Ó $50M go $36K: An Trádáil Aave a Chothaigh Meaisíní MEV Ethereum

Malartú $50M a Chuaigh Mícheart

Ar an 12 Márta, 2026, líomhnaítear gur d’úsáid trádálaí an comhéadan oifigiúil soghluaiste Aave chun thart ar $50.4 milliún in aEthUSDT—sin an leagan tether a sholáthraíonn Aave—a mhalartú go aEthAAVE, agus súil aige le carn néata de thócaíní. Ina áit sin, d’fhill an t-idirbheart 324 AAVE atá greannmhar beag, ar luach thart ar $36,000 ag an am.

Sea, léigh tú i gceart é sin.

Áit éigin idir uaillmhian agus uimhríocht, d’fhuadaigh beagnach $50 milliún, ag fágáil ina dhiaidh an rud a d’fhéadfadh a bheith ar na 324 tócaín is costasaí i stair airgeadais dhíláraithe.

An íoróin? Thug an aip rabhadh don úsáideoir athmhachnamh a dhéanamh. De réir cosúlachta, thaispeáin an comhéadan rabhaidh faoi “sleamhnú neamhghnách” agus tionchar praghais an-dian. Chuir sé iallach ar an trádálaí fiú bosca deimhnithe a thiceáil ag admháil an riosca sula ligfeadh sé don idirbheart dul ar aghaidh. Smaoinigh air mar chomhionann airgeadais le ceasaíneo ag fiafraí, “An bhfuil tú cinnte go hiomlán gur mhaith leat an teach a chur i ngeall?”

Chuir an trádálaí “sea” air ar aon nós.

Faoi bhun an bhoinéid, ródálann comhéadan Aave malartuithe trí Cow Swap, comhiomlánóir malartáin dhíláraithe (DEX) atá deartha chun luach in-eastósctha ag mianadóirí (MEV) a íoslaghdú trí cheantanna “solver” a úsáid chun an cosán is fearr a chinneadh. Sa chás seo, d’oibrigh an córas go díreach mar a fógraíodh.

Go deimhin, fuair an t-ordú feabhsú 0.7% fiú ó mheicnic cheant Cow Swap. Tá an bónas bídeach sin cosúil le miontas saor in aisce a fháil ar an Titanic.

Roimh fhorghníomhú, bhí an ráta luaite gruama cheana: thart ar $50 milliún USDT ar son níos lú ná 140 tócaín AAVE sula gcuirfí tionchar praghais breise san áireamh. Ní praghsáil dhona amháin é sin—tá sé cosúil le clár fógraíochta néoin ag béicíl, “Tá rud éigin an-mhícheart anseo.”

Mar sin féin, chuaigh an trádáil tríd.

Go gairid tar éis don eachtra tosú ag scaipeadh ar na meáin shóisialta crypto, phléigh bunaitheoir Aave, Stani Kulechov, an scéal go poiblí.

“Earlier today, a user attempted to buy AAVE using $50M USDT through the Aave interface. Given the unusually large size of the single order, the interface warned the user about extraordinary slippage and required confirmation via a checkbox. The user confirmed the warning on their mobile device and proceeded with the swap.”

Chuir Kulechov béim ar an bhfírinne mhíchompordach ach dosheachanta: níor mhífheidhmigh an córas. D’fhaomh an t-úsáideoir an riosca go sainráite.

“The transaction could not be moved forward without the user explicitly accepting the risk… We sympathize with the user and will try to make contact with the user and return $600K in fees collected from the transaction.”

Sea, tá sé beartaithe ag an bprótacal thart ar $600,000 i dtáillí a aisíoc—gesta flaithiúil, cé gur ar éigean a dhéanann sé dent sa chrater a fágadh ina dhiaidh.

Níos déanaí, mhínigh innealtóir Aave, Martin Grabina, nach raibh an tubaiste faoi shleamhnú inghlactha an sleamhnáin lamháltais féin. Ba í an fhadhb fhíor ná gur ghlac an trádálaí le luachan a thug le tuiscint cheana féin tionchar praghais thart ar 99%. I bhfocail eile, ní raibh na soilse rabhaidh ag splancadh—bhí siad ag cur seó tinte ealaíne ar siúl.

“In this case, the user sent a market order with the suggested 1.21% slippage. But the core issue wasn’t slippage, it was just the accepted quote with 99% price impact,” Grabina wrote. “As you can confirm it yourself on the CoW explorer, the order includes a quote field showing the original rate (50M USDT -> <140 AAVE) presented to the user before fees and slippage. It was already a very bad rate.”

