. Scaoilfidh imeacht Bitfarm ón Airgintín faoi 11 Samhain, 2025 thart ar $18 milliún trí scaoileadh léas, laghdú fiachais, agus díol de chuid mianadóirí S21+ a allmhaireadh le déanaí.

Ó Lúnasa 11, bhí ~$230 milliún i leachtacht (airgead tirim móide BTC nach bhfuil smacht ag baint leo), agus táthar ag súil le $10 milliún breise ó dhíol Yguazu/HIVE agus díolacháin mianadóirí gan chríochnú.

Ina theannta sin, chuir Bitfarms áiseanna creidmheasa suas go $300 milliún ó Macquarie ar fáil chun a shuíomh Panther Creek a mhaoiniú. Tá an chéad $50 milliún tarraingthe chun tacú le forbairt luath, agus tá an $250 milliún atá fágtha ar fáil i dtrasnaí ag baint le clocha móra tógála. Tar éis gníomhaíochta, tiontaíonn an struchtúr go fiachas tionscadail nach éigean. Tá an áis ag iompar ráta úis 8% agus tá clúdach barántais, $25 milliún de riachtanais íosta airgid, agus coinníollacha nasc-bhaillceanna praghas BTC.

Cé go gcoimeádann struchtúr maoiniú mar seo solúbthacht agus a laghdaíonn dultiú, tá bearna ama le bainistiú aige. Fanann ioncam HPC ráithe go fóill (b’fhéidir go lár 2026 nó níos déanaí). Idir an dá linn, tá comhaltaí ar nós Core Scientific, TeraWulf, Applied Digital ag tabhairt cliaint ar bord cheana féin. Beidh luas feidhmithe, rialú costais agus fáltas custaiméirí riachtanach chun an bhearna a dúnadh.

Smaointe Deireanacha

Tá Bitfarms gníomhach ag athchlárú ó mhianadóir Bitcoin domhanda go comhlacht bonneagair fuinnimh agus ríomhaireachta Thuaidh Mheiriceá. Tá a shuímh sna Stáit Aontaithe in aice le príomh-líníní snáthoptaice, rud a thugann dóibh an chumas theicniúil chun tacú le hualaí oibre óstála AI ó chósta go cósta* agus fiú, hipitéiseach, don Eoraip mar gheall ar chostais íseal cumhachta agus suíomh fabhrach geografach.

*Cé go n-éisteann an treocht “óstáil ó chósta go cósta” go mealltach, tá tuiscint talamhaithe ag teastáil: níl ach 18 MW d’acmhainn ag láthair Iarthar (Washington) Bitfarms, atá fána fágtha de ghnáth thart ar mhéid 100+ MW atá le feiceáil i ndéileálacha comhchruinnithe HPC roimhe seo. Tá a suímh Thuaidh (Quebec), cé go bhfuil feicthe acu, faoi réir cheadanna rialtais sula ndéantar iad a athrú leis na h-achair chreataí HPC. Sin an Oirthuaisceart (Pennsylvania), ar aon dul le suíomhanna cosúil le Panther Creek, is é an saor-aoiseach is fearr atá ag an gcuideachta le margaí shoiléire go fóill.

Ó mhalairt eile, tá an t-aistriú tobhaigh. Ní dhearna an comhlacht aon tomhailsí tógtha sonraí réidh a bheith agat nó déileáil mór á dhéanamh ar HPC. Go dtí sin, fánann mórán den acmhainn fós asna. Ach cuirfear muinín bhreise le hiompar lucht inmheánach: bhí an comhlacht líonra clár ceannaigh scaireanna agus bhí méadú tagtha ar shealúcháin phearsanta POF Ben Gagnon .

Do infheisteoirí le spéir de 12-24 mhí agus goile d’fhás tionscadail bonneagair tosaigh ag pointí entrachta luachmhara domhain, d’fhéadfadh Bitfarms a bheith ina deis asamaitreach anois. Cuireann a fhorbairtí, ó thréir sárfostaithe nua go maoinithe réidh snáthoptaice agus maoiniú céimnithe, cúiseanna tangible ar fáil chun an téis a athscrúdú.

Ar deireadh, is ortsa a thagann an cinneadh an stoc a athráta. Ach má chuireann Bitfarms i gcrích fiú cuid dá insint bonneagair, d’fhéadfadh an cás de thimhilleán a bheith go hiomlán difriúil ón ngnás mianadóireachta Bitcoin.