Molann Cathaoirleach an FDIC Stablecoins Íocaíochta a Eisiamh ó Árachas Pas-Tríthearnach

Teorainneacha na Cosanta Pas-Trí

Dúirt Cathaoirleach an FDIC, Travis Hill, go bhfuil sé beartaithe ag an ngníomhaireacht rialacha a mholadh a dhéanfadh cobhsaíbhoinn íocaíochta a eisiamh go sainráite óna chumhdach pas-trí. Ag labhairt ag Cruinniú Mullaigh Washington de chuid Chumann Baincéirí Mheiriceá ar an 11 Márta, leag Hill amach léirmhíniú na gníomhaireachta ar an Acht GENIUS, creat reachtach atá ceaptha chun eisitheoirí cobhsaíbhonn a rialáil.

Leag a chuid ráiteas béim ar dheighilt rialála atá ag dul i méid idir “taiscí toiceanaithe” agus “cobhsaíbhoinn íocaíochta”, agus cead á thabhairt don chéad cheann le haghaidh árachais agus diúltú láidir á fháil ag an dara ceann.

I gcroílár na díospóireachta tá árachas “pas-trí” — meicníocht atá ann le blianta fada a ligeann do thaiscí a chuirtear i mbanc ag tríú páirtí, amhail fintech nó bróicéir-dhéileálaí, a bheith árachaithe amhail is dá mbeadh na custaiméirí deiridh tar éis an t-airgead a thaisceadh iad féin.

Má choinníonn eisitheoir cobhsaíbhonn a chúlchistí i mbanc atá árachaithe ag an FDIC, chosnódh árachas pas-trí, go teoiriciúil, gach sealbhóir cobhsaíbhonn aonair suas le $250,000 dá dteipfeadh ar an mbanc sin. Gan é, caitear leis an gciste iomlán cúlchiste mar chuntas corparáideach amháin, teoranta don uasteorainn chéanna $250,000 beag beann ar cibé an bhfuil na milliúin nó na billiúin dollar ann.

Cé go bhfuil an reachtaíocht ciúin maidir le cibé an bhféadfadh árachas pas-trí an FDIC a bheith infheidhme maidir le cobhsaíbhoinn íocaíochta, d’áitigh Hill go sáródh deonú an árachais seo spiorad an Achta GENIUS.

“Is cosúil nach bhfuil sé comhsheasmhach le toirmeasc an Achta GENIUS ar cobhsaíbhoinn íocaíochta a bheith ‘faoi réir árachas taiscí cónaidhme’ cobhsaíbhonn-shealbhóirí a láimhseáil mar na taisceoirí árachaithe, fiú ar bhonn pas-trí,” a dúirt Hill.

Chuir an cathaoirleach contrárthacht phraiticiúil i bhfios. Cé go mbíonn fintechí tríú páirtí ag margaíocht shábháilteacht árachas an FDIC go minic chun custaiméirí a mhealladh, cuireann an tAcht GENIUS cosc dian ar eisitheoirí cobhsaíbhonn é sin a dhéanamh.

“Is cosúil go bhfuil sé deacair toirmeasc daingean an Achta GENIUS ar chobhsaíbhoinn a mhargaíocht mar rud atá faoi réir árachas taiscí a réasúnú má bhí cobhsaíbhoinn ceaptha le feidhmiú mar mheicníocht rochtana ar chuntais taisce atá árachaithe ag an FDIC,” a thug Hill faoi deara.

Taobh amuigh de na bacainní dlí, luaigh Hill réaltachtaí oibríochtúla. Éilíonn rialacha reatha an FDIC go mbeadh féiniúlachtaí na gcustaiméirí deiridh “inaitheanta sa ghnáthchúrsa” gnó — caighdeán a dúirt sé nach “gnáthghné d’eagraíochtaí cobhsaíbhonn móra inniu” é.