Chuir an t-innealtóir leis:

“All the interactions were also verified via internal analytics, and the user even received a 0.7% surplus, confirming the swap mechanics worked exactly as intended. Thanks to our open-source nature, anyone can reproduce this. So, the price impact warning was displayed. The checkbox was checked, sadly.”

Idir an dá linn, bhí scáthgheilleagar an blockchain ina dhúiseacht go maith.

Tugann sonraí ar slabhra le fios gur ghabh bot cuardaitheora MEV an sciar is mó den luach, ag saothrú an shaobhadh ollmhór praghais a chruthaigh an t-ordú. Chun a áit sa bhloc a dhaingniú, d’íoc an bot 16,927 ETH—thart ar $34.8 milliún—le Titan Builder, tógálaí mór bloic Ethereum.

De réir tuairisce, chuir Titan Builder 568 ETH, thart ar $1.2 milliún, ar aghaidh chuig an mbailitheoir a mhol an bloc. Thaispeáin sonraí ó Arkham Intelligence ina dhiaidh sin gur chuir Titan, de réir líomhain, na cistí eastósctha i dtaisce le Coinbase.

I dtéarmaí crypto, níl sé sin díreach deiseasach—tá sé beagnach mar shampla téacsleabhair d’eastóscadh MEV.

Deir imscrúdaitheoirí a rianaíonn an t-idirbheart gur tháinig na cistí ó sparán a bhí tar éis sócmhainní a tharraingt siar ó Binance le déanaí. Mhéadóidh ródú an mhalartaithe trí phéire leachtachta sách tanaí a bhaineann le fillteán aToken Aave an damáiste go mór.

“Something is off on the routing,” scríobh Hayden Adams, bunaitheoir Uniswap. “Just sending to Uniswap should still get you like $7m, not $40k.”

Is dócha go mbogfadh ordú ar mhalartán láraithe (CEX) den mhéid céanna an margadh—ach ní dhéanfadh sé leathchéad milliún dollar a phléascadh.

De réir mar a scaipeadh an scéal ar X, bhí na frithghníomhartha idir cannaí báúla agus searbhas brúidiúil. Mhol roinnt úsáideoirí gur chóir d’aipanna DeFi a cheangal ar thrádálaithe rud éigin drámatúil a chlóscríobh sula gcuirfí trádáil den sórt sin i gcrích—b’fhéidir frása mar: “Tuigim go bhféadfainn mo chuid airgid go léir a chailleadh.”

Rinne daoine eile tuairimíocht gur roghnaigh an trádálaí aEthAAVE de thaisme in ionad an tócaín caighdeánach AAVE. Go dtí seo, d’fhan úinéir an sparáin ina thost. Tá an blockchain, áfach, fós foirfe chainteach.

Don fhoireann Aave, is ceacht é an eachtra. Deir forbróirí go bhfuil siad ag iniúchadh cosaintí níos láidre, mar theorainneacha trádála níos cliste nó frithchuimilt bhreise d’orduithe ollmhóra, agus prionsabal lárnach DeFi á chaomhnú ag an am céanna: rochtain gan chead.

Aistriúchán: is féidir le hardáin ráillí cosanta a chur leis, ach ní féidir leo duine a stopadh óna chos a leagan ar an luasaire go bun. Agus má tá moráltacht leis an saga seo, is ceann í a dhéanann an domhan crypto a athrá mar mhaintra—uaireanta le gáire gruama.

Do chuid eochracha, do fhreagracht. Fiú nuair a bhíonn an bosca seiceála ag impí ort gan é a chliceáil.

Ceisteanna Coitianta 🔎

• Cad a tharla sa trádáil $50 milliún Aave?
  Mhalartaigh trádálaí thart ar $50.4 milliún in aEthUSDT ar AAVE tríd an aip Aave agus ní bhfuair sé ach 324 tócaín de bharr tionchair phraghais fhoircní agus srianta leachtachta.
• An ndearna Aave mífheidhmiú le linn an idirbhirt?
  Ní dhearna—thaispeáin an comhéadan ilrabhadh faoi shleamhnú neamhghnách, agus dheimhnigh an trádálaí an riosca sula ndearna sé an malartú.
• Cá ndeachaigh formhór an luacha a cailleadh?
  Taispeánann sonraí ar slabhra gur ghabh cuardaitheoir MEV cuid mhór den luach agus gur íoc sé beagnach 16,927 ETH le tógálaí bloic chun an beart idirbheart a chur san áireamh.
• An bhfaighidh an trádálaí aon airgead ar ais?
  Tá sé beartaithe ag Aave thart ar $600,000 i dtáillí a bailíodh ón trádáil a thabhairt ar ais, cé go bhfágtar formhór mór an chaillteanais dealraitheach do-aisghabhála.