Bua do Thaiscí Toiceanaithe

Cé go bhféadfadh eisitheoirí cobhsaíbhonn an nuacht a fháil míspreagúil, fuair bainc thraidisiúnta atá ag iniúchadh teicneolaíocht bhlocshlabhra borradh. Shoiléirigh Hill go gcaithfear le taiscí toiceanaithe — leaganacha digiteacha de thaiscí caighdeánacha bainc — ar an mbealach céanna lena gcomhghleacaithe analógacha.

“Fanann táirge airgeadais a shásaíonn sainmhíniú reachtúil ‘taisce’ … ina thaisce beag beann ar an teicneolaíocht nó an chuntasaíocht a úsáidtear,” a dúirt Hill, ag dearbhú gur cheart go bhfanfadh na táirgí seo incháilithe do chóireáil rialála agus árachais iomlán.

Feictear ráitis Hill mar “urchar trasna an bhogha” i gcath reachtach agus rialála atá ag dul in olcas. Trí árachas pas-trí a mholadh a dhiúltú do chobhsaíbhoinn agus é a dheonú do thaiscí toiceanaithe, tá an FDIC go bunúsach ag roghnú buaiteora sa rás do na híocaíochtaí digiteacha — agus is iad na bainc thraidisiúnta an buaiteoir sin.

Déanann an beart seo an teannas atá ann cheana idir eisitheoirí cobhsaíbhonn agus earnáil na mbanc maidir leis an Acht CLARITY — bille struchtúir margaidh atá stoptha sa Seanad faoi láthair — agus an tAcht GENIUS atá rite cheana féin. Trí árachas a dhiúltú do chobhsaíbhoinn, feictear an FDIC mar rud a thugann frithargóint chumhachtach do na bainc: tá cobhsaíbhoinn bunúsach níos rioscaí ná taiscí bainc mar go bhfuil easpa líontáin sábháilteachta rialtais orthu.

Meastar freisin gur cineál dí-rioscaíochta é cobhsaíbhoinn a eisiamh ó chumhdach árachais don Chiste Árachais Taiscí i gcoinne luaineacht fhéideartha mhargadh na gcobhsaíbhonn. Chríochnaigh Hill a chuid ráiteas trí bhéim a leagan ar an ngá atá le soiléireacht sula mbuaileann géarchéim.

“Ba cheart dúinn an cheist seo a fhreagairt go cinntitheach trí rialachán, seachas fanacht go dteipfidh banc a choinníonn cúlchistí cobhsaíbhonn,” a dúirt sé.

Tá an FDIC ag súil le tuairimí ón bpobal a lorg ar an togra sna míonna amach romhainn, ag tabhairt deis don tionscal argóint a dhéanamh ar son dearcadh difriúil.

Ceisteanna Coitianta ❓

• Cad a d’fhógair Cathaoirleach an FDIC, Travis Hill, maidir le cobhsaíbhoinn? Dúirt Hill go bhfuil sé i gceist ag an FDIC rialacha a mholadh a dhéanfadh cobhsaíbhoinn a eisiamh ó chumhdach árachais pas-trí.
• Cad é an difríocht idir taiscí toiceanaithe agus cobhsaíbhoinn íocaíochta? D’fhéadfadh taiscí toiceanaithe cáiliú le haghaidh árachas an FDIC, agus cobhsaíbhoinn íocaíochta ag fáil diúltaithe don chosaint sin.
• Conas a théann árachas pas-trí i bhfeidhm ar shealbhóirí cobhsaíbhonn? Gan árachas pas-trí, caitear le cúlchistí do chobhsaíbhoinn mar chuntas corparáideach amháin, ag teorannú cumhdaigh go $250,000 beag beann ar mhéid an chiste.
• Cad é an chéad chéim eile ag an FDIC maidir leis an togra seo? Iarrfaidh an FDIC tuairimí ón bpobal ar an togra sna míonna amach romhainn, rud a ligfidh d’imreoirí an tionscail a ndearcaí a roinnt.